核心观点：14日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收121.56点，周环比上涨2.99%。供应方面，本周五大钢材品种供应800.78万吨，周环比降0.39万吨，降幅为0.05%，较上周增幅2.9%有所收窄。随着前期钢厂大幅减产后，供应压力明显消化，利润随之逐步修复，进而也驱动钢厂开始复产；本周五大钢材总库存1418.71万吨，周环比降90.49万吨，降幅为6.0%%。本周五大品种总库存继续保持降库，且库存降幅环比扩大，进一步缓和了钢材高库存的压力，且支撑了市场的乐观情绪。消费方面，本周五大品种周度表观消费量为891.27万吨，环比增4.3%：其中建材消费增8.1%，板材消费增2.1%。本周五大钢材品种中建材与板材消费均呈现回升，旺季阶段，下游消费处于边际改善的过程，进而拉动了钢材消费的增长。总体来看，本周五大钢材五大品种钢材供应变化不大，需求回升加速去库去化，基本面进一步改善向好。铜市方面：宏观方面，8月房地产施工端改善明显，但竣工短持续偏弱。2024年9月14日，国家统计局公布房地产相关数据。据国家统计局网站，1—8月份，全国房地产开发投资69284亿元，同比下降10.2%；其中，住宅投资52627亿元，下降10.5%。1—8月份，房地产开发企业房屋施工面积709420万平方米，同比下降12.0%。1—8月份，新建商品房销售面积60602万平方米，同比下降18.0%，其中住宅销售面积下降20.4%。新建商品房销售额59723亿元，下降23.6%，其中住宅销售额下降25.0%。基本面方面，上周铜精矿现货市场活跃度略有上升，买卖双方的询报盘的活跃度均略有复苏，但是铜精矿现货TC略微下调，干净矿主流成交维持在个位数。11月、12月船期的货物开始逐步活跃，供应方认为四季度现货市场仍然供应短缺，维持可成交在个位数低位。但需求方仍然坚持TC在中位附近，市场参与者多数持观望态度。铝市方面：上周沪铝震荡上扬，维持 19200-19800元/吨震荡。受节前市场情绪回暖影响，沪铝跟随大盘减仓上行。随着原铝的强势反弹，废铝市场依旧没有大规模放量，逢高出货，合金锭企业采购压力有所减小。ADC12价格跟涨迅速，除周一下跌 100 元/吨外，剩下的5 个工作日均上涨 100 元/吨。由于合金锭企业成品库存依旧偏低，市场上也没有过多的低价货源，所以未对对价格形成较大压力。截止到本周六，主流地区价格维持在 20000元/吨附近。本周各地市场供应紧张程度稍有缓解，刚需采购为主，成交价下浮力度扩大，询价氛围继续减弱。
一、原材料品种价格监测
截止2024年9月13日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格震荡上涨,预计本周价格将窄幅震荡
上周全国中厚板市场价格震荡上涨，整体成交情况表现较好。全国中板库存总量为256.01吨，较上周下降14.73万吨，其中华北区域减量最多。本周开工率78.46%，周环比持平；钢厂周实际产量145.85万吨，周环比减少2.41万吨；钢厂产能利用率89.69%，周环比下降1.48%；钢厂库存76.7万吨，周环比增加0.9万吨。从供应端来看，检修钢厂暂无复产计划，中板产量窄幅震荡，市场普板资源到货偏缓，部分规格资源偏紧，加价明显。从库存来看，周环比库存延续去库，库存压力有所缓解。从需求端来看，期货低位反弹带动现货跟涨，市场交投氛围好转，下游终端谨慎按需采购，贸易商补库及投机需求小幅释放，随价格走高市场情绪转谨慎，高价资源成交受阻，行情出现小幅回落迹象。综合来看，市场采购端心态一般，贸易商探涨心态仍存，预计本周中厚板价格窄幅震荡运行。
主要内容摘要②——热卷：热轧板卷价格继续反弹 小幅降库
本周国内热轧板卷价格普遍反弹，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3251元/吨，较上周上涨105元/吨；4.75mm热轧板卷均价为318元/吨，较上周下跌101元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华南地区，较上周降2.70万吨，增幅最大的区域是西北地区，较上周增加0.27万吨。本周市场盘面震荡上行，现货市场价格大幅反弹，成交回暖，市场超低情绪有所显现。库存有所下降，主要集中在华南，华东等区域，其余地区小幅下降。库存拐点的情况下，供需矛盾有所缓解。市场价格在小幅回调后再次反弹，目前来看市场有所回暖，市场信心转增，预计下周价格或将继续震荡强势反弹运行为主。
主要内容摘要③——型钢：上周全国型钢价格趋强运行，预计本周全国型钢市场价格将高位盘整
上周全国型钢价格趋强运行，200*200H型钢全国均价3168元/吨，周环比上涨11元/吨；588*300H型钢3277元/吨，周环比上涨8元/吨；5＃角钢3501元/吨，周环比上涨63元/吨；16＃槽钢为3462元/吨，周环比上涨53元/吨；25＃工字钢为3530元/吨，周环比上涨62元/吨。
供应方面，全国工角槽产量33.87万吨，周环比减少1.1万吨；在H型钢中，钢厂周实际产量25.85万吨，周环比增加13.13%，下游调坯厂利润修复，产能利用率增加，叠加成品材出货好转（五日成交均值在正常偏高水平），对坯需求增加，陆续低价补库，预计本周成品材供应将有小幅回升。
需求方面，根据Mysteel调研的钢结构企业样本订单，9月份月环比新增订单增幅环比上升14%，需求略有提振，但当前行情的稳定性有待观察，终端用钢企业多数仍有观望心态，市场采购行为仍以少量即采即消的刚需为主。
综合来看，双节临近，钢市行情反弹较为强势，热度未退，短期抄底的情绪也在增强，但仍要防止假期前后的不确定因素扰动影响正常的运行节奏。应加强对市场动态的监测和分析能力，以便在价格波动中做出更加准确的决策，预计本周全国型钢市场价格将高位盘整。
三、机械行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要④——铜：
宏观方面，8月房地产施工端改善明显，但竣工短持续偏弱。2024年9月14日，国家统计局公布房地产相关数据。据国家统计局网站，1—8月份，全国房地产开发投资69284亿元，同比下降10.2%；其中，住宅投资52627亿元，下降10.5%。1—8月份，房地产开发企业房屋施工面积709420万平方米，同比下降12.0%。1—8月份，新建商品房销售面积60602万平方米，同比下降18.0%，其中住宅销售面积下降20.4%。新建商品房销售额59723亿元，下降23.6%，其中住宅销售额下降25.0%。基本面方面，上周铜精矿现货市场活跃度略有上升，买卖双方的询报盘的活跃度均略有复苏，但是铜精矿现货TC略微下调，干净矿主流成交维持在个位数。11月、12月船期的货物开始逐步活跃，供应方认为四季度现货市场仍然供应短缺，维持可成交在个位数低位。但需求方仍然坚持TC在中位附近，市场参与者多数持观望态度。
四、机械行业动态信息一览
1、中内协：8月内燃机销量378.1万台，同比增长2.4%
2024年8月内燃机行业销量同比小幅增长，环比负增长，1-8月累计销量同比增长，较1-7月增幅小幅回落。
伴随设备更新和消费品以旧换新政策支持力度加大，进一步释放了存量市场换购需求，但由于8月的市场仍是传统的淡季，市场整体表现相对平淡，销量同比及累计同比增幅较上月小幅回落。具体表现为：
8月内燃机销量378.10万台，环比下降0.76%，同比增长2.40%；功率完成23210.78万千瓦，环比增长7.15%，同比下降7.95%。
1-8月累计销量3009.44万台，同比增长3.97%（较1-7月涨幅减少0.33个百分点）；累计功率完成181624.03万千瓦，同比下降1.92%。
终端方面，乘用车市场继续保持良好势头，商用车持续缓慢回升，农机、工程等市场销量形势依然较为严峻。
2、工程机械8月销售数据释放积极信号，行业有望回归景气周期
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年8月份销售各类挖掘机14647台，同比增长11.8%。其中，国内6694台，同比增长18.1%；出口7953台，同比增长6.95%。
目前，工程机械销售数据正释放出积极信号，使得行业内多家企业期待景气周期回归，并准备大力推进产品向国际化、电动化、智能化方向发展。
