钢厂铁矿石折扣价格行情

南非政府周四表示，将寻求与国内钢铁生产商达成协议，允许其以一个折扣价格从昆巴铁矿石公司获得矿石供应，钢厂需服从政府的钢材定价协议 政府提出此项措施的目的是为保持南非钢材价格的竞争力，防止大型钢厂利用优势过度提高钢材价格 安赛乐米塔尔南非公司与昆巴关于铁矿石价格的争论持续了几个月时间。

南非政府周四表示，将寻求与国内钢铁生产商达成协议，允许其以一个折扣价格从昆巴铁矿石公司获得矿石供应，钢厂需服从政府的钢材定价协议 政府提出此项措施的目的是为保持南非钢材价格的竞争力，防止大型钢厂利用优势过度提高钢材价格 安赛乐米塔尔南非公司与昆巴关于铁矿石价格的争论持续了几个月时间。

去年以来，钢厂由于利润不好，整体偏好中低品的采购或者使用，那么导致中低品与高品矿的价差处于收敛状态，但是最近又开始扩张了在收敛状态的时候，主流低品矿性价比的优势就会慢慢消失掉，一些折扣比较大的非主流矿其实还是受到市场欢迎的 一季度铁矿石基本面呈现供强需弱格局，港口库存连续累库市场特点方面，一季度宏观数据对铁矿石阶段性价格运行产生较多影响；供应端非主流国家表现强劲；远期市场活跃度明显活跃，钢厂海漂库存历年高位。

Mysteel进口铁矿石远期现货价格指数受到市场几无流动性的影响，价格指数保持平稳运行的状态 对于节后市场的短期预期基本是处于稳中偏强的状态，与节后部分钢厂会考虑开始补库资源相关联，一些节前售空手中库存贸易商的补库需求可能也会进一步对价格形成支撑；但因为钢厂利润表现不佳及港口贸易库存的充裕可能对于远期价格偏强运行形成一定的压力 在品种上，依据部分市场调研结果的反馈，除了主流品种货物外，对于折扣货物的关注将会延续下来，钢厂弱利润的背景下非主流资源中的高性价比货物也将持续吸引一些钢厂的目光。

中东资源报价小幅趋涨，在575-580美元/吨CFR，3月船期中国钢厂报价在580美元/吨FOB，越南钢厂报价在585美元/吨FOB据了解，新加坡库存充足，询盘和交易活动受限，多数买家在等待假期后价格变化趋势目前，马来西亚钢厂挺价意愿较强，不愿提供任何折扣而考虑到利润和当地需求，越南一家钢厂转而专注于国内市场不过，虽然需求十分疲软，但因为铁矿石和炼焦煤价格仍处于高位，螺纹钢价格一定程度上受到了支撑，预计短期内将保持稳定。

在此期间，Fortescue旗舰产品超特粉和混合粉的折扣有所减少，价格较为坚挺，性价比优势不足 根据Mysteel铁矿石分品种经济性模型测算，超特粉和混合粉排名较为靠后，且期间超特粉受57印粉抢占市场份额，钢厂对其需求有所下降此外，四季度铁水产量在钢厂利润不佳及年底高炉常规检修增多的情况下出现明显减量，247家钢厂日均铁水产量在季度内呈下行趋势，在四季度末环比下降11.13%至221.28万吨，进一步抑制钢厂需求（图一）。

此外由于本月南北方出现恶劣天气，影响了部分地区钢厂的运输节奏，导致疏港量月内出现阶段性大幅的下降钢厂目前仍是维持刚需补库，在盈利情况不佳的情况下对于市场采购更为谨慎，另外由于近期美元现货价格相较人民币涨幅更大，部分钢厂减少了美元货的采购，而美元市场的成交更多是以中低的折扣品种为主大多数钢厂因矿价高位运行进而对原料的冬储并未展开实质性进展，近期钢厂库存的增加主要是来自于其海漂货量的发货 2.4库存：本月中国45港铁矿石库存延续累库趋势 数据来源：Mysteel铁矿石核心数据 12月中国45港铁矿石库存整体延续了10月中旬至今的累库趋势。

截止10月7日，PB粉即期进口利润为35元/吨，较5月上旬收窄8元/吨，收窄幅度为18%如上表所示，此间内外价差与汇率的变化共同影响着进口利润 五一节后钢厂对原料铁矿石的补库预期落空，铁矿石现货价格开启快速下跌通道，而远期现货由于低折扣和高溢价价格相对较为坚挺，内外基差快速收敛；并且此期间，美元兑人民币汇率由6.9扩大0.25至7.16，美元货物成本提高，内外价差与汇率共同作用下即期进口利润收缩明显。

供应端，山东区域主流粉矿可贸易资源较为充足，部分块矿资源供应偏紧，受矿山折扣收缩影响，超特粉等品种价格有所上涨需求端，从本周五大材表需和库存数据看，成材表需小幅回升，同时市场对于钢厂国庆假期前的补库持较高的预期，而钢厂在低库存结构状态下，为满足短期刚需，预计会增加对港口现货的采购需求，但由于近期成材需求未见明显起色，钢厂利润欠佳，矿价承压综上所述，预计明日铁矿石价格震荡运行 ◎ 唐山港口：唐山进口铁矿石现货市场成交偏少 现货价格小幅下跌 【今日市场回顾】 今日唐山进口铁矿石现货报价小幅下跌，市场整体交易较冷清。

供应端，山东区域主流粉矿可贸易资源较为充足，部分块矿资源供应偏紧，受矿山折扣收缩影响，超特粉等品种价格有所上涨需求端，从本周五大材表需和库存数据看，成材表需小幅回升，同时市场对于钢厂国庆假期前的补库持较高的预期，而钢厂在低库存结构状态下，为满足短期刚需，预计会增加对港口现货的采购需求，但由于近期成材需求未见明显起色，钢厂利润欠佳，矿价承压综上所述，预计明日铁矿石价格震荡运行

截止6月30日，Mytsteel全国247家钢厂盈利率达64.07%，创年内新高，钢厂对低品矿的偏好边际减弱另外，作为FMG旗舰产品的超特粉和混合粉折扣也远不及去年同期，性价比相对降低，因此钢厂对其消耗量有所减少具体来看，112家钢厂铁矿石配矿数据显示，截止6月28日，两者的配比较3月22日下降0.62个百分点（图一）。

Mysteel根据公开数据整理了解到，力拓对其SP10粉的5月折扣维持7.5%，但收窄了RTX块的5月折扣至5.5%；必和必拓也降低了其中主流产品的折扣，金布巴粉从4月的4%缩至3%，麦克粉则从4月1.5%的折扣缩至0折扣，创下了历年来的新低两拓收缩5月的部分产品折扣，说明至少两拓继续看好5月的产品销路，侧面而言，说明钢厂利润持续收缩，对中低品的铁矿石需求仍保持一定的黏性与此同时，市场流动性较好的PB粉和纽曼粉溢价也水涨船高，纷纷达至年内高点，这在很大程度上减缓了铁矿石美金指数价格下移，使得铁矿石内外价差快速收缩，各品种落地利润迅速下滑甚至倒挂。

而基于上述分析，我们判断需求端仍会继续作为铁矿石定价的锚地，而其形势目前来看仍然不容乐观，具体来说： 1. 主动减产的缺失导致被动减产预期再次加强 前文已经提到由于提前交易负反馈预期，钢厂的即期利润有所修复，导致本轮主动减产的节奏和力度大打折扣，然而随着淡季效应逐步凸显，成材压力也会随之加大，亏损情况随时可能扩大，因此负反馈的博弈仍会持续。

受限于钢厂利润情况的影响，部分钢厂会偏好使用低品资源进行生产成本的调整管控，带动了远期市场中低品印粉在内的低品资源关注度的增加截止到2023年2月24日，远期市场中普通的57%印粉成交水平多在基于3月指数18%~20%的折扣水平（具体价格需要单独看货物的化学指标） Part 2. 基本面回顾和展望 2.1供给：二月份全球铁矿石发运量降幅明显 中国铁矿石到港量同步减少 数据来源：Mysteel铁矿石核心数据 铁矿石发运量：2月份全球铁矿石发运量明环比降幅明显。

但是也有部分市场人士对于短期内的市场预期偏向于谨慎，主要原因是大部分钢厂利润依旧亏损且钢材库存偏高 对于品种而言，部分市场人士持续关注PB粉和低品印粉资源，前者市场流动性较好能够帮助市场参与者走量，后者则是受限于钢厂利润的影响及其本身折扣力度较大而持续被钢厂关注此外，中品折扣粉也受到部分转售资源的贸易商关注，而对于高品资源如卡粉等资源，多数市场参与者则是依旧持保守谨慎态度 春节假期期间国产铁矿石调价信息如下： 矿山调价：23日鞍钢矿业上调铁精粉价，65%酸粉921.38，62%酸粉831.14。

除了以上之外，11月粉矿需要额外关注的就是印铁矿石出口关税的调整，这导致低品印粉和印球重新出现在远期现货市场中虽然市场预期较强，但是在关税调整后实际的印度资源的成交表现较为一般首先是低品印粉，虽然折扣与超特和混合相比较大，但是目前的这个折扣水平差距在当前指数绝对值对于相对低位的时候带来的价差并不明显，这对于当前处于亏损的钢厂吸引力较为有限但即便如此，低品印粉对于主流低品粉资源价格依旧是有形成一定的压力的。

尽管欧洲市场成交较少，但贸易商情绪尚好，据悉，贸易商已经不再向买家提供折扣，目前正等待钢厂上调钢价信息，以热卷为例，部分欧洲钢厂已经在上个星期上涨了30-40美元/吨左右虽然印度资源重新进入欧洲市场，但并没有产生太大负面影响 上周，来自日本和韩国的供应商在欧洲市场活跃度并不高，主要担心欧洲对其热卷采取反倾销措施 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

此外，低品印粉也有受到少数市场参与者的关注，但暂未观察到有成交出现 综合来看，十一月已经结束，本月市场的主要流动性依旧是集中在PB粉资源上，虽然主流中品折扣粉在下旬后随着折扣的扩大有所转好，但部分人士对于后期的折扣依旧有继续扩大的预期所以导致流动性较为一般而对于十二月，市场依旧存有不错的预期，主要关注点在于对后期钢厂远期资源的补库预期，但最后真实需求如何依旧有待进一步的观察 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

尽管欧洲市场成交较少，但贸易商情绪尚好，据悉，贸易商已经不再向买家提供折扣，目前正等待钢厂上调钢价信息，以热卷为例，部分欧洲钢厂已经在上个星期上涨了30-40美元/吨左右虽然印度资源重新进入欧洲市场，但并没有产生太大负面影响 上周，来自日本和韩国的供应商在欧洲市场活跃度并不高，主要担心欧洲对其热卷采取反倾销措施 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

与此同时，随着美联储加息的不断推进，美元在近期大幅升值，从而也推升了铁矿石的进口成本，导致主流品种的落地利润难以出现显著增幅对于超特粉来说，由于其港口资源的增加，而折扣减少的情况下进口成本持续攀升，导致其即期落地利润在此期间难以走出倒挂的被动局面 后市展望：主流品种落地利润短期内预计继续承压，而超特粉被动局面难以缓解 预计短期内铁矿石进口利润将会维持较为低迷的情况，主要原因包括： 1. 接近年末粗钢需求即将面临季节性转弱，从而导致钢厂利润难以出现显著恢复，预计低库存策略将会持续，而据Mysteel了解，近期大部分东北钢厂已完成今年的冬储任务，而其余地区钢厂今年的冬储意愿普遍较低，这也就意味着短期内港口铁矿石资源不会出现明显的去库动力；另外随着秋冬季环保限产的增多，叠加粗钢产量平控政策的影响，预计铁矿石需求短期内难以放量。