铁矿石进口量提升价格行情

中国五矿化工进出口商会会长徐旭日前表示，中国四季度铁矿石进口量将有一定程度提升,因企业补充库存,且近期铁矿石进口价上涨乏力 中国国家统计局稍早公布，中国9月铁矿石产量达9,354.7万吨，同比增长9.4%；粗钢产量达4,795万吨，同比下降5.9%；钢材产量达6,543万吨，同比增长4.5%。

中国五矿化工进出口商会会长徐旭日前表示，中国四季度铁矿石进口量将有一定程度提升,因企业补充库存,且近期铁矿石进口价上涨乏力 中国国家统计局稍早公布，中国9月铁矿石产量达9,354.7万吨，同比增长9.4%；粗钢产量达4,795万吨，同比下降5.9%；钢材产量达6,543万吨，同比增长4.5%。

路透合肥10月21日电---中国五矿化工进出口商会会长徐旭周四表示,中国四季度铁矿石进口量将有一定程度提升,因企业补充库存,且近期铁矿石进口价上涨乏力. 中国国家统计局稍早公布,中国9月铁矿石产量达9,354.7万吨,同比增长9.4%;粗钢产量达4,795万吨,同比下降5.9%;钢材产量达6,543万吨,同比增长4.5%. 中国钢铁工业协会秘书长单尚华此前表示,中国今年进口铁矿石数量料不会超过去年.为应对矿石成本高企,中国将加大废钢回收力度,预计今年废钢回收将达1亿吨,今後将呈逐渐上升趋势. 来源：路透社 。

铁矿石总供给显著增加，其中：铁矿石进口量11.79亿吨，同比增长6.6%；国内铁矿石原矿产量9.91亿吨，同比增长7.1% 展望2024，中国钢铁行业仍然面临着严峻的国际国内形势，但继续提升铁矿石资源保障水平仍然是中国钢铁行业最重要的工作之一。

基于此，我们判断2024年国内对于伊朗铁矿石的进口量仍将在1000-1200万吨区间浮动，几无可能重回2000万吨以上的峰值水平，后续需关注伊朗当地钢铁及铁矿生产增速的错配情况 一、过去十年伊朗钢铁行业迅速崛起 伊朗作为重要的中东国家之一，地理上位于亚洲西南部，近年来随着该国对当地钢铁产业重视程度的日益提升，其对本土钢铁行业的投资也不断加大。

分析矿山储量和其当前产量可以依据矿山或公开报告数据，最新统计的全球铁矿石储量情况如表1所示 我们认为：澳大利亚和巴西铁矿储量丰盈，未来二十年内两国作为全球铁矿石主要供应国的局面不会改变；中国仍然需要一定的铁矿石进口，但进口量将在需求下降和国产矿产量提升的双重作用下逐渐收缩；俄罗斯受重载铁路运力等因素限制，铁矿储量优势未得到完全利用；印度或将面临铁矿储量不足问题，需关注其最新勘探消息及储量数据；西非西芒杜铁矿将占据全球高品矿供应市场更多份额。

与此同时，海外铁矿石供应季节性回升，最新港口到货量和矿商发运量均处于年内高位，而内矿生产也较为积极整体矿石供应偏强，因此，需求走弱局面下，铁矿石基本面仍易转弱 低库存、高贴水提升矿价弹性 得益于强劲需求，即便国内铁矿石进口量大幅增加，但铁矿石库存大幅去化，港口和钢厂厂内库存均是近年来同期最低数据显示，全国45港库存总量为1.085亿吨，同比下降2147万吨；相应地，钢厂厂内库存总量为8842万吨，较去年同期下降654万吨。

2022年，我国进口铁矿石超过11亿吨，远超其他金属矿石进口量总和，且进口来源集中，铁矿石价格持续高位波动，导致我国钢铁行业利润被严重蚕食，产业链供应链安全难以得到保障”霍福鹏表示，铁矿石已成为制约我国钢铁产业发展最突出的问题 “做好国内重点铁矿项目开发建设工作，对于稳定铁矿石进口价格、提升战略资源保障能力至关重要”霍福鹏进一步提出，必须加快推进国内铁矿项目开发建设，补齐资源短板，提升钢铁产业链自主可控能力。

概述 上半年在国内经济复苏大背景下，钢铁行业需求和粗钢、生铁产量都实现了增长，同时内外矿供应也有所增长，但由于市场预期较弱，上半年铁矿石均价水平同比表现为下跌，整体价格走势表现为上涨后回调再反弹，震荡幅度小于过去 两年2023年1月1日至2023年6月30日，唐山66%铁精粉市场价格均值1028.91元/吨，同比下跌96.67元/吨，跌幅8.95%，矿山整体盈利有所下降。

上半年南北区域自给自足情况显著，区域流通性降低，区域内卷带替代作用提升截止6月30日，Mysteel统计数据显示，本周全国热轧带钢主要市场样本库存总量52.95万吨，周比减少2.77万吨，月环比减少6.4万吨，较去年同期减少55.41万吨全国区域，除天津、山东区域带钢库存较去年有所累积以外，其他区域均有所消化后期伴随卷带供应收窄，库存或存在消化预期加之南方汛期结束之后，市场销售压力或有所减轻 表1：各区域带钢库存统计表 数据来源：钢联数据 4、成本利润及进出口情况： 原料方面，煤焦受用电情况影响，短期存在一定支撑；同时需要关注进口煤体量，目前煤的进口量相对高位，对煤焦价格形成压制，短期煤炭价格涨跌两难，价格或维持坚挺；铁矿石供应受限产平控影响或有轻微下浮。

1—3月国内铁矿石进口量增加，而4月起进口量下降，为了抵制头部矿山全年定价，中钢协也号召钢厂3个月内停止进口外矿减量主要来自印度（-1072万吨）、巴西（-1142万吨）印度减量受到其国内上调关税的影响巴西减量则由于欧洲经济恢复带来的分流 全球需求的复苏致使我国铁矿石进口量短缺，我国铁矿石产量明显提升2010年国产矿产量创下新高，增速达到21.7%，尤其在进口量缩减以及年度定价的影响下，国内被迫加大力度开采低品位矿。

与此同时，日本钢材进口量未出现显著增长 炼钢原料价格走势 从炼钢原料市场来看，2023年一季度国际市场铁矿石价格环比上涨，炼焦煤现货价格依然高位运行，同时废钢和金属炉料价格出现回落同期，日本制铁钢材协议价格下跌，成品钢材与炼钢原料之间的价差收窄 2022财年四季度生产和销售情况 受以上因素共同影响，2022财年四季度日本制铁公司粗钢产量由第三财季的1004万吨环比微增0.3%至1007万吨，与2021财年四季度的1014万吨相比则微降0.7%；钢材发货量由第三财季的798万吨环比小幅减少2.3%至780万吨，与2021财年四季度的831万吨相比也下滑6.1%；钢材出口收入占比由第三财季的41.0%环比小幅下降1.0个百分点至40.0%，与2021财年四季度的39.0%相比则提升1.0个百分点；由于钢材长期协议价调整存在滞后性，日本制铁的钢材平均销售价格由第三财季的15.59万日元/吨环比小幅下跌5.5%至14.73万日元/吨，与2021财年四季度的13.46万日元/吨相比则上涨9.4%。

而从环比趋势上来看，这一比例也在不断上升 （备注：全球发往中国比例=发往中马新/全球发运总量；非主流进口比例=非主流进口量/中国铁矿石总进口量） ①钢厂需要非主流矿来压低成本：今年以来，钢厂仍长期处于亏损局面，压低库存控成本是常态，而增加非主流矿用量是钢厂压低成本的一个重要手段，钢联112家钢厂配矿数据显示，今年2月份开始，非主流矿日耗占比大幅拉升，从2月初22%提高到5月4号28%，是自2020年以来的最高水平，一方面是钢厂有需求，另一方面也是非主流矿供给的提升，有条件让钢厂增加用量。

由于电炉比高炉亏的更多，电炉减产速度快，幅度大，废钢供需双弱格局可能延续到下半年焦煤1-4月份国内产量和进口量双增，供应宽松局势延续，今年全国焦炭产量趋势整体较平稳，1-5月累计同比增加3.5%，低利润下，中下游低库存是常态，仅在矿山和港口端表现出累库，焦炭供给弹性大，供应跟随需求调节，价格相对弱势会有边际好转，但不会绝对好转全球铁矿石发运平稳，非主流成为重要的边际变量，四大矿发运进度尚可，短期仅有FMG或有冲量动力，海外需求下降，一季度全球除亚洲外地区粗钢、生铁产量全部下降，澳洲和非主流国家发中国比例大幅提升，进口增量大于全球发运增量，非主流国家增量不可小觑，安全限产影响，国内矿产量增速偏慢，产量同比下降。

2. 旗舰产品性价比突出 需求持续改善 除了生产能力提升，需求也为力拓今年一季度的发运增量提供了强劲动力力拓季报中表示：“2023年第一季度，中国铁矿石进口量达到创纪录的3.09亿吨，与上一季度的进口量基本持平，同比增长9%期间港口库存一度超过1.4亿吨，但随后回落至年初的1.3亿吨水平”进口量高企的背后，在于国内钢厂于春节之后的持续增产，其中Mysteel全国247家钢厂日均铁水产量于今年年初开始已连续14周增加，截止4月14日达到246.7万吨，年内涨幅11.8%（图一）。

”王石磊充满激情地说道 两方面助力铁矿石资源保障能力提升 在接受采访时，王石磊对“基石计划”给予高度评价他说，资源保障问题是建设现代化产业体系中的短板、弱项强调“提升战略性资源供应保障能力”我国连续6年铁矿石进口量超过10亿吨，连续8年铁矿石对外依存度超过80%，矿产资源安全已经上升到国家战略。

铁矿石进口量常年高居不下，对外依存度长期保持在80%左右，铁矿石供给问题已成为威胁我国钢铁产业安全的重大风险点而我国铁矿资源以“贫、散、细”为特点，生产成本高，行业投资信心不足据统计，“十三五”期间，国内钢铁产业投资增幅为60.9%，而铁矿行业投资却下降了28%在此背景下，如何促进国内铁矿行业投资和提升国内资源保障能力成为国家和行业关注的焦点 要“提升战略性资源供应保障能力”。

今年减量主要因为八月、九月进口量远低于前两年从港口角度来看，这两月“晒港”情况加剧，未来排队船舶数量下降；而从贸易商角度来看，五月至七月铁矿石进口同比增加925万吨，沿江港口库存在7月底累库至年内高点，但钢厂的铁矿石消费水平并没有同步提升，导致大部分品种滞销，价格承压下行，与海港价格的价差远低于海港至江内的运费水平，PB粉江阴港价格与青岛港价格价差从上半年高点41元/吨跌至最低4元/吨，贸易商进江处于亏本状态，最终贸易商减少前期美金资源落地沿江港口，八月至九月整体进江资源远低于往年，同比减量1321万吨，减幅27.9%。

但自2017年起，受环保政策影响，国内废钢进口量开始大幅减少2021年放开再生钢铁原料进口限制后，进口量虽有所提升，不过受制于进口价格倒挂、标准严格及单次进口量偏低等因素的影响，近三年，废钢净进口量均远低于百万吨，相较于全国2.76亿吨的废钢资源量而言，现阶段进口废钢对国内废钢资源的补充十分有限，对铁矿石的对冲效用几乎为零 图1：(2010年-2021年)我国废钢进口情况（单位：万吨） 数据来源：海关总署 2.废钢进口来源集中在欧美地区 从进口来源地来看，国内废钢进口来源比较集中。

二、后期走势看法 进口精：从供应角度，一方面澳巴四季度发运环比增速或超往年，且精粉供应比例小，全球精粉与粗粉发运增速差值可能回调，但另一方面由于国内外经济恢复情况差异导致生铁增速差值可能会提升，但这一因素影响可能相对较小，整体预计四季度精粉与粗粉进口量增速差值将回调；从需求角度，主要考虑三个方面，一是四季度尤其是十月份国产精粉供应缺口预计扩大，进口精粉的替代需求增加，二是当前进口65%球团矿溢价处于年内低位，直接够买进口球团矿比用进口精造球存在性价比，三是四季度钢厂高炉铁水大概率会降，但是降多少现在不好说，理由我们在对这周的基本面数据做点评的时候已经说过啦，但是秋冬季烧结限产会比较多，这可能造成出现铁矿石总体需求回落，但烧结需求回落幅度更大的情况。