铁矿石月度产量价格行情

从历史走势、利润与成本、需求和供给等因素分析并展望后市，笔者认为，铁矿石今年总体供给相对宽松，本轮铁矿石价格大幅反弹缺乏支撑，脱离供需基本面，难以在高位持久运行 铁矿石库存处于高位，矿价占铁水成本的百分比却创历史新高今年初以来，钢铁行业运行呈现出高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效率的特征根据国家统计局数据，2024年第1季度，我国生铁、粗钢产量分别为21339万吨、25655万吨，同比分别减少644万吨、500万吨；五大品种钢材月度表观消费量合计为8996万吨，同比下降2014万吨，并导致钢材社会库存在3月中上旬逼近2022年创下的1800万吨高点位置。

截止4月5日，45港铁矿石库存总量14452.3万吨，环比累库21万吨，较年初累库2207.5万吨，比去年同期库存高1299.3万吨本期港口库存表现为累库的主要因素在于到港量继续增加，叠加疏港量回升幅度微弱，综合表现为卸货量高于出库量下周从卸货端考虑，到港量有所回落，卸货入库量预计减少；从需求端考虑，下周预计铁水产量环比增加，疏港量继续回升综合预计下，45港港口库存或有去库可能性 月度平衡表： Mysteel铁矿石分析团队3月29日预计，4月份中国45港铁矿石库存延续累库趋势。

2021年，国家有关部门开展粗钢产量调控工作，取得了明显效果但是，2022年7月份以来，产量调控政策执行的实际效果大打折扣 全国人大代表，首钢集团党委书记、董事长赵民革表示，特别是2023年，全年粗钢产量10.19亿吨，同比增加100万吨左右在国内铁矿石原矿产量同比增长7.1%、12月末港口铁矿石库存较年初下降约1200万吨的情况下，2023年全年进口铁矿石11.8亿吨、同比增长6.6%，2023年9—12月进口铁矿石的月度均价分别同比上涨2.6%、16.6%、24.3%、33.9%，涨幅逐月扩大。

据BNAmericas网站报道，秘鲁能矿部（MINEM）的月度矿业统计通报（BEM，Mining Statistical Bulletin）显示，9月份，该国7种金属产量同比大幅增长 其中，铁矿石产量增长了25.2%，铜2.5%，铅21.6%，锌8.6%，锡8.8%，钼40.5%，金12.9% 前9个月，秘鲁铁矿石产量增长了16.8%，铜增长16.0%，铅5.6%，锌5.8%，钼5.7%，金0.3% 。

月初在原料价格高位震荡下，钢厂利润持续受到挤压，市场对钢厂减产预期较强，铁矿石价格小幅下跌；而后在日均铁水产量持续高位叠加港口铁矿石库存创年内新低，铁矿石价格得以支撑小幅上涨；月中高炉连续三周减产，日均铁水产量下降明显，铁矿石价格支撑减弱，小幅下跌；月末宏观利好政策频出，宏观氛围转暖，提振市场信心，黑色系价格小幅上涨整体来看10月份62%美金指数累计涨幅为2.79%，螺纹钢月度累计跌幅为0.52%。

下期从供应端预测来看，预计到港量较本周有所回升；需求方面，据Mysteel调研，钢厂盈利率持续下滑，铁水产量预计仍将承压下行，但目前疏港已降至相对低位，下周整体港口日均疏港量或止降回升目前港口卸货入库量高于疏港总量，加上周期内到港回升，在供需作用下，预计下期港口铁矿石库存继续维持累库趋势不变 月度平衡表： Mysteel铁矿石分析团队9月28日预计，10月份中国铁矿石供需面或将出现供强需弱的局面，港口库存或将进入累库通道。

10月份随着铁矿石及煤焦价格的大幅上涨，钢厂铁水成本大幅提升，而废钢价格呈现跌势，废钢价格远低于铁水成本，废钢性价比突出但当前高炉钢厂因铁水成本上升原因，生产压力较大，而废钢作为降温及增加产量的作用，在亏损的情况下，高炉钢厂反而降低废钢的用量来减产 五、废钢基本面情况 1、社会库存继续下降 资源流通紧张 截止10月25日，Mysteel584家准入企业废钢库存102.87万吨，较上月底下降5.03万吨，降幅4.66%；月度加工量289万吨，较上月下降8万吨，增幅3.88%。

下期从供应端预测来看，预计到港量较本周有所下降；需求方面，据Mysteel调研，钢厂随着亏损加剧而进行减产和限产，铁水产量预计仍将继续下降，但目前疏港已降至年内均值，继续下降空间较为有限另外，周期内到港量下降，港口卸货入库量难以达到本期较高水平最终在供需作用下，预计下期港口铁矿石库存或有降库风险 月度平衡表： Mysteel铁矿石分析团队9月28日预计，10月份中国铁矿石供需面或将出现供强需弱的局面，港口库存或将进入累库通道。

本月核心观点： Mysteel大蒜10月为大蒜种植月，也是库内蒜销售的第二个月历史对比数据显示，2023年10月库内新蒜月均价为3.64元/斤，同比涨幅为109.82%，新蒜价格处于7年内高位水平Mysteel农产品预计11月山东金乡一般混级价格维持在3.40-3.8元/斤 详情请点击： 大蒜市场月度报告（2023年10月）.PDF 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

下期从供应端预测来看，预计到港量较本周有所增加；需求方面，据Mysteel调研随着钢厂亏损扩大，铁水产量仍处下行通道，并导致铁矿石的需求下降，港口疏港量仍有进一步下降空间最终在供需作用下，预计港口铁矿石库存或将进入累库阶段 月度平衡表： Mysteel铁矿石分析团队9月28日预计，10月份中国铁矿石供需面或将出现供强需弱的局面，港口库存或将进入去库通道。

下期从供应端预测来看，预计到港量较本周有所下降；需求方面，据Mysteel调研随着钢厂亏损扩大，铁水产量或将有所下降，同时伴随节前钢厂补库的结束，疏港量预计下期会有明显的回落最终在供需作用下，需求端或仍将偏强于供给端，预计港口铁矿石库存或将持续去库，但去库幅度有所收窄 月度平衡表： Mysteel铁矿石分析团队9月28日预计，10月份中国铁矿石供需面或将出现供强需弱的局面，港口库存或将进入去库通道。

下期从供应端预测来看，预计到港量较本周有所下降；需求方面，据Mysteel调研随着钢厂亏损扩大，铁水产量或将有所下降，同时伴随节前钢厂补库的结束，疏港量预计下期会有明显的回落最终在供需作用下，需求端或仍将偏强于供给端，预计港口铁矿石库存或将持续去库，但去库幅度有所收窄 月度平衡表： Mysteel铁矿石分析团队9月28日预计，10月份中国铁矿石供需面或将出现供强需弱的局面，港口库存或将进入去库通道。

下期从供应端预测来看，预计到港量较本周有所回升；需求方面，据Mysteel调研近期铁水产量仍高位运行，国庆长假前港口铁矿石疏港量将持续高位供需作用下，预计港口铁矿石库存或将维持去库趋势 月度平衡表： Mysteel铁矿石分析团队8月31日预计，9月份中国铁矿石供需面或将出现供需双强的局面，港口库存或将进入去库通道。

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本月核心观点： 本月调味品蔬菜整体价格下跌为主 Mysteel大蒜收购价格指数8月呈现下跌走势，月均价在3.43元/斤，同比涨幅为95.11%储存商收购热度随着入库进度加快，多数商家以补库为主8月出口表现亮眼，内销蒜米料走货速度尚可Mysteel农产品预计8月山东金乡一般混级价格维持在3.5-3.8元/斤 详情请点击： 大蒜市场月度报告（2023年8月）.PDF 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

7月各品种进口利润呈现出不同幅度的扩大，铁矿石近月基差有所收缩 7月份铁矿石供需基本面综合表现为供强需弱的局势，铁矿石供应端发运在上月季末冲量结束后明显回落，而到港量随着6月末冲量的影响下增长显著，月度增幅达到6.52%需求端，月内铁水日均产量达到243.1万吨/天，月环比下降1.1万吨/天，降幅为0.5%，月下旬受唐山环保限产加严的影响，铁水产量月尾回落显著，但月度产量仍属于年内高位。

本月核心观点： 山东金乡7月大蒜出库价格上涨全国六大主产区库外蒜月均价在4.27元/斤，同比上涨0.25元/斤，同比涨幅为6.22%6月鲜或冷藏的蒜头出口量为13.24万吨，出口量环比涨幅为14.64%，同比跌幅为20.51%Mysteel农产品预计8月山东金乡一般混级价格维持在3.3-3.8元/斤 详情请点击： 大蒜市场月度报告（2023年7月）.PDF 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Part 3. 展望 下半年供需来看： 1、海外供应：按照季节性规律来看，每年下半年铁矿石进口量都要高于上半年，根据Mysteel全口径月度到港量数据推算，2021年下半年比上半年环比增了689万吨，2022年下半年环比增了6198万吨，今年这种季节性的特点还是会延续，考虑到今年全球铁矿石产量预计同比增加4500万吨，折算矿山年度产销发运目标后，预计今年下半年铁矿石进口量环比上半年高1670万吨。

日均发运450万吨，月环比增加467万吨，处于今年以来绝对高位值，同比去年同期增加358万吨由于6月份全球铁矿石发运量处于部分矿山财年的季末冲量从而趋于宽松，整体日均发运维持增势今年以来全球铁矿石累计发运量7.44亿吨根据目前各矿山发运情况折季节性来看，预计7月全球铁矿石发运量将出现回落趋势，总量或减少356万吨达至今年月度中位偏高值 2.3需求：6月钢厂生产延续增势 日均铁水产量再回年内高位 据来源：Mysteel铁矿石核心数据 铁水产量：相较于此前6月铁水预测，本月铁水产量整体并非出现下降趋势，相反延续了5月中旬铁水的增势，此前关于市场将出台压减政策以及钢材库存累库的预期均未出现迹象，并且钢厂在利润条件尚可的驱动下，复产动力整体较高，同时在此期间日均铁水产量再次来到年内高点水平。