铁矿石期权移仓价格行情

最后他指出，期权应用具有天然风控、克服人性的特点，可以增加仓位，具有基差风险、成本上升，但是能转移 接下来由上海钢联铁矿石事业部唐山区域资讯负责人 张晶晶发表主题演讲，演讲题目是《2022年唐山地区铁矿石市场运行特点回顾》 上海钢联铁矿石事业部唐山区域资讯负责人 张晶晶 她指出今年唐山地区进口矿价格较山东港口价格的港差扩大明显。

黑色大宗商品的期现走势往往呈现如下特点：上涨周期较长，回落周期较短，且回落期间因悲观预期的放大，往往出现期货跌幅大于现货的情况一方面，由于短期连续大幅回撤，企业需要及时追缴保证金，可能面临流动性风险；另一方面，在回调周期内平仓的锁价订单，会出现基差不利变动的特征，使得期现对冲的结果向负值漂移 7月铁矿石价格加速上冲后，南钢股份套保团队对期货套保缺点的担忧开始加深，并促成了对期权工具的尝试。

因此，铁矿石短期将处于振荡偏弱运行状态，并且振荡区间逐步下移 具体操作计划如下： 开仓时机：I2101合约振荡中枢在780元/吨，在730—830元/吨区间操作为主；当I2101合约价格反弹至800元/吨附近时，买入看跌期权 止损位置：20点浮动止损 仓位控制：总仓位占保证金比例不超过60%

但如果到期日价格向上突破超844.4元/吨或向下突破超735.6元/吨，则将面临亏损在持仓过程中，波动率走升和价格波动都可能导致持仓浮盈或浮亏，期权的价格波动剧烈，卖方策略尤其需要做好仓位控制，建议介入仓位不超10%为宜在止损策略上，若后市向上突破830元/吨关口，则平仓铁矿石2009合约800元/吨执行价看涨期权，并移仓到850元/吨执行价看涨期权；若向下突破750元/吨，则意味铁矿石基本面可能发生重大变化，可平仓止损并考虑买入看跌期权。

铁矿石期权做市商之一、华泰长城资本管理有限公司做市负责人张恩维表示，期权做市商是维持期权市场价格和价差合理、维护期权市场稳定的重要力量做市商通过调整报价价差来适应市场，通过组合持仓和动态对冲来转移风险做市商作为专业的交易对手方，交易策略以赚取买卖价差收益为主、波动率交易为辅，自身方向性风险暴露较小 “目前，做市商对主力合约的持续报价比和对非主力合约的回应报价率基本都在90%以上。

中长期看，铁矿石供需矛盾并不突出，供给虽有放量，旺季消费亦有回升空间，四季度港口库存仍存下降可能 策略： （1）单边：谨慎看涨，回调逢低建多，保守策略可直接参与正套 （2）套利：1-5正套持有 （3）期现：买入套保合约移仓后持有 （4）期权：无。

但短期看，铁矿石发货量走高，且成材端需求仍然未大幅转旺，增库风险依然存在成材带动下，预计铁矿维持弱势震荡走势 策略： （1）单边：短期中性 （2）套利：持有1-5正套，考虑低位加仓； （3）期现：买入套保合约移仓后持有； （4）期权：无； （5）跨品种：无 关注及风险点：大商所允许使用国内精粉完成交割、环保限产政策变化、巴西和澳大利亚发运是否超预期、巴西矿山停复产动态、监管干预。

此次沙龙由新加坡交易所协办，并获得南非标准银行、DBS星展银行的支持 期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种金融衍生工具今天期权的发展远远超出其最初转移风险，套期保值和杠杆交易功能的本身 近几年来铁矿与钢铁企业对价格风险管理需求明显增加，继而新交所铁矿石掉期、期货、期权在成交量和持仓量上已有大幅增长。