• 低硫焦价格缘何持续上涨,是否真的有需求强支撑?

从24年四季度开始原料端石油焦成小幅连续上涨趋势,多以下游备货及季节性库存告急等缘由,原料市场迅速回暖,进口焦市场交货积极港口库存有所下降。负极采购积极备货,叠加冬储等因素,预计低硫焦价格仍有上涨空间,高端1#焦涨至2950元/吨,普通1#焦涨至2700元/吨,2A焦涨至2600元/吨。不过,可以深思的是,低硫焦是否是需求的持续推动的涨跌,而非头部囤货频繁而引发的蝴蝶效应?

  • 坩埚及辅料也出现缺货现象,加工费低价或有反弹迹象

石墨化厂经过几次洗礼,坚挺的厂家产能有限,在订单需求集中突增下,坩埚及辅料也出现缺货现象,加工费低价或有反弹迹象;随着负极回收的兴起及二级代工厂的接单,负极半成品流通已然成为一种趋势,部分型号的大厂通过采买半成品而降本成为常态。

  • 负极25Q1行情如何?

 

负极材料Q1预计价格呈现部分型号缓涨,两级分化的趋势。从24年四季度起,储能订单突增,下游头部电池厂新增的海外储能订单爆单,此前订单备货完成的在等装机并网。头部负极大部分满产,个别负极厂存在订单爆满的情况。下游电池一季度预计整体订单或在四季度提前完成备货,但头部负极企业确实存在涨价需求,预计涨幅可能在500到 1000元/吨以上,主要调整的是加工费而非原材料价格,或在一月份左右落地。