中钢铁矿石现货价格行情

受访人信息：中钢期货有限公司黑色金属原材料 高级分析师程鹏 客户观点：当前下游成材冬储积极性较低，疫情影响返乡提前，终端需求下降超预期，成材价格及成本无法有效向终端传导，成材库存进入累库阶段，黑色系估值水平均有下降当前成材端利润微薄甚至亏损，钢厂对成本继续上涨接受度较低，铁矿石上行空间遇到较大阻碍，华北部分钢厂因此主动加大检修力度，同时钢厂为响应碳减排政策号召错峰生产导致对铁矿石需求减弱，铁水产量降速扩大，一季度主流矿山季节性回落但同比仍将有增量，节后港口库存或小幅累积，钢厂低利润水平下偏向于采购中低品粉矿，盘面标的将以超特粉为主，节后偏向于区间震荡为主，价格区间估计在900~1000元/吨。

“今年铁矿石现货交易平台工作重点就是要采取措施进一步扩大平台交易量，会员企业特别是大企业要带头增加在平台上的采购量，定出比例，认真执行” 在1月5日的中国钢铁工业协会2013理事（扩大）会议上，中国钢铁工业协会会长王青海表示，中钢协今年将继续推进铁矿石现货交易平台建设，并做好铁矿石价格指数工作。

“今年铁矿石现货交易平台工作重点就是要采取措施进一步扩大平台交易量，会员企业特别是大企业要带头增加在平台上的采购量，定出比例，认真执行” 在1月5日的中国钢铁工业协会2013理事（扩大）会议上，中国钢铁工业协会会长王青海表示，中钢协今年将继续推进铁矿石现货交易平台建设，并做好铁矿石价格指数工作。

中国铁矿石现货交易平台的交易数据将提供给中国钢铁工业协会，作为中国铁矿石价格指数的重要参考依据，并加强海外合作，使之能影响国际铁矿石市场-北京国际矿权交易所总裁董朝宾

中国钢铁工业协会副会长王晓齐周二表示,国际三大矿石商对於加入中国铁矿石现货交易平台很积极,而中国钢铁企业今年盈利状态料仍很困难. 三大矿石商包括巴西淡水河谷VALE5.SA,力拓RIO.AXRIO.L和必和必拓BHP.AX.中国於1月成立了首家铁矿石现货交易平台,但目前尚未有国外主要铁矿石供应商加入. 王晓齐在2012年中国铁矿石会议间隙并称,铁矿石价格总体已进入下行趋势,今年铁矿石价格料总体呈波动中走低趋势,波动幅度将比去年大大减小,约在110-130美元/吨的范围波动. "如果国内钢铁市场进一步萎缩,进口铁矿石价格有可能跌破110美元/吨,"王晓齐表示. 但他也强调,受铁矿石开采成本增加、资源税等因素影响,矿价下跌到一定程度将获得支撑. 中国首家铁矿石现货交易平台由中国钢铁工业协会(CISA)、中国五矿化工进出口商会及北京国际矿业权交易所(CBMX)三家共同发起设立. 目前宝钢集团、鞍钢集团、首钢集团等大型钢企及中钢贸易和中信金属等贸易商均已同意成为中国铁矿石现货交易平台的发起会员. 中钢协数据显示,2011年77家大中型钢铁企业实现利润约875亿元人民币,同比下降4.51%,重点大中型钢企的销售利润率仅为2.4%;亏损企业扩大到八家,共计亏损约32.8亿元.(完) 。

主要逻辑： ①现货价格：青岛港PB粉872（-1），金步巴粉825（0），超特粉720（-1）五一节日期间，进口矿市场处于较为冷清的状态，海外铁矿石掉期出现了一定水平的上涨，其中6月掉期截止到5月3日较节前(4月30日)上涨1.25美元/吨港口现货市场基本随着国内的假期处于休假的状态，同时远期现货市场的流动性也几乎归零 ②中钢协召开一季度信息发布会，呼吁加强自律控产，努力提升经济效益；适应需求变化，调整优化品种结构；转变出口模式，加强国际交流合作；深化对标挖潜，维护产业链稳定运行。

该交易员表示，“尤其是在11点整或1点整几个重要收盘关口行情会突然出现涨停或跌停的异动，导致交易者夜晚盯盘总是身心疲惫” 据了解，早在2023年，中钢协就表示，根据2023年初会长办公会决定，钢协组织国务院发展研究中心、国家发改委价格监测中心、冶金经研中心及9家钢铁企业对已上市的铁矿石、螺纹钢等9个期货品种进行分析，形成《期货对钢铁行业运行影响的评估报告》，提出进一步优化已有期货品种制度、审慎推进相关新品种上市、取消夜盘交易、加强期现货跨部门联合监管、钢铁企业加强相关体系建设等建议。

（三）春节期间海外矿山股票价格信息如下： 二、基本面调研情况 为更好的反馈春节假期家铁矿石产业链中各环节生产变化情况，Mysteel对铁矿石产业链各环节相关的88家实体企业进行了春节期间运行状态的调研，其中钢厂37家，港口11家，贸易商16家，国内矿山24家，其调研结果如下： 1. 钢厂 春节期间，95%以上的钢厂生产保持稳定状态，仅个别钢厂因季节性原因进行检修；生产稳定的同时，因春节休市的影响，所有调研钢厂均未进行港口现货的采购，导致钢厂库存大幅下降，因此Mysteel明天公布的247家钢厂进口铁矿石库存与节前相比预计将下降800-1000万吨；另外，库存下降导致80%的现货采购为主的钢厂都有节后补库计划，但由于地域及节前补库量的差异，节后每家钢厂的补库量也不相同，大约在2~5天不等，补库时间主要在下周； 2. 港口 较节前相比，超50%的港口库存出现累库，30%的港口库存基本持稳，余下港口库存小幅去库；库存增加主要是由于春节期间港口到港量整体处于高位水平，但由于天气原因以及春节放假的影响，港口作业效率出现明显下滑，其中疏港影响程度要大于港口卸货的程度，因此预计Mysteel明天公布的全国47港口进口铁矿石库存将增加300万吨左右； 3. 贸易商 较节前相比，大贸易商由于只到货不出货的原因，其库存出现累库的现象，而对于中小型贸易商由于春节期间未在港口进行买卖交易，导致库存与节前持平，整体来看贸易商累库幅度小于去年水平，仅个别贸易商累库幅度高于去年同期水平；从品种来看，超过50%的贸易商对低品粉矿比较看好，仅两家贸易商看好块矿，余下几家主要看好MNPJ市场，没有一家钢厂看好高品粉矿； 4. 国内矿山 春节期间，国内矿山生产出现小幅回落，调研企业中9家矿企有所减产，仅2家矿企增产，余下基本持平，减产企业主要是由于个别小矿山春节放假造成的短期影响，节后产量将迅速恢复，同时较去年同期相比国企和大型民营企业产量有所增加，小型民企基本持稳；库存方面，由于矿山出库受运输影响，导致80%的企业库存处于小幅增加的状态，仅20%的企业由于假期间生产基本处于全停状态，其生产影响明显大于运输影响，导致其库存出现下滑 。

隔夜I2405合约增仓上行，进口铁矿石现货报价上调本期澳巴铁矿石发运量及到港量均出现下滑，将减少铁矿石现货供应中钢协数据显示，1月中旬重点钢企粗钢日产增加，提升铁矿石现货需求，另外央行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，增加市场流动性，提振市场信心技术上，I2405合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高操作上建议，维持震荡偏多交易，注意风险控制

其主要原因在于铁矿发运量的下滑，且中钢协相关数据显示，1月中旬重点钢企粗钢日产增加，铁矿供需明显错配，在资本炒作下铁矿石整体维持震荡偏多交易，带动现货矿价走势强劲，钢企铁水成本抬升，同时湖南地区地处内陆，运输相对不具优势，钢企坯料成本过高，生产意愿同步下滑，成品材订单签署相对谨慎但相反，由于铁矿价格受发运影响偏强无法管控，而废钢价格相对来说可控性更强，相较铁水而言即期生产更具性价比，因此，短期内钢企对废钢仍存在一定依赖性，但同时考虑成品材需求无法有效改善，且长流程而言炼铁工序无法完全摒弃，钢企整体仍旧成本过高，抬高废钢原料采购价格吸货对钢企而言无异于进一步亏空，具体操作仍需斟酌。

截至目前，铁矿石62%澳粉远期现货价格指数143美元/干吨，较年初117.35美元/干吨上涨25.7美元/干吨，涨幅为21.9%铁矿石期现价差明显收窄，预计后期中国铁矿石供需面或将表现为供需双强的格局，1月铁矿石到港总量相较12月预计会有所增加，铁矿石价格走势维持高位震荡，其中钢厂冬储补库时间将会是影响价格走势的关键节点；MySSpic废钢绝对价格为3070.8元/吨，年同比下降80.7元/吨，跌幅为2.56%。

最终需求端表现或不及供应端，港口库存延续累库趋势 价格走势方面，预计1月铁矿石价格走势维持高位震荡，其中钢厂冬储补库时间将会是影响价格走势的关键节点支撑矿价偏强运行的驱动力主要来自三方面：其一，成材端库存目前整体矛盾并不大，并且开春后市场对于需求的预期仍旧存在，对于上游原料端需求将形成支撑；其二，目前港口端现货库存虽然近期表现累库，但与往年同期水平相比仍旧处于低位；其三，市场对于钢厂原料端的补库预期依旧存在，虽然从部分钢厂了解下来对于铁矿冬储意愿并不急迫，但是补库迟早会推进，使得市场预期能够持续维持。

预计1月焦炭在供需双弱下，月初焦炭提降1-2轮，月中下旬需观察钢厂复产补库需求和冬储补库节奏以及原料成本端支撑若补库需求超预期焦炭或有小幅反弹可能，若下游需求补库不及预期，焦炭回落两轮后将保持震荡运行 铁矿方面：预计1月铁矿石价格走势维持高位震荡，其中钢厂冬储补库时间将会是影响价格走势的关键节点支撑矿价偏强运行的驱动力主要来自三方面：其一，成材端库存目前整体矛盾并不大，并且开春后市场对于需求的预期仍旧存在，对于上游原料端需求将形成支撑；其二，目前港口端现货库存虽然近期表现累库，但与往年同期水平相比仍旧处于低位；其三，市场对于钢厂原料端的补库预期依旧存在，虽然从部分钢厂了解下来对于铁矿冬储意愿并不急迫，但是补库迟早会推进，使得市场预期能够持续维持。

力拓与必和必拓成立合资公司的消息，让中钢协有些出离愤怒在中钢协相关负责人在媒体面前已接连表示反对之后，昨日中钢协又在其网站上正式公布了反对“两拓”合资及国际铁矿石贸易垄断的声明，斥责“两拓”的合资协议带有浓厚的垄断色彩 与此同时，中钢协还表示要加强进口铁矿石资质管理，严查超出代理制规定标准倒卖进口铁矿石的行为。

”国家发改委人士表示 在这些分析会上，机构和专家认为，近期铁矿石市场供需基本面没有发生大的变化，价格上涨主要受市场预期等多重因素影响；随着全球铁矿石供应逐步增加，加之国内废钢供应稳步提升，后期铁矿石市场供需趋于宽松，价格可能总体趋于回落来自中钢协的数据显示，3月份铁矿石价格上涨，达到117.7美元/吨，比去年年末上涨27.8% 针对铁矿石价格明显上涨的情况，今年以来，国家发改委会同有关部门持续加大对铁矿石现货期货联动监管力度，多次开展约谈提醒，引导企业全面客观看待市场供需形势，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格、过度投机炒作等违法违规行为，坚决维护市场正常秩序。

9月12日铁矿石价格上涨，其中62%指数涨1.8至122.05美元/吨，PB粉涨7至927元/吨成交方面，昨港口现货成交156.2万吨，较上周日均增加40.2万吨，远期现货成交102万吨，较上周日均增加10.9万吨部分钢厂因为前期台风导致长协积压在锚地，临时增加了港口现货采购政策面，工信部等七部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案》，加快推进行业绿色低碳改造中钢协统计9月上旬重点钢铁企业粗钢和生铁日均产量分别为215.88万吨、198.4万吨。

9月5日铁矿石价格出现分化其中62%指数涨0.45至118.35美元/吨，PB粉跌3至910元/吨成交方面，昨日港口现货成交118.3万吨，较上周日均增加18.6万吨，远期现货成交117.1万吨，较上周日均增加66.7万吨需求端，钢厂在港口采购以刚需为主；中钢协8月下旬数据显示，重点企业生铁日产187.62万吨，环比下降6.05%供给端，高铁水产量下，港口库存继续去化，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12019.67万吨，环比上周一减少81万吨。

库存方面，本周整体库存延续去化，建材去库表现优于板材，厂库去化幅度高于社库 本周各品种钢材现货价格偏强运行，主要受铁矿石、焦煤等原材料价格上涨推动，市场交易情绪一般目前“粗钢平控”落实情况较差，需求亦未出现明显放量，市场关注的核心已转为“金九银十”的钢材需求变化的预期，预计钢价短期仍将以震荡为主 （备注：本文中钢材社会库存总量=35城市螺纹库存+35城市线材库存+33城市热轧库存+26城市冷轧库存+31城市中厚板库存） 。

截至8月3日9点40分，黑色期货市场各品种下跌，焦炭跌超3%，螺纹钢、铁矿石、热卷、焦煤、硅铁跌超1%，锰硅下跌 热点：中钢协表示，已形成《期货对钢铁行业运行影响的评估报告》，提出进一步优化已有期货品种制度、审慎推进相关新品种上市、取消夜盘交易、加强期现货跨部门联合监管等建议。