全球三大铁矿石价格行情

全球三大矿陆续公布年度产量报告以2022自然年的铁矿石产量数据看，力拓依然稳居全球最大铁矿石生产商的宝座2月1日，淡水河谷发布的2022年产销量报告显示，其去年铁矿石产量3.08亿吨，同比下降2%；镍产量达17.9万吨，同比增长6%；铜产量为25.3万吨，同比下降15%淡水河谷去年的铁矿石年产量，较力拓低约5%力拓此前发布的数据显示，其皮尔巴拉铁矿产量为3.241亿吨，同比上升1%；发运量为3.216亿吨，与2021年持平。

日前，河钢与全球最大的铁矿石供应商淡水河谷公司完成了进口铁矿石即期信用证业务的人民币直接结算，并将以境内押汇方式实现首笔直开信用证项下融资 至此，河钢与全球前三大铁矿石供应商全部实现了跨境人民币结算 人民币国际化是中国对外金融战略的重要选择河钢积极推进铁矿石等国际贸易相关业务人民币结算，今年1月，率先尝试在国际贸易中采用以中国期货价格为基准的基差贸易模式计价，向淡水河谷公司开出两单共约2亿元人民币远期国际信用证，在国际贸易中以人民币结算和支付已经实现良好开端。

10月19日，河钢国际成功开立9万吨巴卡粉跨境人民币直开即期信用证，实现了与淡水河谷公司进行人民币直接结算的大宗商品进口即期信用证业务至此，河钢集团与世界前三大铁矿石供应商全部实现了跨境人民币结算 人民币国际化是中国对外金融战略的重要选择河钢集团作为国有特大型钢铁企业，强化责任担当，积极谋划实施进口铁矿石等国际贸易业务人民币结算。

10月19日，河钢国际成功开立9万吨巴卡粉跨境人民币直开即期信用证，实现了与淡水河谷公司进行人民币直接结算的大宗商品进口即期信用证业务至此，河钢集团与世界前三大铁矿石供应商全部实现了跨境人民币结算 人民币国际化是中国对外金融战略的重要选择集团作为国有特大型钢铁企业，强化责任担当，积极谋划实施进口铁矿石等国际贸易业务人民币结算今年1月份，集团率先尝试在国际贸易中采用以中国期货价格为基准的基差贸易模式计价，向淡水河谷公司开出两单共约2亿元人民币远期国际信用证，实现了在国际贸易中以人民币结算和支付的良好开端。

中国宝武钢铁集团下属宝钢股份与澳大利亚力拓集团最近完成了首单利用区块链技术实现的人民币跨境结算，总金额为1亿多元这是宝钢股份继今年1月和4月分别与巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓完成首单人民币跨境结算后的又一新进展至此，中国宝武与全球三大铁矿石供应商之间都已经实现了铁矿石交易的人民币跨境结算 巴西淡水河谷、澳大利亚力拓和澳大利亚必和必拓，是全球最大的三家铁矿石供应商，与中国钢铁业有着广泛合作。

中国宝武钢铁集团下属宝钢股份与澳大利亚力拓集团最近完成了首单利用区块链技术实现的人民币跨境结算，总金额为1亿多元这是宝钢股份继今年1月和4月分别与巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓完成首单人民币跨境结算后的又一新进展至此，中国宝武与全球三大铁矿石供应商之间都已经实现了铁矿石交易的人民币跨境结算。

最近，中国宝武下属宝钢股份与澳大利亚力拓集团完成了首单利用区块链技术实现的人民币跨境结算，总金额逾一亿元这是宝钢股份继今年1月和4月分别与巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓完成首单人民币跨境结算后的又一新进展至此，中国宝武与全球三大铁矿石供应商之间都已经实现了铁矿石交易的人民币跨境结算 中国宝武为何要推进铁矿石交易人民币跨境结算？ 中国是国际贸易大国，人民币在国际贸易结算中已开始得到越来越多的采用，这体现了国际市场对中国经济稳定性的认可。

据报道，全球铁矿石市场在中国需求拉动下繁荣数年，去年底突现一波价格重挫，引发市场有关供需逆转的讨论由于三大铁矿石巨头必和必拓、力拓以及淡水河谷都在进行大规模的扩产，很多分析师预测，海运铁矿石市场将从2014-2015年起出现过剩 数据显示，在未来三年，控制全球海运贸易2/3强的三大铁矿石巨头都计划大举扩充产能，总量约超过3亿吨。

尽管金属需求已经有所下降，但是全球三大铁矿石巨头依然对中国市场充满信心过去一年，三大矿已经赚得盆满钵满 全球最大的铁矿石巨头巴西淡水河谷公司昨天发布2011年财报显示，去年，公司经营收益为604亿美元、经营收入为301亿美元、经营利润率为48.5%、现金收入为353亿美元及盈利净额为229亿美元，创历史新高，净利润同比上涨32.6%。

值得注意的是，在这期间三大巨头的其他客户需求正在持续增加，很多重要产钢国对铁矿石需求量已经接近历史最高位分析人士表示，有了其他国家需求的硬性支持将推高三大矿山在铁矿石谈判中的要价 粗钢产能回升推高铁矿石需求 2009年下半年各国政府的刺激措施已开始对钢铁市场产生积极的影响，促使全球钢铁产量恢复。

值得注意的是，在这期间三大巨头的其他客户需求正在持续增加，很多重要产钢国对铁矿石需求量已经接近历史最高位分析人士表示，有了其他国家需求的硬性支持将推高三大矿山在铁矿石谈判中的要价 粗钢产能回升推高铁矿石需求 2009年下半年各国政府的刺激措施已开始对钢铁市场产生积极的影响，促使全球钢铁产量恢复。

值得注意的是，在这期间三大巨头的其他客户需求正在持续增加，很多重要产钢国对铁矿石需求量已经接近历史最高位分析人士表示，有了其他国家需求的硬性支持将推高三大矿山在铁矿石谈判中的要价 粗钢产能回升推高铁矿石需求 2009年下半年各国政府的刺激措施已开始对钢铁市场产生积极的影响，促使全球钢铁产量恢复。

考虑到各项目开发进程，预计2025年海外权益矿产量（中资所属权益部分）有望突破7000万吨，较2020年实现60%以上的增量 （Mysteel铁矿海外团队定期追踪调研国外铁矿石区域行情动态，提供行业资讯、数据调研和分析研究报告及定制化需求服务现矿山样本覆盖全球37个国家，包含矿山企业超300家（包含已投标和未投标项目）区域资讯或商务合作联系人： 周倩 13585859610 （微信同号）） 一、海外权益矿产能快速扩张 在基石计划的号召下，中国企业纷纷积极布局海外铁矿石资源， Mysteel核心全球矿山数据库最新结果统计22个海外权益矿山项目，涉及总产能在过去几年快速扩张，目前总计已高达4亿吨，其中中资企业所属权益部分已超过2.2亿吨，分布较为集中，主要涉及三大核心区域，分别为非洲、大洋洲（澳大利亚）及南美洲，其中资权益产能占比分别为47%、29%和24%（图一）。

根据四大矿山的最新财报数据，除淡水河谷外，其余三大矿山均有扩产能计划 主产国寻求产能扩张、利润最大化的同时，消费国则由于资源禀赋的限制，在市场中显得较为被动中国、日本、韩国是全球主要的铁矿石消费国，中国虽有较高的铁矿石储量，但因矿石品位限制，加上开采、处理成本高，国产铁矿石并不受钢厂欢迎，因此，对海外铁矿石的进口依赖度长期超过80%从体量来看，中国年进口铁矿石近12亿吨，日本、韩国进口量不及1亿吨，巨大的进口量和高依赖度也让我国争取铁矿石定价权之路倍显艰难。

当然，正在研发的技术也有通过工艺组合使高炉级铁矿石用于直接还原铁生产例如，德国蒂森克虏伯正逐步用直接还原竖炉加一个熔化段取代高炉，使其能够继续使用较低品位的铁矿石 基于以上原因，澳大利亚三大铁矿石巨头都在开发基于直接还原铁技术的组合工艺，使其可以使用高炉级铁矿石然而，当钢铁制造商从高炉和转炉转向技术成熟的DRI-EAF（直接还原铁-电弧炉炼钢）路径时，将需要直接还原级铁矿石 力拓将在全球增加直接还原级铁矿石的供给 力拓在加拿大已开始生产直接还原级铁矿石，并与瑞典钢铁初创企业H2Greensteel签署了一项长期协议，向其供应直接还原级铁矿石。

二、南非铁矿已成为全球海漂市场中的“顶流” 南非作为铁矿石净出口国，是仅次于澳大利亚和巴西的世界第三大铁矿石出口国，出口运输港口主要为萨尔达尼亚港。

根据对各个经济体的钢铁产能项目统计，以及全球经济回暖的大趋势下，预计2024年，海外尤其东南亚和印度将会有比较显著的高炉开始投产，预计2024年中国之外的生铁加直接还原铁产量合计将会有较为显著的增量这意味着，以后的钢铁产量成本曲线，还需要额外增加海外高炉及直接还原铁相关的部分 启示： 铁矿石价格涨跌与其他大宗商品一样，对应着简单的经济学原理，需求和供给的相对弹性是价格波动的主要原因，上下游的产能总量与分布结构的变化往往对应着巨大的行情转变，或许金融市场进一步放大了其中的波动率，人生发财不一定要靠康波；钢铁行业的三大特征导致2023年铁矿石价格较长时间维持在高位水平。

不过，钢厂复产就会带动原料需求反弹 “综合分析，目前全球铁矿石供需总体处于平衡略显宽松状态”他特别提醒到，当发生海外“黑天鹅”事件、宏观刺激政策、矿山突发事故、气候变化等外部干扰时，容易放大铁矿石价格弹性国内的铁矿石对外依存度较高，资源受制于人，价格大幅波动的风险较大 对此，雷平喜指出，对于国内矿来说，必须进一步增强保障铁矿资源安全的使命感和责任感，贯彻落实科技创新、绿色发展、安全支撑三大要求，加快推进国内铁矿资源勘查开发、增储上产，不断增强产业竞争力。

但价格只是市场供需以及预期博弈下的表现，探究其背后的形成机制，本文认为有三大主要原因驱动今年铁矿石价格保持坚挺：需求结构性增长、企业低库存策略以及供给不及预期 展望2024年，本文认为全球钢材需求小增的大环境下，海外短流程炼钢将恢复生产，而中国钢材出口将不及今年，带动国内生铁产量小幅下降，同时全球铁矿供应将偏向宽松，推动铁矿价格小幅回落，预计2024年澳洲粉矿远期现货价格指数约为95美元/干吨。

目前，大商所共有会员单位160家、有效客户207万户、交割库527个、存管银行16家2022年，大商所实现成交量23亿手(单边，下同)、成交额124万亿元、日均持仓量1217万手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持仓量居国内交易所首位，是全球重要的农产品及塑料、煤炭、铁矿石期货市场，日益充分发挥发现价格、管理风险、配置资源的基础功能，在服务全国统一大市场建设和全球贸易等方面发挥积极作用 立足新发展阶段、贯彻新发展理念、融入新发展格局，大商所正深入学习贯彻党的二十大精神，坚持服务面向实体经济、创新紧跟市场需求，围绕产品创新、技术驱动、生态圈建设三大主线，加快建设期货现货结合、场内场外协同、境内境外连通的国际一流衍生品交易所。