铁矿石活跃合约价格行情

唐山讯：今日唐山地区进口铁矿石现货市场活跃度一般，钢厂按需采购，贸易商仍已去库存为主 受连铁主力合约震荡下行影响，今日唐山地区贸易商报价较昨日有所下调，PB粉主流报价650元/吨，超特粉主流报价535元/吨，较昨日下跌10元/吨；目前唐山两港贸易矿的库存比较充裕，加上后期还有部分船货落地，贸易商今日仍以出货为主，报盘积极；昨日限产解除，部分钢企烧结和高炉设备恢复了生产，部分资源有采购需求，早间以试探性询盘为主，成交较少，随着连铁主力合约持续走低，部分贸易商调整了价格，实盘成交好转。

隔夜I2405合约震荡偏弱，进口铁矿石现货报价下调本期澳巴铁矿石发运量及到港量明显减少贸易商盘后报价一般，多单议；钢厂整体以按需采购为主，行情波动影响下，多数钢厂采购心态较为谨慎，近期区域内低品粉的成交较为活跃由于多空因素交织，短线行情仍有反复，注意操作节奏技术上，I2405合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹操作上建议，日内短线交易，注意风险控制

春节假期期间，新加坡外盘上涨1.7%，进口铁矿石远期现货市场活跃度较弱，价格指数保持平稳运行；而国产铁精粉多节前备库，节间暂停采货钢厂方面，整体生产保持稳定状态，由于节间未进行港口现货采购，钢联预计247家钢厂库存将下降800-1000万吨，节后首周存补库需求港口方面，由于到港量维持高位水平，叠加节间港口作业效率的明显下滑，港口库存出现小幅累库预计节后短期维持稳中偏强运行，关注主力05合约980关口的压力。

原燃料双双突破年内高点 原燃料期、现货价格近期均出现较大涨幅从10月24日至本月11日，焦煤期货主力合约价格涨幅超过20%，焦炭、铁矿石期货主力合约价格涨幅也超过15% 现货市场价格变化也超出市场预期山西地区某煤炭贸易商张经理告诉财联社记者，以市场价格波动比较活跃的贺家塔矿为例，前期9月价格最高1780元/吨，后来逐渐回落到1630元/吨，近期快速上涨，在短短几天时间就超过1800元/吨，价格超过了前高。

一、昨日市场回顾 昨日黑色期货价格震荡运行，最终铁矿石2401合约收盘925元/吨，跌0.05%，螺纹钢2401合约收盘价3805元/吨，涨0.58%全国主要城市均价3953元/吨，较上个工作日涨28元/吨 ，国内主导城市价格持续上涨，其中重庆、成都市场价格涨30元/吨，昆明市场建筑钢材价格涨30元/吨，贵阳市场建筑钢材价格涨30元/吨涨后市场交投活跃度不佳，全天成交偏弱。

“铁矿石滚动交割贴近现货消费和贸易习惯，丰富了买卖双方参与期货交割的途径，有效延长交割窗口期，加快仓单的流转，减缓大量集中交割对库容和运输的影响，有利于交割业务平稳开展”河钢国际相关业务负责人认为 其次，有力改善活跃合约连续性，为企业定价和对冲风险提供更多选择2017年起，大商所在铁矿石品种实施做市商业务，2022年进一步引入产业服务商试点临近交割合约做市，推动合约连续活跃效果持续提升、近月合约价格连续性改善。

9月下旬，铁矿石期现货价格开启高位回落走势，节后两个交易日更是加速下行截至10月10日，大商所铁矿石主力合约期价报收于819元/吨，较前期高点累计下跌7.09%；新交所铁矿石掉期同样显著下跌，活跃合约收盘价为110.90美元/吨，较高位累计下跌8.42%铁矿石现货同样表现疲弱，铁矿石价格指数最新收于114.05美元/吨，较前期高位累计下跌9.34%国内港口现货价格也明显下行，但整体跌幅相对偏小，青岛港PB粉价格最新值为910元/吨，较前期高点仅下跌4.21%，因此期价贴水幅度和港口进口利润再度升至高位。

其三，规模庞大的场外交易非标准化的场外合约能够更准确地满足投资者规避特定风险的需求，庞大的场外交易市场确保了这些场外合约的活跃度和流动性其四，超长的交易时间新交所20小时直通结算，覆盖全球主要交易时段，能够满足大部分投资者的交易和结算需求 虽然指数和新加坡铁矿石掉期在铁矿石定价领域具有广泛的影响力，但我国铁矿石期货具有成为定价基准的潜力首先，指数的编制方法存在固有弊端指数采集的样本量太少、代表性不强，其走势容易偏离现货真实价值。

移仓换月加剧热卷盘面波动 时间进入3月后，盘面05合约逐步进入换月期，但今年2305合约换月过程不同于往年除由于加保限仓等因素影响的焦煤焦炭外，螺纹钢/热轧板卷/铁矿石2305合约均出现了持仓量高于往年但持仓量拐点迟迟未出现的情况与此同时，主力合约的交投活跃度也明显低于往年同期，整体呈现多空双方均非常谨慎的状态根据历年交易数据经验，高持仓+低活跃往往容易酝酿更大的价格波动，叠加换月期的被动交易需求，当近两日交易驱动出现后便快速形成趋势行情。

截至收盘，纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）2月合约上涨2.06美元或2.7%，报78.29美元/桶 四、短期预测 国内虽管控有所放开，但下游需求前景始终不明朗，备货情况亦有限，因此预计近期基差还有再度下跌可能，建议随用随采，关注其他油脂走势，谨慎为上，短期或难有太好表现 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

山东铁矿石：今日山东地区进口铁矿石现货市场价格偏强运行，市场交投情绪尚可，钢厂询盘一般截止发稿，山东地区了解到部分成交：日照港PB粉785元/吨，青岛港卡粉890元/吨 早间贸易商报价较上一工作日小幅上涨10-15元/吨，山东地区报价PB粉795元/吨，超特粉655元/吨午后价格小幅上扬，贸易商出货积极，钢厂按需采购为主 据笔者了解，今日山东港口进口矿交投活跃，现货成交量小幅回升，连铁主力合约价格持续上行，但现货价格反弹无力。

今日螺纹钢HRB400E20mm现货价格为4374/吨，较上一交易日上涨35元/吨10合约收4360元/吨，较上一交易日上涨11元/吨01合约收4305元/吨，较上一交易日上涨8元/吨 期螺的持续走强以及需求的好转带动市场信心的恢复，市场交投情绪逐步活跃，成交出现集中释放，螺纹价格小幅上行 原料方面，随着期价延续反弹，铁矿市场情绪继续好转，贸易商报价积极性尚可，钢厂则维持低库存，按需采购为主，铁矿石价格维持稳定。

隔夜I2209合约震荡偏弱现货市场贸易商报盘积极性较活跃，但目前钢厂利润低位，下游需求仍无明显释放，钢厂补库积极性不高，多按需少量采购昨日发改委在5月份新闻发布会上表示，将全力做好大宗商品保供稳价工作，加大铁矿石等国内勘探开发力度及持续加强市场监管，坚决打击资本的恶意炒作，市场情绪再受扰动 技术上，I2209合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近操作上建议，短线于850-800区间高抛低买，止损15元/吨，注意操作节奏及风险控制。

二是增强现有品种活跃度一品一策、因品施策，从产业变化和品种特点出发，完善合约规则制度和市场运行机制，加强市场推介和培训，活跃现有品种探索优化合约期限结构，提高期现黏合程度 三是深化期货市场对外开放推动具备条件的期货、期权品种对外开放，提升相关品种国际定价影响力持续推进大豆、铁矿石定价中心建设，服务粮食和资源安全，提高市场定价影响力和全球资源配置能力推动国家在大连试点完善大宗商品相关财税金融政策，提高大连大宗商品经常项下本外币兑换便利性，提升大连港口对大宗商品物流的吸引力。

4月25号国内金融市场突发变化，股票外汇债券市场均遭重创，商品期货市场也未能幸免，黑色金属板块各大品种主力合约均出现大幅下行导致今日金融市场巨变的原因很多，但是就黑色金属五大品种的表现来分析，也同样有其自身的原因 价格虽普跌但市场逻辑暗藏其中 从主力合约表现来看，盘中触及跌停的铁矿石无疑表现最弱，而双焦和螺卷的对比中双焦也稍弱于成材，总体呈现下跌中成材强于原料的状态，具体情况如下图： 数据来源：钢联数据 注：圆环大小代表当期该品种成交活跃度 而具体到五大品种的全部主要合约价格表现来看，则另有一番玄机： 数据来源：钢联数据 可以看出，即将进入交割月的各品种合约普遍受影响明显小于主力合约和远月合约，而近期基本面较强的焦煤合约下跌幅度最小。

随着期货品种波动加大，记者发现，相应的期权合约活跃度也明显上升王骏表示，3月份，期权成交量同比增幅排在前十的分别为液化石油气期权、白糖期权、玉米期权、铁矿石期权、铝期权、聚乙烯期权、甲醇期权、锌期权、沪深300股指期权和棉花期权 钟美燕表示，美联储加息“靴子落地”、俄乌局势以及西方国家对俄罗斯的一系列制裁措施正在对市场产生深远影响，农产品、能源等价格居高不下。

福建冷轧：价格方面，今日福建冷轧1.2mm基价5560元/吨，较昨日上涨30元/吨今日开盘黑色系期货盘面持续上涨，原料热轧2205合约收盘价5249元/吨，涨幅2.62%早盘原料铁矿石期货价格走势直逼涨停，带动成材价格上涨，市场交投情绪也较昨日更加活跃，福建本地商户尤其是大户出货普遍不错，挺价意愿也偏强，除了受期货影响外，本地主流资源2月份结算挂高也是主因综上所述，预计明日福建冷轧板卷价格偏强运行。

其中玉米、大豆、粳米、玉米淀粉、鸡蛋、苯乙烯、液化石油气等品种已经基本实现连续活跃，铁矿石、油脂、塑料等品种连续活跃效果持续提升期货品种运行质量大幅提升，非1、5、9合约持仓持续扩大，市场规模显著提升2021年11月，做市品种非1、5、9合约日均持仓量占整体品种的比例约为31%，同时买卖价差大幅缩窄，订单深度大幅提升随着市场的流动性和风险承载能力越来越强，引发越来越多的产业和投资者开始关注非主力合约交易，非1、5、9合约参与交易客户数大幅增加，部分品种重点产业客户已逐步参与，客户结构不断优化，市场利用非1、5、9合约进行定价、风险管理明显增加，产业服务水平进一步提升。

此外，为减轻企业负担，2020年来大商所减免全品种交割手续费等费用，下调铁矿石出库费和仓储费标准等措施，进一步降低产业避险成本 四是引入做市机制，促合约连续活跃以铁矿石为例，高炉炼钢具有连续性特点，钢厂进行套期保值或者基差定价的理想合约是1—3个月的近月合约为解决活跃合约不连续的“痼疾”，大商所持续推进以做市商制度为核心，涵盖交易、交割、清算、风控、市场推广等全流程的工作方案，极大改善了近两年铁矿石等品种活跃合约连续性，为产业企业利用更多合约进行套保和点价提供便利。

据笔者了解，受地产消息影响，自上周五起铁矿石主力合约震荡偏强运行，叠加港口累库程度不及预期，钢厂利润有所回升，市场开始交易复产情绪，部分钢厂及期现贸易商今日询盘较为活跃预计本周铁矿石震荡运行，需密切关注钢厂复产及铁水产量