1、本周回顾

回顾本周，市场迎来多重利好消息落地，新旧标资源切换进入尾声，在中秋与国庆双节前补库推动下，黑色系商品再度强势拉涨。尽管本周日成交量周环比明显大幅放量，但是由于下游工地资金到位率改善不大，需求仍是限制钢价延续涨势的主要因素，贸易商对后市多持谨慎乐观态度。

【一周价格回顾】

【建筑钢材】本周广州市场建材价格大幅上涨。韶钢、湘钢、珠海粤钢HPB300Ф8-10mm高线主流价格在3790-3820元/吨；广钢、裕丰、冷钢、广金钢同规格高线主流价格3560-3580元/吨；螺纹方面，韶钢HRB400EФ18mm规格资源主流价格在3500元/吨；广钢、裕丰、柳钢、三钢、广金钢HRB400EФ18mm规格资源售价在3420-3480元/吨，较上周价格相比大幅上涨180-190元/吨。 具体来看，本周宏观政策频频刺激，期螺、现货市场纷纷上涨，钢厂推涨心切，同时节前备货情绪释放，价格明显反弹。短期来看，受政策刺激，近期市场心态明显回暖，同时供需基本面有所改善。因此预计下周广州市场现货市场价格或将继续趋强为主。

【广州热卷】本周广州热轧板卷价格震荡上行，目前主导钢厂4.75mm普卷价格在3330元/吨左右，低合金卷价格在3430-3450元/吨之间，广州热卷均价较上周上涨200元/吨左右。市场方面，加工表现良好，后期市场到货量可能继续减少，低合金卷发货比例增加。市场厚薄组距在180元/吨之间波动，小幅收缩，薄料到货量有所增加；普低组距在100-130元/吨之间，维持不变。资源方面，近期有主流资源到货，但到货总量依然偏少，国庆期间仓库放假3天，只进不出。目前，广东热轧板卷现货库存在97万吨左右，较上周减少6.5万吨。综合来看，受宏观刺激，近期市场情绪氛围良好，成交活跃，但是考虑到国庆期间资源到货情况以及高位库存，预计下周广东热轧板卷价格或窄幅震荡。

【中厚板】本周广州中厚板价格明显拉涨，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报3530-3550元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价3460-3500元/吨，价格较上周上涨150-170元/吨。市场方面，整周在宏观利好及盘面明显拉涨的带动下，市场心态好转，加上临近国庆假期，下游补库需求逐步释放，全周中厚板价格拉涨明显且成交较上周得到改善。资源方面，虽目前市场中厚板现货库存不大，但在价格逐步拉涨过程中，多数商家仍保持积极去库，现本地中厚板库存小幅下降，据了解，现中厚板现货库存在19万吨左右。综合来看，随着国庆假期临近，下周将面临下游节前进一步补库，预计下周广东中厚板价格或将以震荡趋强为主。

【大中型材】本周广州、乐从型材价格总体趋强运行，目前广州、乐从地区广西翅冀 5#角钢报3580元/吨；广西翅冀16#槽钢报价3580元/吨；广西翅冀20#工字钢报价为3560元/吨；H型钢方面，津西、日照200*200Q235市场报价在3340元/吨，马钢、津西400*400Q235资源报价3670元/吨。本周盘面震荡偏强运行，本周受到消息面，货币，财政政策双双利好的刺激下钢材期现市场止跌强势反弹，部分商家的优惠价格随着市场情绪的提振逐步取消高优惠价格，目前华南市场库存水平偏低，商家多谨慎，按需补库，因此现在华南地区商家主动跌价意愿低。期螺总体震荡上行，今日华南型材市场多数商家报价上涨，成交好转，综合来看，预计下周乐从型材市场稳中趋强运行。

表1：广东省各市场主要品种价格行情

城市 日期 高线Φ6.5mmHPB300 螺纹钢Φ20mmHRB400 中厚板20mmQ235B 热轧板卷4.75mmQ235B 冷轧板卷1.0mmSPCC 热镀锌板1.0mmDx51D+Z 槽钢16#Q235 H型钢300*300*10*15Q235
合计 上周 3643  3423  3380  3130  3690  4330  3515  3325 
本周 3810  3593  3550  3330  3910  4395  3615  3395 
涨幅 168  170  170  200  220  65  100  70 
广州 2024/9/20 3670  3400  3380  3130  3690  3960  3520  3320 
2024/9/27 3860  3580  3550  3330  3910  4060  3620  3390 
产地 韶钢 韶钢 韶钢 柳钢 鞍钢 本钢 马钢 马钢
涨幅 190  180  170  200  220  100  100  70 
深圳 2024/9/20 3680  3420             
2024/9/27 3870  3600             
产地 珠海粤钢 珠海粤钢            
涨幅 190  180             
乐从 2024/9/20     3380  3130  3690  4700  3510  3330 
2024/9/27     3550  3330  3910  4730  3610  3400 
产地     韶钢 柳钢 鞍钢 鞍钢 马钢 马钢
涨幅     170  200  220  30  100  70 
湛江 2024/9/20 3720  3430             
2024/9/27 3890  3600             
产地 珠海粤钢 珠海粤钢            
涨幅 170  170             
潮汕 2024/9/20 3500  3440             
2024/9/27 3620  3590             
产地 国鑫 三钢            
涨幅 120  150             
数据来源：Mysteel钢材事业群

2、下周展望

【产能利用率】

Mysteel调研数据显示，在统计的广东省内15家建筑钢材样本钢厂中，螺纹钢产能利用率为67.93%，较上周上升1.28%；开工率52%，较上周持平；从钢厂库存来看，螺纹钢厂库周环比减少10个百分点 ；线盘产能利用率为61.18%，较上周上升6.95%；开工率50%，较上周持平；从钢厂库存来看，线盘厂库周环比减少46个百分点。

表2：广东省建筑钢材供需数据

广东省螺纹钢供需数据
  产能利用率（％） 较上周（％） 开工率（％） 较上周（％） 厂库环比（％）
2024/9/20 66.65 1.27 52 - 8.3
2024/9/27 67.93 1.28 52 - -10
数据来源：Mysteel钢材事业群
           
广东省线盘供需数据
  产能利用率（％） 较上周（％） 开工率（％） 较上周（％） 厂库环比（％）
2024/9/20 54.23 - 50 16.67 30
2024/9/27 61.18 6.95 50 - -46.1
数据来源：Mysteel钢材事业群

【主流市场库存数据】

本周广州市场库存品种情况周环比小幅下降。目前市场总库存环比上周减少7.2%，年同比增长2.9%。根据广州建材仓库同口径统计，本周螺纹钢库存环比上周减少10.9%，年同比下降54.3%；线材环比上周减少20.4%，年同比下降38.4%。热卷库存较上周减少，据不完全统计，本周广州热轧卷板库存环比上周减少6.3%，年同比增长34.7%。本周乐从市场冷轧总体库存环比上周减少5%，年同比增长40%。本周乐从市场中板总体库存环比上周减少1%，年同比减少12.8%。

表3：广东部分主要品种库存明细（单位：万吨）

广州（乐从）市场主要品种库存汇总（2024-9-27）   单位：%
  螺纹 线材 热轧 冷轧 中板 合计
周环比 ↓10.9 ↓20.4 ↓6.3 ↓5 ↓1 ↓7.2
年同比 ↓54.3 ↓38.4 ↑34.7 ↑40 ↓12.8 ↑2.9
数据来源：Mysteel钢材事业群

【市场成交情况】

因本地市场库存处于相对低位，钢厂推涨意愿较强，现货市场价格快速上涨，市场交投氛围愈发火热，现货成交整体增幅较大。

表4：广东省钢材部分品种周成交情况

广东部分品种周成交情况
品种 建材 热卷 中板
本周 ↑ ↑ ↑

【钢厂情况简析】

本周广东主导钢厂出厂价格大幅上调，其中韶钢对对螺纹钢价格上调160元/吨，对线材、盘螺上调150元/吨，对中厚板上调130元/吨，珠海粤钢对建筑钢材上调110元/吨。

表5：广东部分主导钢厂政策明细（单位：元/吨）

主流钢厂 品种 上期出厂价 本期出厂价 涨跌幅度
韶钢 三级螺纹钢 3220 3380 160 
线材 3610 3760 150 
盘螺 3540 3690 150 
中板 3400 3530 130 
珠海粤钢 三级螺纹钢 3210 3320 110 
线材 3560 3670 110 
盘螺 3460 3570 110 
数据来源：Mysteel钢材事业群
备注：结合各省的钢厂情况进行汇总，主要是建材、板材、型材的价格政策。螺纹钢为理论重量交货价格，线盘为磅计重量交货价格。

3、总结

综合来看，尽管未来一段时间内市场或有更多政策出台，但是考虑到国庆节前终端集中采购以及公休假对于施工进度的影响，广东钢市会逐步消化宏观利好，回归基本面。然而，因广东省内房地产新开工面积以及基建项目数量有所减少，长期来看，供强于需的格局仍未改变，预计下周广东钢市将盘整运行，难有持续大涨。