澳大利亚供铁矿石价格行情

上周澳大利亚新一轮飓风来袭，铁矿石乐观情绪再次被点燃，铁矿石价格也从低位反弹约30元/吨飓风是否会对铁矿石供应产生实质性的影响？为此，笔者梳理了近5年澳大利亚飓风袭击史和三大港口运营情况，具体分析飓风对铁矿石供应和发运节奏的影响 本次强热带气旋Ilsa 4月9日开始袭击澳大利亚北部，并从铁矿石主产区西皮尔巴拉地区登陆。

主编视角

11月14日澳大利亚最大的港口拖轮运营商Svitzer Australia宣布，针对近期的员工罢工问题，计划从11月18日开始无限期停工，该事件将涉及到17个港口 业内人士表示，若停工时间较长，或将进一步扰乱铁矿石供应链该消息发布后，国内铁矿石期货主力合约大幅震荡，随后延续上涨，今日收盘报752.5元/吨，涨1.82% 自11月1日以来铁矿主力合约仅两日收阴，共上涨158点，涨幅超25%。

炉料

必和必拓集团澳大利亚总裁巴斯托介绍必和必拓对华合作情况，称中国是澳铁矿石重要出口市场，必和必拓常年来与中国客户建立强有力的合作关系必和必拓愿继续担任中国可靠的铁矿石供应商，进一步深化对华合作，为澳中关系发展作出应有贡献

炉料

供给端，钢材和焦炭主要依靠国内供给，几乎不需要进口黑色产业链中仅铁矿进口主要来源于澳大利亚和巴西，美联储降息通过汇率影响，间接影响铁矿石进口价格，随着美元走弱，利多进口原材料如铁矿石的价格 综合而言，钢材库存8周连降，钢材5大品种库存同比降10.8%，钢材基本面表现较好而供需缺口维持，钢厂复产增加，原料需求有所好转国庆临近，下游、钢厂补库的迫切性进一步提升，市场成交活跃度较好预计节前价格震荡偏强运行。

钢材指数评述

具体逻辑如下： 第一，供给端方面，铁矿石全球产量的3/4以上集中在澳大利亚、巴西、中国、印度四个国家，而全球出口量的近80%由澳大利亚和巴西提供，是大宗商品中出口集中度最高的品种之一在对外供给的经济主体方面，力拓、淡水河谷、必和必拓、福蒂斯丘等“四大矿山”占据了全球铁矿石50%左右的产量和70%左右的出口量，这使得铁矿石的定价权更加偏向于卖方因此，在议价能力和市场调控能力方面，铁矿石卖方天然地就处于优势地位。

原料

供给端，钢材和焦炭主要依靠国内供给，几乎不需要进口黑色产业链中仅铁矿进口主要来源于澳大利亚和巴西，美联储降息通过汇率影响，间接影响铁矿石进口价格，随着美元走弱，利多进口原材料如铁矿石的价格 综合而言，钢材库存8周连降，钢材5大品种库存同比降10.8%，钢材基本面表现较好而供需缺口维持，钢厂复产增加，原料需求有所好转国庆临近，下游、钢厂补库的迫切性进一步提升，市场成交活跃度较好预计节前价格震荡偏强运行。

产业分析

中国人民银行行长潘功胜表示，将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量15918.04万吨，较上周四减少121.81万吨9月16日-22日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1255.6万吨，环比下降39.9万吨，目前库存绝对量处于三季度以来的中等偏低水平。

机构

根据当前高炉检修和复产计划，钢联口径预计可恢复至226万吨/日左右的水平,2023、2022年9月铁水平均分别为248.5和238万吨，需求端缓慢恢复，原料供应宽松（三）美联储进入降息周期，但预计对黑色商品影响较小，原因在于黑色主要是国内定价需求端，钢材出口在总需求中占比仅8%左右，且出口主要流向是东盟供给端，钢材和焦炭主要依靠国内供给，几乎不需要进口黑色产业链中仅铁矿进口主要来源于澳大利亚和巴西，美联储降息通过汇率影响，间接影响铁矿石进口价格，随着美元走弱，利多进口原材料如铁矿石的价格。

产业分析

报告显示，营业收入和EBITDA的增长主要受益于黑德兰港去瓶颈项目第一阶段（PDP1）以及南坡项目（South Flank）带来的铁矿石供应和销售增长营业利润为175.37亿美元，同比下降23.53%，该部分下降的主要原因是铜板块的营运利润减少以及Potash和澳大利亚西镍项目支出的增加其中铁矿石部分的营业利润为137.59亿美元，同比下降7.33%，该部分出现较大下降的主要原因是：公司在2024财年提取的Samarco大坝坍塌事故准备金较2023财年有较大幅度提升。

主编视角

2、9月16日-22日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1255.6万吨，环比下降39.9万吨，目前库存绝对量处于三季度以来的中等偏低水平 3、中国人民银行行长潘功胜表示，将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元将降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。

日报

最后，不断调整产业投资策略，形成从上游原料供应至下游贸易物流乃至加工消费整体产业链的合理化布局上世纪60年代—70年代，日本抓住主要资源国家经济发展缺少资金以及全球货币体系重建等机会，推动三井物产、丸红、伊藤忠等商社对澳大利亚和巴西的矿产资源进行投资，获得了必和必拓、力拓、淡水河谷等矿业资源巨头的股份，获得其生产所需的金属资源 以铁矿石为例，2023年，日本共获得权益铁矿超1亿吨，其中，JFE83万吨、伊藤忠2270万吨、丸红853万吨、三井物产3890万吨、NSSMC1010万吨、JSW919万吨、住友金属251万吨、三菱商事926万吨。

聚焦

澳大利亚以拥有丰富的自然资源著称，矿产资源为其中重要的一部分作为全球铁矿石第一大供应国，澳大利亚铁矿资源量与出口量均名列前茅近年来，澳大利亚与中国的贸易联系紧密，尤其是在铁矿石领域，双方经济相互依存度较高中国钢铁产业的蓬勃发展，直接拉动了澳大利亚铁矿石的需求本文对澳大利亚资源分布、铁矿石出口与矿山项目投产情况进行了梳理 产量变化 澳大利亚铁矿石资源主要分布在西澳大利亚州、南澳大利亚州、新南威尔士州及塔斯曼尼亚州等。

原料

上海钢联铁矿石高级分析师陈冠因在第十三届中国国际钢铁大会上表示，预计2024年全球铁矿石约过剩超6000万吨，国内铁矿石供给充足 陈冠因表示，2024年全球铁矿石产量或同比增加超过6100万吨主要供应国澳大利亚、巴西均有显著增量，此外印度、乌克兰等国的供应也显著增加。

媒体报道

福德士河希望通过绿色铁素项目，利用西澳大利亚州丰富的太阳能、风能等可再生能源将铁矿石加工成铁素产品，将生产过程中的碳排放降低至几乎为零，也就是以清洁方式生产铁元素含量约95%的高纯度绿色铁素产品这些产品可以通过清洁能源驱动的船舶出口到中国和其他市场，供当地钢铁厂冶炼成为绿色钢铁 澳大利亚联邦科学与工业研究组织相关负责人沃伦·弗伦特耶表示，要使这类项目具有经济可行性，需要降低绿氢的成本。

原料

　　供应方面，进口矿发运量保持高位，8月份铁矿石价格环比走弱，但8月份全球铁矿石发运量及高成本的非主流矿发运量仍环比走高数据显示，8月25日当周（8月19日—25日）全球铁矿石发运总量为3221.1万吨，其中澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2610.2万吨，周环比增加28.6万吨澳大利亚铁矿石发运量为1848.2万吨，周环比增加70.3万吨，其中发往中国的铁矿石量为1551.1万吨，周环比增加17.0万吨。

产业动态

而铁矿石的供应基本来自澳大利亚、巴西和印度上船院审慎研判全球矿砂航运市场发展新趋势，依托雄厚的民用船舶设计力量，毅然决然进军VLOC设计领域 从零开始，从改装船起步2006年，经过市场竞标，上船院如愿承接了将一艘大型单壳油船改装为23.6万吨VLOC的设计订单，一跃跨入VLOC设计领域 通过对改装船总体布置、船舶结构和压载系统全面详细的可行性分析和优化再设计，并顺利通过实船营运检验，使得这艘即将被淘汰的油轮脱胎换骨，重获新生，获得船东的交口称赞。

船舶

印度是第二大钢铁生产国，但其自身拥有较多的铁矿石储量，未来对澳洲出口的铁矿石不会有较大的需求 目前中国铁矿需求进入下行阶段，另外随着一些大型且成本较低的澳大利亚新铁矿以及几内亚西芒杜铁矿的投产，未来可能会加剧全球铁矿石的供应过剩从上半年的市场表现来看，目前铁矿石供应已经处于过剩的状态，未来需求下降伴随着供应增加会使得铁矿石市场在未来三年甚至四年内一直处于供应过剩的状态 去年澳大利亚铁矿石出口额占出口总额的18%，近几月由于投资者对于中国房地产市场悲观预期以及钢铁产能过剩的担忧，加剧铁矿石价格下行压力，对澳洲的铁矿石出口或将造成一定影响。

矿山动态

上半年，价格在这个范围以上则保持供应稳定，当价格接近100美元/吨时，远期供应面临边际压力，任何跌破这个阈值的情况都没能持续太久；进入下半年，由于季节性的需求减少，铁矿石价格进一步下探，一些高成本供应商（如印粉）的出货量也有所下降 成本稳定在这个区间主要受下面三个因素影响：澳大利亚、巴西等地区新投产的矿山相对较高的成本、中国国内矿山的边际成本曲线有性价比和低品位印度铁矿石的出口。

主编视角

8月28日，澳大利亚反倾销委员会发布公告，对华吊顶钢框架构件、钢角材发起反倾销和反补贴调查 ③综合来看，铁矿石供强需弱全球发运量与到港量回升铁水产量持续下降，疏港量下降，港口库存累积，钢厂库存维持低位临近9月，随着终端逐步转入旺季的预期，关注需求变化 操作建议：区间操作

机构

然而，若中国房地产市场出现复苏，或矿山供应限制，这两者或对铁矿石价格起到一定支撑左右此外，气候问题、劳动力和能源问题也可能对铁矿生产地如澳大利亚和南美造成一定压力

矿山动态