主要逻辑：
①昨唐山钢坯维稳，上海螺纹涨20，上海热卷涨10。昨主流贸易商建材13.12万吨，环比减12%。本期五大材周度产量微增，消费大幅回升，总库存减少，247家钢厂高炉日均铁水224.46万吨，降4.31万吨。钢厂高炉和电炉停产检修增加。建材产量已降至历史低位。
②1-7月地产投资降10.2%，新建商品房销售面积同比下降18.6%，新开工降23.2%，施工降12.1%，竣工降21.8%。地产销售新开工施工数据仍较差。2024年7月财新制造业PMI录得49.8，环比降2%。2024年1-7月挖掘机国内销量同比增6%，7月国内销量同比增加21.9%。2024年1-7月规模以上工业企业利润同比增3.6%，增速回升0.1%。
③综合来看，美联储9月降息预期进一步升温。7.30中央政治局会议表示要加强专项债发行和使用进度。金九银十消费旺季将来临，后期消费能否持续回升需关注。五大材周度产量微增，表需回升，库存下降。7月地产销售、开工、施工和竣工数据均较差。7月乘用车销量同比降5.1%。新旧国标切换，旧标库存占比降至43.4%，旧标螺纹抛压仍在，钢厂检修增加。阶段震荡偏强。
投资建议：今建议多单继续持有。
关注：建材消费能否持续回升。
