基本面情况
上周建材价格继续上涨，其中全国螺纹钢均价周环比上涨89元/吨至3337元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周我网统计的建材产量240.72万吨，转降为升，环比回升1.54%，螺纹钢产量见底回升，合计增量1.66万吨，长流程钢厂小幅增产，电炉厂则延续减产趋势。需求方面上周需求波动不大，全国周均成交环比回落1%。出伏过后，下游施工时长增加，尤以北方地区表现明显，本周北方地区成交环比回升14%。华东及南方地区成交则略有下滑。而库存方面，上周我网统计的建材库存513.63万吨，周环比回落7.41%。以螺纹钢为例，三大区均降库，华东地区降库最为明显，北方大区周环比降库7.82万吨，华东地区周环比降库19.55万吨，南方大区周环比降库11.11万吨；综合来看，上周螺纹现货价格上涨主要是宏观预期增强、成本存在支撑所致。
钢材价格波动明显，随着逐步进入合约换月周期，资金变化影响逐步体现，尤其是8月最后一个交易日，部分合约存在大规模平仓行为，焦煤2409合约尾盘直接呈现跌停，以及其他合约均有一定平仓情况，各合约持仓量下降明显。就后续而言，目前钢材基本面没有明显好转，市场关注9月需求成色，但以目前的前瞻调研来看，未来需求预期存疑，若需求不能兑现，负反馈可能将再次来袭，届时供应端需要再次快速调整。短期市场博弈下，预计短期螺纹钢价格或将震荡运行。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比上升9.55%，周环比持续上升。老国标螺纹钢库存去化较为顺利，上周螺纹基本面逐渐改善，表需回升加快，后续持续关注建材“金九银十”的需求情况。
截至8月27日，上周全国水泥出库量324.25万吨，环比下降0.6%，年同比下降41.7%；基建水泥直供量168万吨，环比上升0.6%，年同比下降21.9%。
截至2024年8月28日，据百年建筑网调研，上周矿山和加工厂样本企业发货量为1590万吨。其中，碎石发货量为892万吨；机制砂发货量为513万吨；石粉发货量为185万吨。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格继续上涨，预计本周螺纹钢价格或震荡运行
上周建材市场继续上涨，全国螺纹钢均价周环比上涨89元/吨。上周钢厂产量微幅增加，厂库、社库降幅扩大，叠加宏观降息预期增强，各地采购节奏均有加快，现货价格整体上涨。
供应方面，上周我网统计的建材产量240.72万吨，转降为升，环比回升1.54%。螺纹方面，本周螺纹钢见底回升，合计增量1.66万吨，长流程钢厂小幅增产，电炉厂则延续减产趋势。分区域来看，华东、华中地区个别钢厂恢复生产，供应略有增加，其中江苏增量超过4万吨，但由于安徽停产钢厂数量继续增加，区域内产量增幅有限。而西南地区则受四川高温限电，多数钢厂停产减产影响，产量出现较多减量。
库存方面，上周我网统计的建材库存513.63万吨，周环比回落7.41%。以螺纹钢为例，三大区均降库，华东地区降库最为明显，北方大区周环比降库7.82万吨，华东地区周环比降库19.55万吨，南方大区周环比降库11.11万吨；细分来看，华东、华北、西南三个区降库明显，周环比分别降库19.55万吨、5.31万吨、4.68万吨 。目前多地市场出现资源紧张，规格加价的情况，因此预计下周库存继续下降。
需求方面，上周需求波动不大，全国周均成交环比回落1%。出伏过后，下游施工时长增加，尤以北方地区表现明显，本周北方地区成交环比回升14%。华东及南方地区成交则略有下滑，主要原因在于一方面规格短缺，采购偏紧，另一方面，则受后半周黑色系盘面回调，采购持续性不足，需求出现回落。
心态方面，当前市场库存持续下降，且出现规格短缺情况，部分市场规格加价混乱，商家推涨意愿较浓。
钢材价格波动明显，随着逐步进入合约换月周期，资金变化影响逐步体现，尤其是8月最后一个交易日，部分合约存在大规模平仓行为，焦煤2409合约尾盘直接呈现跌停，以及其他合约均有一定平仓情况，各合约持仓量下降明显。就后续而言，目前钢材基本面没有明显好转，市场关注9月需求成色，但以目前的前瞻调研来看，未来需求预期存疑，若需求不能兑现，负反馈可能将再次来袭，届时供应端需要再次快速调整。
短期市场博弈下，预计短期螺纹钢价格或将震荡运行。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3318元/吨，周环比上涨23元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周开工率78.46%，周环比下降1.54%；钢厂周实际产量149.74万吨，周环比增加0.92万吨。检修钢厂复产意愿不强，短期内中板产能利用率延续弱势震荡。
需求方面，上半周钢市供需基本面进一步改善，成交小幅放量，但下半周需求持续性不足，下游终端重回观望。
库存方面，全国中板库存总量为277.31吨，较上周下降14.69万吨，其中华北区域减量最多。钢厂检修叠加市场成交有所回暖，库存降库明显，但年环比库存水平依然偏高。
本周展望
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升0.92吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少4.78万吨，社会库存小幅减少。需求方面，上周中厚板消费量为154.52万吨，环比上升2.39万吨，消费量月环比减少2.18%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格持平运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格持平运行。
供应方面，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为65.52%，环比上涨0.69个百分点，同比下跌6.96个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为70.64%，环比持平，同比下跌8.18个百分点；华南水泥熟料库容比为70.64%，环比上涨2.04个百分点，同比下跌0.59个百分点；华中水泥熟料库容比为59.48%，环比上涨2.41个百分点，同比下跌12.15个百分点；华北水泥熟料库容比为62.79%，环比上涨2.05个百分点，同比下跌10.53个百分点；西北水泥熟料库容比为54.14%，环比下跌0.06个百分点，同比下跌16.92个百分点；东北水泥熟料库容比为35.34%，环比上涨4.29个百分点，同比下跌33.05个百分点；西南水泥熟料库容比为64.44%，环比下跌0.87个百分点，同比上涨5.55个百分点。
需求方面，上周全国水泥出库量324.25万吨，环比下降0.61%，年同比下降41.73%；基建水泥直供量168万吨，环比上升0.60%，年同比下降21.86%。
（1）局部雨水持续，工地停工增多
东南沿海等地有分散性强降水，福建沿海、广西及内蒙古西部、黑龙江等地局地有雷暴大风或冰雹天气，下游工地停工增多，需求持续下降；四川重庆等地持续高温天气，需要有序用电，对搅拌站影响较大，只能晚上动工，故采购水泥用量大幅下降。陕西水泥企业反馈，受前期强降雨影响，下游项目停工增多，短期内仅部分重点工程，如制造基地、水利项目稳定推进，实际水泥采购量较前期略有收窄。
（2）基建项目稳定推进，托底内需
多地重点工程建设刷新“进度条”，尤其是近期，交通、水利、能源等领域多个重点工程取得积极进展。江苏水泥企业反馈，无锡有高速路项目启动，用量有提升；南京中铁十五局有学校项目开工；南通沿江生态景观带建设工程正如期推进，预计10月完工交付；长三角一体化发展的过江通道建设、张靖皋长江大桥等项目也稳定推进。
（3）基建及市政项目资金到位率好转
据百年建筑调研，截至8月27日，样本建筑工地资金到位率为62%，周环比上升0.02个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.02%，周环比上升0.10个百分点；房建项目资金到位率为45.32%，周环比下降0.61个百分点；在手项目数增速持平，较上期增加1.13个点。本周资金到位率边际好转，主要受基建及市政项目资金改善的支撑，而房建资金已连续三周下降。具体来看，福建、广东和陕西的非房建项目资金有所好转，浙江、福建有部分房建样本工地资金恶化。据了解，湖南、广东等地超长期特别国债、地方债等多路资金落地速度加快，少量已到位至项目部，持续为项目建设提供有力保障。在资金项目“双向奔赴”之下，基建投资有望呈现增长态势，更好发挥经济运行“稳定器”的作用，或进一步改善9月建筑业资金及建材需求。
本周展望
局部地区雨水持续，需求持续偏弱运行。近期地方专项债落地速度有所加快，交通基础设施不断完善。目前“两重”“两新”等重大举措正在加快推进，多地就推进重大项目建设召开调度会议、集中签约仪式，释放出加力稳投资的信号。预计9月后，多项目进入筹备期或开始实物性采购，带动需求回补。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面，截至8月30日，全国506家混凝土产能利用率为7.21%，周环比提升0.17个百分点；年同比下降3.65个百分点。
发运方面，全国506家混凝土发运量为144.35万方，周环比增加2.37%，年同比减少34.42%。分区域来看：华东地区发运量环比提升2.19%。安徽市场则由于高温略有缓解，项目施工时长增加，因此需求也是得到恢复；江苏重点工程项目启动，方量环比回升。华南地区发运量环比提升4.5%。“两广”市场发运量有所下降，主要由于调研时间中，降雨天数增多，部分区降雨最高达5天，因此对于项目施工有较大影响。三北地区，华北环比下降。东北、西北环比提升。华北降雨天气显著减少，工地施工进度比上周稍有加快；西北市场主要是施工条件有所恢复，需求有所回暖。华中地区发运量环比提升16.67%。各地降雨影响减弱，供应恢复正常水平。
本周展望
根据混凝土企业所提供的反馈和计划量数据，我们可以预见到下周混凝土的产能利用率将会继续保持在大约7.6%的水平。从目前的情况来看，短期内混凝土产能利用率难以出现显著的提升和改善。随着今年已经过去了一大半，许多旧的建设项目也逐渐接近尾声，部分项目已经完成了招标工作，即将进入启动阶段。因此，从九月中旬开始，混凝土产能利用率可能会有所好转，迎来一定的提升。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
8月23日，在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，住建部明确表示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制，首批试点城市包括上海、北京、西安等22城，试点的重点是政府把公共账户建立起来，“房屋养老金”是为了建立稳定的房屋安全管理资金渠道，不需要居民额外缴费，不会增加个人负担。
8月19日-8月25日，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计186.53万平方米，环比增长17.4%，同比下降13.8%，且10个重点城市二手房成交（签约）面积总计158.31万平方米，环比增长4.8%，同比增长15.9%。
截至8月25日，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计186.53万平方米，环比增长17.4%，同比下降13.8%。10个重点城市二手房成交（签约）面积总计158.31万平方米，环比增长4.8%，同比增长15.9%，新建、二手房成交边际好转。
据百年建筑调研，受基建及市政项目资金改善的支撑，截至8月27日，样本建筑工地资金到位率为62%，周环比上升0.02个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.02%，周环比上升0.10个百分点；房建项目资金到位率为45.32%，周环比下降0.61个百分点。
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