动力煤合约涨停价格行情

因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼 ◎ 上海银行间同业拆放利率：隔夜SHIBOR报2.0240%，下降3.20个基点7天SHIBOR报2.0590%，下降5.50个基点3个月SHIBOR报2.3590%，下降0.20个基点 3月9日，国内期货收盘主力合约涨跌不一，沪镍连续三个交易日封板涨停，涨幅17%，棕榈、沥青涨停，燃油、低硫燃料油涨超7%，SC原油涨超5%，菜粕、豆二、PTA、短纤、塑料、纸浆、沪银涨超4%；跌幅方面，动力煤跌超6%，沪铝、纯碱跌超5%，沪锌、铁矿跌超3%。

◎3月3日，国内商品期货收盘，能源化工领涨，原油主力合约连续两个交易日涨停，LU涨超9%，燃油、PTA等涨超6%，LPG、EG等涨超5%，SS、短纤等涨超4%，纸浆、PP等涨超3%，热卷、纯碱等涨超2%，苹果、郑煤等涨超1%，沥青、沪银等小幅上涨；生猪跌超2%，玻璃跌超1%，豆粕、菜粕等小幅下跌 背景1：3月3日，郑商所：自2022年3月4日结算时起，动力煤期货2205合约的交易保证金标准调整为60%，动力煤期货2206、2207、2208、2209、2210、2211、2212、2301及2302合约的交易保证金标准调整为40%。

2月8日，动力煤曾出现涨停，但甲醇对此反应并不很强郑商所当晚发布《关于调整动力煤期货2205合约交易保证金标准的通知》2月9日，国家发改委召开稳煤价专题会议，约谈部分价格虚高企业此次会议提到，煤炭生产企业要抓紧恢复正常生产供应，严格落实国家煤炭保供稳价的政策要求等，并再次重申“促进煤炭价格稳定运行在合理区间” 我们认为当前煤炭可以支撑甲醇价格，但难以驱动甲醇价格上行。

◎2月8日，动力煤主力合约涨停，焦煤涨超7%，红枣涨超5%，焦炭涨超4%，LPG涨超3%，沪铝、尿素、热卷涨超2%，螺纹、生猪、橡胶、沪锌、豆粕、纯碱、玉米涨超1%郑油跌超3%，棕榈、豆油、燃油跌超2% 背景1：2月8日，三部门关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见中提出，要严禁新增钢铁产能，有序发展电炉炼钢。

◎2月7日，LPG、豆粕主力合约涨停，菜粕涨超8%，豆二、低硫燃料油、PTA、PVC、沥青、玻璃、动力煤涨超5%，塑料、硅铁、苹果、原油、尿素、PP、苹果涨超4%，短纤、豆油、沪镍、NR、棕榈涨超3%沪铅跌超3%，淀粉跌逾1% 背景1：2月7日，三部门关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见中提出，要严禁新增钢铁产能，有序发展电炉炼钢。

新华财经上海2月9日电（记者 王文嫣）继周一大涨5.27%之后，动力煤主力合约周二日盘收于涨停，报876.8元/吨，涨幅10.01%煤炭价格为何突破年度长协价（725元/吨），还能持续多久呢？煤炭行业人士表示，此次上涨主要受春节假期等因素影响，目前煤炭市场库存低，生产还在恢复中接下来需要关注的重要时间节点是2月下旬 上游产地方面，春节假期，内蒙古鄂尔多斯煤炭日产量稳定在183万吨左右，较前两个月最高峰时的293万吨有较为明显的下降。

下面笔者就以动力煤9月合约为例，做一个期权和期货的对比以展现期权的优势 期权的回报率更高 一般情况下，投入相同的本金，期权的回报率更高甚至能达到期货的几倍以2021年5月12日动力煤9月合约的期货和期权为例：当日午后开盘，动力煤期货除9月合约之外的近月合约涨停，9月合约也在不断冲击涨停其实从“五一”节前开始，动力煤期货9月合约便连续6日一路减仓大幅上行（减仓26%，上涨了166点），快速指标（KD）高位钝化，乖离率参数值也升至25以上，以此可判断此种大涨行情已不可持续。

在突破往年的高点600元/吨之后，国庆节前动力煤主力合约已涨至1408元/吨；10月8日，日盘回调，但夜盘再度拉涨；10月11日，开盘直冲涨停此时，全国多地已经开始拉闸限电，主因是煤价暴涨而电价不涨导致的煤电价格倒挂在市场上空头看来，动力煤价格上涨已经影响到民众生活，动力煤注定要演绎“最后的疯狂”！10月19日，动力煤期货主力合约拉升至1982元/吨，直逼2000元/吨大关。

主要逻辑： 1.继上周五高位振荡运行之后，黑色板块在本周一继续迎来飙涨截至昨日下午收盘，动力煤2201合约涨停，报收1829元/吨；焦炭2201合约涨停，报收4343.5元/吨；焦煤2201合约上涨8.34%，报收3847元/吨昨日国家统计局公布的9月份能源生产情况显示，9月份，我国原煤生产略有下降9月份，生产原煤3.3亿吨，同比下降0.9%，比2019年同期下降1.8%，两年平均下降0.9%，日均产量1114万吨。

财联社10月18日电，国泰君安期货煤焦高级研究员表示，18日动力煤2201合约涨停，从动力煤现货来看，目前动力煤港口现货贸易商5500大卡主流价格报价已经到2400元/吨上方动力煤2201合约贴水巨大①从现货供需来看，尽管近期国内煤炭供应有所上升，但产量增加的速度较为缓慢国家电煤保供之后实质挤占了部分市场煤的份额，导致市场煤的煤源和车皮进一步紧张，推高了港口价格②从时间节点来看，随着北方供暖的展开。

昨天动力煤2201合约再度涨停，从动力煤现货来看，目前动力煤港口现货贸易商5500大卡主流价格报价已经到2100元/吨上方动力煤2201合约贴水巨大从现货供需来看，尽管近期国内煤炭供应有所上升，但产量增加的速度较为缓慢短期现货强势不改，动力煤期货主力合约有修复贴水的需要

隔夜ZC2201合约接近涨停国内动力煤市场需求较好陕蒙矿区低硫优质煤价仍在上行，节后矿区新的煤管票已出，销售积极有序，大矿排队装车现象普遍，目前产地主要保供电煤为主当前港口库存仍偏低，大秦线发运量100万吨左右，主要受秋季检修影响，运量近期偏低水平终端维持刚需长协调运，现港口优质低硫煤货源紧张，市场报价高位混乱预计动力煤价格继续高位运行 技术上，ZC2201合约接近涨停，日MACD指标显示红色动能柱继续扩大，短线走势较强。

陕蒙主产地以保供为主，保供煤矿与下游电厂点对点供应，内蒙古乌海地区要求全市露天开始企业统一实行夜间禁采，叠加煤管票限制影响，原煤供应依旧受限大秦线检修，火车运力紧张，港口库存下滑目前电煤库存处于低位，而且北方地区已开始供暖，下游需求较好短期动力煤价格将继续向好技术上，ZC2201合约涨停封板，日MACD指标显示红色动能柱明显扩大，下方支撑较强操作建议，市场波动较大，建议观望

数据显示，截至收盘，甲醇、动力煤、生猪、PVC期货主力合约涨停，硅铁期货主力合约涨超8%，乙二醇、铁矿石、焦煤期货主力合约涨超6%，苹果、短纤、纯碱、菜籽、焦炭期货主力合约涨超5% 据数据，截至10月11日收盘，商品指数报229.4点，涨3.03%，今年以来累计上涨37.09%其中工业品表现强于农产品，以工业品指数、农产品指数为例，年内累计涨幅分别达48.14%、11.93%。

01合约开盘后一度临近反包昨日阳线，而随动力煤期货涨停，午后硅锰亦大幅跟涨，录得T字阳线下方MA-20有一定支撑作用，短期连续录得大阴线概率较低；而多头主动拉升情绪衰减后MA5-10有一定压力西南产区产量恢复动摇市场信心，内蒙乌兰察布产量在风季后亦有较大可能放开，供需矛盾最为激烈的时间点过去后盘面面临一定调整需求，基差剧烈波动，建议关注期货向远期电价上调后的生产成本回归幅度盘面反弹至MA-10附近可配置部分左侧空单。

陕蒙矿区低硫优质煤价仍在上行，节后矿区新的煤管票已出，销售积极有序，目前产地主要保供电煤为主当前港口库存仍偏低，受秋季检修影响，运量近期偏低水平现港口优质低硫煤货源紧张，市场报价高位混乱国家发改委发布关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革，或对电煤价格产生利多影响预计动力煤价格继续高位运行技术上，ZC2201合约涨停封板，日MACD指标显示红色动能柱继续扩大，短线走势较强操作建议，市场波动较大，建议观望。

陕蒙矿区低硫优质煤价仍在上行，节后矿区新的煤管票已出，销售积极有序，大矿排队装车现象普遍，目前产地主要保供电煤为主当前港口库存仍偏低，大秦线发运量100万吨左右，主要受秋季检修影响，运量近期偏低水平终端维持刚需长协调运，现港口优质低硫煤货源紧张，市场报价高位混乱预计动力煤价格继续高位运行技术上，ZC2201合约涨停封板，日MACD指标显示红色动能柱小幅扩大，短线走势较强操作建议，市场波动较大，建议观望。

银河期货研究员张孟超对财联社表示，港口资源紧缺，非电终端采购力度不减，接受价格不断上调动力煤期货01合约和11合约贴水现货500元/吨以上，随着现货不断上涨，贴水修复预期强烈，期货合约连续两天涨停，但涨幅依旧不及现货，期货上涨动力十足 保供效果开始显现 市场人士指出，10月份以来，政策性保供力度不断加大，各个部委频繁出台保供政策，内蒙地区新增产能9,300万吨，山西地区新增产能4,500万吨，陕西地区新增产能2,800万吨，西北三省累计新增产能达1.56亿吨，同时主产区新增产能释放加快，鄂尔多斯地区煤矿上旬日均产量达到220万吨，环比9月份上旬增加10万吨，环比9月下旬增加30万吨，保供效果开始显现。

◎9月22日，焦煤主力合约一度涨停，收涨8.97%，硅铁、锰硅主力合约涨停，涨幅为8.01%，动力煤主力合约涨停，涨幅8%，纯碱主力合约涨超7%，沪锡、焦炭主力合约涨超6%，尿素主力合约涨停，涨幅6.03%，苹果主力合约涨停，涨幅6%；跌幅方面，生猪主力合约跌超5%，20号胶、橡胶、沥青、沪铅主力合约跌超3% 背景1：9月22日，Mysteel预估9月中旬粗钢产量继续回落，全国粗钢预估产量2744.62万吨，日均产量274.46万吨，环比9月上旬下降2.22%，同比去年下降7.69%。

陕蒙大部分矿区煤价趋稳，部分矿优质煤需求极好煤价有所上调，月底煤管票不足矿停产，大矿排队装车活跃，目前产地主要内销刚需调运为主港口库存小幅回落，市场煤发运极少，终端维持刚需长协调运，而港口优质低硫煤货源稀缺，市场报价维持高位较稳态势，实际现货高价成交少量预计动力煤价格高位运行技术上，ZC2201合约一度涨停，日MACD指标显示红色动能柱继续扩大，短线走势偏强操作建议，市场波动较大，建议观望 。