核心观点:
现货市场情况:节中各地型钢市场多数休市,报价持稳,部分活跃市场如唐山、山西等市场价格出现20元/吨上涨,部分钢企工角槽价格上调20元/吨。
供应情况:长流程企业总体来看处于不饱和生产状态,而调坯轧钢厂春节前一周多数停产放假,预计初八左右复产,轧钢厂成品库存主要集中在头部主导厂家,调坯厂年前钢坯多已轧成成材,关注市场情绪,钢产量与终端需求启动的顺序,据Mysteel调研钢企在初十左右复产比例超过70%。
库存情况:因长流程企业节日期间持续生产,H型钢方面,厂库与社库均有累库,而工角槽厂库承压,增幅约在10%。
市场心态:目前从调研来看,国内大多数市场商贸初六到初八正式开工,下游企业工程项目虽未启动,但员工多已到岗。对于后市供应,由于冬储意愿不足,市场资源同比去年减少,钢厂库存储备充足,考虑需求或可较早启动,仍有一定看涨预期,宏观方面利好对后市价格有一定支撑。
综合来看,节中的原料价格挺进一定程度上支撑型钢价格坚挺,预计节后回归型钢价格短期内以坚挺为主,但节日期间厂库社库均有一定累库,假日回归后,需求的跟进一定程度上制约型钢去库速度,市场看涨情绪偏浓,但切勿盲目跟进,供应压力增加限制价格上涨空间,节后型钢价格攀升至高位后仍有下行压力。
节前市场呈现先扬后抑走势,下游补库等操作结束后市场趋于平静,预计节后市场,复工后,各终端需求集中需求抛出,拉动市场情绪,同时社库及厂库高位,供应力充足,型钢市场价格或将小幅趋强运行。
图1:全国型钢生产企业节后复产预期
从以上全国型钢厂复产情况占比了解到,复产时间未明确的企业占比28%;2月5日-7日(农历初八至初十)期间复产厂家占比19%;2月8日-19日期间复产厂家占比4%;其他时间复产厂家占比8%;另有占比3%生产企业无复产计划。
现对于节假日型钢品种市场的一些相关情况进行汇总,具体情况如下:
【华北地区】
唐山型钢:春节期间除唐山个别厂家调价,市场整体价格持稳,现主流规格报价工字钢3440元/吨,角钢3410元/吨,槽钢3370-3380元/吨,唐山调坯轧钢厂春节期间停产,成品库存无明显增长。轧钢厂明后日陆续复工,供给压力不大,但是需求释放需要时间,价格或冲高回落。
内蒙古型钢:春节假期期间,内蒙古型材市场进入休市阶段,节前下游备货情况相比往年积极性偏弱,受此情况影响内蒙古型材:商贸节前部分商户放假较往年有所提前。钢厂方面,多数厂家处于停产检修放假状态,但长流长流程钢厂和个别型钢厂处于正常生产和减产的状态。型材成品库存春节期间不断累积,型材需求降至低点。随着节前备货状况不佳,那么节后复工复产的陆续恢复,或将迎来一波需求释放。当然需求的释放速度与下游复工就位的速度有直接关系。综合来看,预计节后内蒙古型材市场价格或震荡偏强调整。
京津型钢:春节期间,京津型钢市场价格持稳运行,受节假日影响,下游需求减少,物流运输暂停,部分贸易商轮休值班接单,节假日后统一出库。与市场交流了解到,目前春节期间整体单量偏弱,预计节后伴随下游复工,市场会迎来一个短周期的出货小高峰,市场价格或随之小幅上涨。
【华东地区】
上海型钢:节假日期间上海市场型钢贸易及终端需求均处于停滞状态,仅部分零散订单在市场流通。加之节前降价,目前市场价格均在低位,在节假日期间钢坯价格并未有力回涨,工角槽主流价格约4130-4440元/吨,H型钢中小规格主流价格约3290-3340,大规格约3470-3600元/吨。另一方面,节后到来仍然有在途资源陆续到货,因此整体库存水平在近期下游复工缓慢的情况下或存在一定压力。综合而言,目前阶段库存增长及需求短期复工慢均在商家预期之内,同时叠加当前库存成本偏高,市场多持稳观望,随着需求稍有恢复,价格或试探性上调。
安徽型钢:安徽市场型钢价格稳中趋强运行,从供应方面来看,目前长流程企业,调坯企业开工增加,减产与不饱和生产情况减少。从需求方面来看,市场下游多数仍处于放假状态,成品材消耗能力不足。据市场贸易商反馈,年后受市场预期的增强,成品材价格上涨,贸易企业陆续开工,后期市场成交或有增量。综合来看,预计节后安徽型钢市场价格或稳中趋强运行。
山东型钢:春节过后,山东型钢市场价格持稳运行,截至发稿,鑫达18#工字钢报3440元/吨。钢厂方面,山东本地型钢厂持续不饱和生产,个别减产减量排产,节间不停产钢厂因运输停运出现累库现象;市场方面,由于节间运输停运状态,现货市场基本休市,部分贸易商轮岗制,整体成交受阻。目前来看,原料成本端小幅上调,现货市场逐步进入复工状态,复工日期初七初八。综合来看,预计节后山东型钢市场价格稳中偏强运行。
福建型钢:春节过后,福建型材市场价格持稳运行,截止发稿:16#工字钢报3580元/吨,整体成交受阻。钢厂方面,本地部分钢厂春节停产检修,个别减量排产,整体库存一般,仅个别偏高。市场方面,春节期间,现货市场进入休市状态,少部分贸易商轮岗值班,整体成交无几。目前来看,原料成本端有支撑,节后市场陆续复工,复工日期初七初八。综合来看,预计节后福建型材市场价格稳中偏强运行。
江西型钢:江西市场型钢价格稳中趋强运行,从供应方面来看,调坯型钢厂、长流程钢厂陆续开工,供应方面较为充足。从需求方面来看,市场下游大多仍处于放假状态,成品材消耗能力不足。据市场贸易商反馈,年后受市场预期的增强,成品材价格小幅增长,贸易企业陆续开工,后期市场成交或有增量。综合来看,预计节后江西型钢市场价格或稳中趋强运行。
【华中地区】
华中型钢:春节期间,华中地区型钢价格持稳运行,市场型钢贸易及终端需求均处于停滞状态,部分贸易商安排值班人员,但成交单量较少,仅部分零散订单。节后来看,一方面节后政策处于空窗期,政策预期的支持力度有限;另一方面,节后需求的启动可能不佳,下游工地工程的复苏的时间线会拉长,采购量偏低,价格上行乏力,市场心态偏空。综合来看,预计节后华中市场型钢价格或趋弱运行。
【华南地区】
广东型钢:广州、乐从型材价格总体持稳运行,目前广州、乐从地区本周,现货市场闭市休假,正月初七个别商户先行营业按需少量出货,正月初八多数贸易商恢复营业,目前型材市场市场整体库存相对处于低位,但是周边钢厂资源到货快,不影响节后供应,因此商家对后期市场看法谨慎。
广西型钢:春节期间,广西型材价格持稳运行,市场处于休市状态,部分贸易商安排值班人员,但市场几乎无成交。据了解,本地市场大多数商家集中正月初八之后返市,节日期间型材并无明显到货,目前需求表现不佳,市场心态偏空。预计广西市场型材价格短期内维持盘整运行。
【西南地区】
重庆型材:春节期间,重庆型材价格持稳运行,目前市场仍处于休市状态,部分库房有值班,终端无需求,市场基本无成交。据贸易商反馈,重庆本地市场大多数商家集中正月初八之后复工,春节假期间有少量到货,库存小幅度增加。节后下游项目复工,预计会释放一波需求,市场预期偏强。预计节后重庆型材价格稳中趋强运行。
成都型材:春节期间,成都市场型材价格趋稳运行,整体成交情况一般。下游工地和商家多数处于放假状态,市场交投氛围清淡,加上前期价格涨势强劲,采货端观望情绪较浓。近两天商家开始陆续营业,期货市场未开市,商家目前保持观望态度,仍谨慎操作为主,预计节后成都市场型材价格或将盘整趋稳运行。
贵州型钢:春节期间贵州型钢市场价格持稳,下游商贸多停滞,个别商贸正月初八有 复工计划,但多数正月初十以后择日开工,云南系型钢厂不饱和生产,钢厂产量低,以云南本地消化为主,发往贵阳资源较少,北方资源成本高企,综合来看,预计贵州节后型钢价格持稳运行。
云南型钢:春节期间云南型钢市场价格持稳,本地处于不饱和生产状态,商家部分规格有稀缺情况,但会快速得到补充,市场处于休市状态,部分商家安排值班人员进行回货,多数商贸尚未营业,综合来看,节后云南型钢价格或将平稳运行。
【东北地区】
东北型钢:春节假期期间,东北型钢市场价格持稳运行,其中鞍山宝得厂家价格稳,贸易商休息停业,暂无报价,今日起个别商贸上班,价格跟随厂家价格调动。目前社会库存保持节前水平,正常偏低。市场信心稍强,对后期谨慎看小涨,综合来看,预计节后东北型钢价格小幅趋强运行。
【西北地区】
西北型钢:春节期间,西北型钢主流价格持稳运行,市场处于休市状态,个别现货商家春节期间值班轮休,整体成交寥寥;库存方面,部分钢厂协议商家少量回货,整体库存较年前无明显变化。综合来看,市场商家初八起逐步复工,整体库存较往年同期处于偏低状态,存挺价意愿,随着下游企业复工需求增加,预计西北型材价格或稳中趋强运行。