铁矿石四季度展望价格行情

由上海钢联电子商务股份有限公司主办“2024铁矿石加工企业闭门座谈会”于2024年9月25日上午在日照喜来登酒店盛大召开 大会第一部分为嘉宾分享部分，由石横特钢集团有限公司混矿项目主管工程师-高建安以《混矿在石横特钢烧结中的应用》为主题，分享了烧结对混矿的要求，混矿在烧结中的应用以及混矿技术要领；由青岛邦拓新材料科技有限公司工程师王琦以《球团生产与非高炉冶炼技术》从球团生产工艺及原料，非高炉炼铁技术，非高炉炼铁实例做出来精彩的演讲； 大会第二部分为企业互动分享环节，METINVEST 、鲁南矿业、华联矿业、天硕矿业、青岛邦拓、兴盛矿业、中矿国链、日照保税区就企业情况和未来需求做出了分享； 大会第三部分特邀嘉宾解答，山东福联国际贸易有限公司期货经理王志新对非主流品种如何实现套保，节点和比例又如何把控做出了精彩的解答；建发钢铁产业研究院院长崔勤对铁矿石四季度行情展望及走势预判做出合理的解答。

同期论坛1

钢铁产业链在第一季度经历了一轮负反馈，然后随着下游需求的回暖而重新进入到上涨阶段；5月下旬至今，铁矿石自身，以及成材端供需矛盾带来的价格压力逐渐加大，价格再度回调四季度展望，供给端即将进入繁荣期，国产铁精粉预计增长1000万吨，且中国之外预计同比增量或超5000万吨；而需求端生铁产量的走势受到粗钢平控等因素影响而充满未知；但铁矿石供需基本面整体表现出供过于求的局势 本次会议最终在热烈的气氛中圆满落幕。

铁矿会展

最后，他对钢铁行业进行展望，长远看，以铁矿石为主的钢铁生产方式（高炉-转炉长流程或氢冶金）在我国依然占据重要的地位山东省临海，港口不於不冻，面向海洋经济具有天然优势工业门类齐全，传统制造业占比高，消纳钢材能力强物流运输基础设施发达绿色能源电力供应潜力巨大，具有电力装机容量3、2、1的潜力以进口矿石为主的钢铁产业，山东具有比较优势 上海钢联电子商务股份有限公司煤焦分析师杨昊作题为《煤焦基本面现状及四季度市场展望》的主题演讲。

同期活动

2023年IOC球团精粉产量合计1648万吨，同比下降6%（力拓占股58.7%）其中，四季度球团精粉产量达到460万吨，环比增加13%，同比增加7%，主要得益于选矿厂、球团厂和矿石输送系统的设备可靠性提高对于2024年，力拓宣布加拿大铁矿石公司（IOC）的铁矿石生产指导目标为980-1150万吨之后（力拓权益部分），排除前一年火灾等突发情况的干扰，预计生产将实现较大增量 三、2024年力拓铁矿供应预计出现边际增量 展望2024年，力拓暂时没有其他新增产能项目计划在年内投产，而其宣传皮尔巴拉铁矿石业务发运量目标区间为3.23亿吨至3.38亿吨，较2023年上下区间分别提升300万吨。

主编视角

从年初开始，商家持续收缩库存，大多数减少常规库存的三分之一到二分之一，2023年1-12月库存462.46万吨，较2022年同期减少87.57万吨，较2021年同期减少103.57万吨商家心态谨慎，补库意愿不强，维持低位库存运行，降价成本 四、2024年展望 供应方面：2023年第四季度，原料铁矿石、焦煤焦炭价格坚挺，铁矿石价格几度冲破1000元/吨大关，煤炭价格提涨干脆利落，以致钢厂成本上涨，焊管厂原料成本随之增加，管厂生产积极性走弱。

钢管调研

此外，从供给情况来看，今年第四季度，铁矿石有一定增量，但在低库存、高需求情况下，叠加冬储补库预期，铁矿石需求有韧性，供需基本面较好，加上产品高垄断、金融属性强、需求弹性大，铁矿石价格底部支撑较强“考虑到铁矿石价格已经恢复至高估值区间，政策面监管压力加大、钢厂微利或亏损压制，综合各方面因素，今年第四季度铁矿石价格延续偏强运行态势”雷平喜说道，展望2024年，受国内粗钢消费小幅下降、废钢消耗量增加、下游对铁矿石低碳要求等影响，铁矿石供需基本面表现略显宽松。

炉料

2023年10月份四大矿山三季度财报陆续公布，整体显示出小幅增产趋势，部分矿山表现不及预期根据财报内容整理，三季度四大矿山铁矿石产量合计28718.6万吨，较前一季度环比增加627.6万吨，增幅2.2%，符合往年季节性规律另外，四大合计产量较去年同期减少699.1万吨，降幅2.4%，其中必和必拓和淡水河谷降幅较突出本文将对二季度四大矿山生产以及销售差异的原因进行阐述，并对四季度的增量空间进行展望。

主编视角

展望未来，自今年年初以来，铁矿石、煤炭和铝土矿等主要原材料的吨海里需求量大幅增长，从3%到8%，而船队规模增加了约2%然而，尽管有这种非常有利的供需基本面，但货运市场在前三季度的大部分时间里都没有达到相应预期的表现主要原因是港口拥堵减少到历史最低水平，这增加了船舶的有效供应，给运费带来了压力展望第四季度和接下来的一段时间，Seanergy对关键领域的低商品库存以及需求的显著增长感到非常鼓舞。

船舶

从铁矿行业来看，全国采矿业固定资产投资增长1.6%，河北省同比下降14.3%（其中黑色金属采选业下降16.4%），但前三季度铁矿石产量同比增长5.26%，9月份河北省采矿业增加值同比增长3.5%，展现了较快的增速 李凤海表示，总的来看，展望今年第四季度和明年第一季度，随着国家积极扩大需求和激发经济活力政策累积效应的显现，预计制造业将保持平稳发展；基础设施建设将继续发力；房地产行业下滑走势逐步趋稳，需求将在减量后实现新的平衡。

聚焦

而且节前钢厂已经较大幅度补库，在当前利润低迷情况下，后期补库动力较差，贸易矿库存有望提升 预计铁矿石供需将逐步宽松，供需平衡或面临逆转9月份，铁矿石库存累积400万吨左右9月下旬开始累库将较为明显从年内看，库存增量主要集中在四季度 展望后市，预计淡季反弹结束后将开启旺季调整行情，四季度黑色系商品价格或弱势运行重点关注钢厂减产带来的利润阶段性修复情况，预计对原料端的利空影响相对更大。

炉料

另一方面，由于年内制造业下游、工业下游、建筑业及基建需求短期内有所改善，故年内国内钢铁行业用钢需求有望阶段性修复但需警惕房地产开工同比下降对钢材需求带来的拖累年内工业企业进入被动去库存周期，加之铁矿石及焦煤等原料价格震荡下行，预示着未来钢价还有反弹时空，2023年仍维持年初“有高无低”的观点，四季度或冲高回落展望2024年， 主要关注地缘政治博弈、美国大选、欧美钢铁关税、欧盟电动车反补贴等方面，钢价或出现区域和品种的明显分化。

每日分析

展望10月份，上述因素的持续性不足，62指数均价环比下滑的可能性较大 首先，钢厂经过近两周的补库后，库存可用天数已经提高到31.4天的阶段性高位，长假后补库的需求也将回落而供给层面，国产矿四季度预计将有800万吨的同比增量；9-12月，中国45港铁矿石月均到港量环比1-8月也有望出现较大幅度的增加 其次，10月的钢厂铁水产量预计环比9月将会有较大幅度的下滑。

主编视角

展望四季度，我们认为供需双强的趋势仍会维持，主要基于海外发运节奏及国内采暖季的季节性特征然而，随着国内减产进程的推进，叠加国内钢厂盈利能力的转弱，预计将对块矿需求的持续性形成抑制，进而对块矿溢价形成阻力 正文： 一、供需两旺 块矿溢价创年度新高 9月份以来，铁矿石远期块矿溢价持续向上突破，打破了三季度此前持续窄幅震荡的局面。

主编视角

需求方面，钢厂生产动力强劲，多数区域远超同期水平库存方面，钢厂生产动力强劲，多数区域远超同期水平综合来看，2023年供应增量主力军没有新的参与者，下半年海外需求继续回落，全球铁矿石发中国比例将触底反弹，2023年全球铁矿石到港量预计达至近三年高位，铁矿石需求不确定较大，下半年铁矿石价格走势或先涨后跌 四季度均价低于三季度 上海钢联 铁矿分析师 肖薇 上海钢联煤焦分析师熊超为大家带来主题为《2023年双焦市场运行分析及展望》的精彩演讲。

会展信息

8月17日，“黑色金属产融协同策略会”由上海钢联电子商务股份有限公司钢材事业群建筑钢材分析师甘遐勇先生主持。多位专家莅临现场，并作精彩演讲。

同期论坛

最终陈校楠预测下半年铁矿石价格走势或先涨后跌，四季度均价低于三季度 上海钢联铁矿石分析师 陈校楠 随后由上海钢联钢材事业部分析师方正做《2023年江苏钢铁市场回顾及展望》的主题报告。

主编视角

力拓在报告中写道，第四季度铁矿石的平均价格为99美元/吨，比第三季度低了4%不过，自去年11月以来，中国政府接连发布政策，解除了对房地产开发商的融资限制，稳定了房地产市场并提振了市场情绪随后，中国逐步优化防疫政策并重新开放，使得铁矿石价格回升至110美元/吨以上，同时钢厂也开始在春节假期前补充工厂内库存 力拓在报告中表示：“展望未来，钢铁需求的恢复取决于国家控制新冠疫情的能力。

炉料

二季度，由于需求的不及预期，价格或出现一轮下跌，三四季度随着经济修复，钢价也逐步反弹，全年走势类似“N”型，重心下移 铁矿石2023年需求偏弱供给宽松 通过对终端需求的展望，可以预计实际用钢需求并不能给铁矿石带来强有力的提振，同时全球矿山产量仍有进一步增加的趋势 具体来看，据天风期货统计，2023年供应端四大主流矿山中RinTinto增1000万吨，FMG增1200万吨，BHP和Vale持平，非主流中印度增800万吨，其余持平。

钢材

另外，根据我会近日发布的《有色金属企业信心指数》，2022年四季度该指数为48.4，比三季度指数回落0.2个点，信心指数处于临界点50以下由此可见，目前产业恢复的基础并不牢固展望未来，有色金属产业下行压力仍然存在 综上，我们认为，近期有色金属景气指数预计有可能继续在“正常”区间下沿运行 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

国内资讯

对于下游需求方面，根据调研企业反馈，多数认为依然“不温不火”，往年四季度赶工期热闹的景象今年没有发生，企业为求订单不断深入市场，走访下游用料单位，部分下游用料下滑40%-50%的中型企业屡见不鲜展望12月由于前期利多消息集中释放，实际需求正常逐步走向淡季，预计12月铜价震荡偏弱，但国内废黄铜供应依然紧张，限制铜棒价格下降幅度 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

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