上半年进口炼焦煤价格行情

一、上半年进口炼焦煤情况 根据海关数据显示，6月份中国进口炼焦煤合计498.3万吨，环比增加9.15%，同比增加20.53%，主要进口国蒙古227.9万吨，俄罗斯169.6万吨，加拿大65.1万吨，三大国家合计占比92% 回顾上半年，1-6月份中国累计进口炼焦煤2606.5万吨，同比增加791.6万吨，同比增长16.97% 上图看出，上半年进口量由高到低的国家分别是：俄罗斯32.41%，蒙古28.74%，加拿大14.83%，美国11.1%，澳大利亚7.68%，其余合计占比4.34% 从上图看出上半年的进口量只有俄罗斯是呈现正增长的，增幅达到91.3%，其余国家均是负增长。

据经济日报报道，据海关总署统计数据显示，上半年，我国累计进口炼焦煤3533.17万吨，同比增长27.58%，进口均价139.5美元/吨，同比下降18.55美元/吨、下降11.74%其中6月份进口470.21万吨，同比和环比下降均27.60%；均价134.4美元/吨，同比下降15.14美元/吨、下降10.12%，环比下降1.12美元/吨、下降0.83%。

据日本财政部公布统计数据显示，今年6月份，日本进口炼焦煤总量约达550万吨，较5月份下跌10.8%，较去年同期略降0.3% 今年上半年，日本进口炼焦煤达3430万吨，同比下降0.9%截止6月份，日本从澳大利亚进口炼焦煤总量达1836万吨，同比增长2.9%;印尼对日本炼焦煤出口量达810万吨，同比增长9.9%。

我国已经形成了以“蒙古国+俄罗斯”为主的炼焦煤进口格局“这表示国内对价格较高的澳煤并不接受”石岩峰说 “2023年，焦炭市场在产能过剩的大背景下，价格变化的核心在于上游成本变化和下游钢厂的负反馈压力，整体呈现先抑后扬趋势”石岩峰表示，2023年上半年，蒙煤及俄煤进口量大幅增加，澳煤进口解禁，下游主动去库存，价格大幅下跌。

一、炼焦煤价格 （1） 国产炼焦煤价格走势 2023年国产炼焦煤市场，炼焦煤价格重心较2022年出现大幅下移，Mysteel国产炼焦煤价格指数均值由2022年的2319.3元/吨，大幅下跌至今年的1802.2元/吨全年价格行情呈现先抑后扬的“V”型走势上半年炼焦煤行情总体偏弱，产地煤矿在保供稳价的政策驱动下，煤炭产量充足，进口煤也明显放量。

俄罗斯弹性出口关税新政策实施后，对应相应汇率及俄罗斯焦煤价格，将增加6~21美元/吨的出口成本，对俄罗斯矿山的出口造成不利影响，挤压矿山或贸易商的利润空间，我国炼焦煤进口成本可能短期内有所上升，但俄煤仍具有价格优势澳煤方面，估值偏高，内外价差倒挂钳制进口增量，相比俄煤、蒙煤，价差难有进口优势，因此无法保持稳定进口增量美煤、加煤、印尼煤更多是补充作用最后对2024年行情进行展望，认为2024年上半年焦煤在供需两端有望表现出较好的市场景气度，在国内政策预期交易环节，需求复苏预期占主导，价格上会有偏强表现，而在现实兑现环节，复苏的力度与能源的估值影响较大，不可过度乐观。

而今年上半年月度进口量均值达约224万吨，三季度均值达217.5万吨，增幅稍有减缓，原因之一在于，产地钢材“金九银十”不及预期，国内焦钢利润低迷且炼焦煤库存长期维持低位；其二在于，10月进口关税增加消息一出，各贸易商向矿山询盘谨慎；其三在于，矿山定价标准逐渐与国内港口市场挂钩，矿山报价灵活度增加 据了解，俄罗斯联邦反垄断局（FCC）建议从2023年12月1日起提高铁路货运关税，从2023年12月1日起增加7.6%，从2025年1月1日起增加5.2%，从2026年1月1日起增加4.8%。

从今年国内主要炼焦煤进口品种价差对比上看，今年上半年澳煤整体处于进口利润倒挂情况，相较于蒙煤、俄煤内外价差而言，难有进口优势七月份国内煤价回升，进口炼焦煤除俄煤外价格优势扩大，预计在八月进口量上或能体现一定增量但澳煤价格优势在八月上旬后再次消失转至倒挂，因此澳煤进口难以保持较为稳定的增量 澳炼焦煤进口价差难以打开主要是其估值今年整体仍偏高。

事实证明，由于修复工作及时进行以及远东煤矿持续运输煤炭，中断的规模没有预期的那么严重 俄罗斯上半年对中国的焦煤出口量较去年同期增加700万吨 据GTT数据显示，1-6月俄罗斯对中国炼焦煤的出口总量较去年同期增加近700万吨，达到1540万吨，其中大部分增量来自库兹巴斯地区今年1-6月，中国的炼焦煤进口总量同比翻了一番，达到5270万吨。

从供需格局来看，2023年上半年铁水增1900万吨，折焦炭消费增855万吨，炼焦煤消耗增1154万吨，而上半年进口炼焦煤增长1955万吨，涨幅75%，与此同时炼焦煤整体库存小降，由此可见产地炼焦煤产量是下降的 对于四季度煤焦市场的行情走势，他作出以下几点判断：首先需求端粗钢平控可以预见，哪怕不完全靠行政手段来完成，也有可能是钢厂因亏损而自发限产四季度煤焦需求先减后增，钢厂减产会带来一轮需求下降、价格下跌，限产完以后还会有一波复产和冬储补库周期。

2023年，国际大宗商品市场面临压力，能源、金属价格自年初以来均出现大幅下跌国内方面，上半年煤焦钢市场面临着供应宽松、需求相对不足的局面，也走出了一波顺畅的下跌，产业链利润大幅收缩7-8月受政策拉动，产业链整体向上回调，但房地产需求下行的确定性，上涨支撑不足，行业仍面临较大压力2023年四季度煤焦钢市场面临着新形势、新挑战与新机遇，四季度集中去产能下、焦炭市场是否会出现新的转机？粗钢压减政策下钢厂减产力度会如何？2023年进口炼焦煤市场会有哪些变化和机会？海外焦化厂陆续投产对国内焦炭进出口市场又有怎样的影响？市场有着诸多的疑问。

其中我国从蒙古国进口炼焦煤2226.23万吨，同比增加1477.10万吨，涨幅197.18%，占总进口量的48.81%而纵观2023年上半年，可以看到不管是从进口量百分比还是进口量绝对值来看，蒙古国炼焦煤相比往年都有很大提升毫不夸张地说，蒙古国炼焦煤在上半年迎来开门红，在各国别中强势领跑，牢牢占据了“半壁江山” 图1：2023年1-6月份中国进口炼焦煤数量及蒙煤占比（单位：万吨、%） 数据来源：钢联数据 分口岸来看，蒙古国炼焦煤进口量主要体现在甘其毛都、策克、满都拉这三大口岸当中，其中又以甘其毛都口岸显得尤为重要。

海运炼焦煤方面，除俄罗斯、印尼同比存在增幅外，其余的进口量同比均呈现下降，分析原因一方面是来自于澳洲、美国等海运煤价格高位，与国内同品质煤种无性价比优势；另一方面，加拿大等主流煤矿上半年铁路运力受限，迟迟未得以修复，影响上半年进口量并未出现明显增长。

上半年,全国进口铁矿石5.76亿吨，同比增加7.7%；进口均价为每吨114.5美元，同比下降11.7%上半年，重点统计企业主要原燃料采购成本均同比下降，其中国产铁精矿、进口粉矿、炼焦煤、冶金焦、废钢采购成本同比分别下降7.2%、3.9%、18.0%、25.2%、19.5%；重点统计钢铁企业钢筋、热轧薄宽钢带和冷轧薄宽钢带的制造成本分别同比下降14.5%、13.7%和11.6%尽管原燃料采购成本重心有所下移，但成本降幅小于钢价降幅，企业效益持续承压。

值得注意的是1-6月蒙煤同比增幅197.2%，7月蒙煤通关仍在高位，三大口岸日均通关总数已超1600车，预计7月底蒙古国炼焦煤总进口量或将突破2600万吨，有望提前5个月超越2022年全年蒙古国炼焦煤进口总量2561.1万吨 海运炼焦煤方面，除俄罗斯、印尼同比存在增幅外，其余的进口量同比均呈现下降，分析原因一方面是来自于澳洲、美国等海运煤价格高位，与国内同品质煤种无性价比优势；另一方面，加拿大等主流煤矿上半年铁路运力受限，迟迟未得以修复，影响上半年进口量并未出现明显增长。

进口蒙煤方面，21日蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行2023年上半年累计进口蒙古国炼焦煤2226.2万吨，同比增加197%，7月份中蒙口岸通关势头保持良好，通关车数高位运行后期重点关注国内铁水产量变化，矿方坑口合同执行情况以及焦化产能集中淘汰影响

价格方面，现俄罗斯K4主焦煤1590元/吨，周环比上涨60元/吨；GJ1/3焦煤1400元/吨，周环比上涨40元/吨；Elga肥煤1400元/吨，周环比上涨70元/吨；伊娜琳肥煤1410元/吨，周环比上涨90元/吨；K10瘦煤1500元/吨，周环比上涨20元/吨；以上均为北方港口现金含税自提价 进口蒙煤方面，蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行据Mysteel统计，2023年上半年累计进口蒙古国炼焦煤2226.2万吨，同比增加197%。

概述：海运炼焦煤作为炼焦煤市场供应的边际变量，上半年（1-5月）海运炼焦煤累计进口1943万吨，同比增幅22.79%，占总进口炼焦煤50.65%，同比下降23.44%海运炼焦煤中俄罗斯仍是进口主力，占比海运进口炼焦煤的60%以上。

21日蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行2023年上半年累计进口蒙古国炼焦煤2226.2万吨，同比增加197%，7月份中蒙口岸通关势头保持良好，通关车数高位运行现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1255，蒙5#精煤1500，蒙4#原煤1020，蒙3#精煤1450；策克口岸：马克A950，马克西1000，欧斯克A730，欧斯克A+930，欧斯克B970，南戈壁A860，南戈壁A-660，南戈壁B580，泰拉原煤1050；满都拉口岸：主焦精煤1110，1/3焦原煤770；二连浩特口岸：蒙5#原煤1255；均口岸货场提货含税现金价。

概述： 上半年炼焦煤价格大幅下跌，主流煤种普遍下跌800-1000元/吨不等主要是由于炼焦煤进口大幅增加，而下游焦钢企业利润不佳，基于对于未来炼焦煤供应增加的预期一致，焦钢企业对于供应端不存在担忧，敢于低原料库存运行，对于炼焦煤基本按需采购为主，上半年炼焦煤整体呈现下跌趋势 展望下半年，炼焦煤国内产量与进口量还会维持高位，而由于上半年铁水产量增加明显，预计下半年铁水产量环比下降较为明显，从而降低对炼焦煤的消耗，炼焦煤供需逐步走向宽松。