核心观点：23日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收120.14点，周环比上涨0.84%。供应方面，本周五大钢材品种供应778.94万吨，周环比增加0.96万吨，增幅0.1%。本周五大钢材品种产量除热轧和冷轧外周环比均有所下降。库存方面，本周五大钢材总库存1641.86万吨，周环比降58.14万吨，降幅3.42%。本周五大品种总库存周环比均呈现下降：五大材厂库除线材外周环比均下降，其中螺纹增幅较为明显。五大材社库整体周环比下降，降幅主要来自建材方面贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为837.08万吨，环比上升4.6%；其中建材消费环比下降0.5%，板材消费环比上升7.3%。本周五大品种表观消费环比上升较为明显，供需矛盾有所缓和。铜市方面：宏观方面，8月20日上周二，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年8月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，维持不变。美国8月Markit制造业PMI初值48，创八个月新低，预期49.5，低于媒体对所有调查的经济学家的估计，7月前值49.6。Markit制造业PMI初值大幅不及预期，姜缩速度创今年最快，主要由于生产、订单和工厂就业进一步疲软。基本面方面，上周下游企业订单表现平平，由于近期铜价的回升，市场成交有所减弱，不过个别企业反馈订单有微幅起色，但相较于前几周的交易来看，依然处于环比下降的状态之中。而再生铜行业交易陆续有所回升，个别再生铜加工企业也在陆续恢复生产，不过生产表现较低。铝市方面：上周沪铝延续反弹行情，突破 19500 元/吨关口，剑指 19800 元/吨，价格重心继续上移。废铝市场货源依旧偏紧，合金锭企业争夺原材料，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈，ADC12成本应声上移。上周各市场累计上涨300-400元/吨，低价货源相对较少，使得企业报价也相对坚挺。截止到上周五，主流地区价格维持在 19700 元/吨附近，重庆地区因成本较高，市场均价为19800元吨，环比上周上涨。上周各地市场供应略显紧张，散单成交相对活跃，询价氛围较好。
一、原材料品种价格监测
截止2024年8月23日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：本周全国冷轧板卷市场价格涨跌互现 预计下周价格或将弱稳运行为主
本周冷轧板卷产量82.77万吨，环比增加2.63万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存44.09万吨，环比增加0.57万吨，社会库存141.97万吨，环比减少1.07万吨。本周全国冷轧板卷市场价格涨跌互现，整体市场均价重心下移，冷轧板卷市场均价持续下跌。本周市场情绪有所好转，下游终端释放部分采购需求，商家积极促进成交，心态逐渐有所缓和。基本面看，冷轧开工率周环比上涨，产能利用率上涨，产量周环比上涨，本周厂库出现上涨，社会库存下降，市场整体仍处于降库阶段，但降库速度比较缓慢。市场方面，本周黑色期货盘面先扬后抑，市场价格大多跟随期货走势，周内市场价格大多先涨后降。综合来看，当前冷轧市场仍处于供大于求的局面，供需矛盾尚存，预计下周全国冷轧板卷价格或将弱稳运行为主。
主要内容摘要②——涂镀：涂镀板卷价格继续下行 预计下周市场仍然会弱势下跌的走势
本周镀锌周产量为81.57万吨，环比减少0.84万吨；彩涂周产量为14.64万吨，环比减少0.36万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，本周镀锌厂库存量为53.79万吨，环比增加0.01万吨，社会库存124.8万吨，环比减少2.38万吨；彩涂厂库存量为15.16万吨，环比减少0.26万吨，社会库存34.45万吨，环比减少0.65万吨。本周期货热卷盘面走好后又迅速回落，现货市场交投氛围仅仅维持了周三一天，其他时间均处于偏差水平，市场整体成交也主要集中在周三，商家整体心态又处于偏差水平，认为后市价格还有下行空间，现操作还是以出货成交为主。钢厂方面，随着近期镀冷、镀热价差处于收窄状态，钢厂对于镀锌板卷的生产积极性也有所降低，但终端需求依旧相对萎靡，市场现货库存降幅不明显。区域价差来看，当前南北价差依旧倒挂，华东、华南市场价格依旧处于全国“洼地”，后市北材南下难度加大，钢厂或将被迫减产。整体来看，预计下周国内镀锌板卷价格或将偏弱运行。
三、家电行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铝：
上周沪铝延续反弹行情，突破 19500 元/吨关口，剑指 19800 元/吨，价格重心继续上移。废铝市场货源依旧偏紧，合金锭企业争夺原材料，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈，ADC12成本应声上移。上周各市场累计上涨300-400元/吨，低价货源相对较少，使得企业报价也相对坚挺。截止到上周五，主流地区价格维持在 19700 元/吨附近，重庆地区因成本较高，市场均价为19800元吨，环比上周上涨。上周各地市场供应略显紧张，散单成交相对活跃，询价氛围较好。
四、家电行业动态信息一览
1、商务部：7月主要电商平台电视以旧换新销售额增长92.9%
8月22日，商务部电子商务司负责人介绍2024年1-7月我国电子商务发展情况。其中提到网络消费新动能不断集聚。1-7月，据国家统计局数据，全国网上零售额8.38万亿元，增长9.5%。其中，实物商品网上零售额7.01万亿元，增长8.7%，占社零总额25.6%。数字消费、服务消费和以旧换新政策举措打造网络消费新动能，据商务大数据监测，微单相机、智能家居系统和手机增长22.5%、20.9%和15.5%，重点平台网络服务消费增长20.2%，其中在线旅游和在线餐饮增长51.1%和20.8%。7月份，主要电商平台电视、洗衣机、冰箱以旧换新销售额增长92.9%、82.8%和65.9%。
2、税收数据显示：家电产品销售明显好转
8月22日，国家税务总局最新增值税发票数据显示，在国家鼓励、地方政府支持等多因素带动下，4月-7月，全国企业设备更新稳步推进，工业企业设备更新增速提升，新质生产力领域投入力度加大；消费品以旧换新政策效果显现，汽车、家电、家装厨卫、智能产品等消费形势总体较好。增值税发票数据显示，4月-7月，全国企业采购机械设备类金额同比增长6.4%。其中，随着各领域设备更新实施行动方案逐步落地，7月份同比增长8.5%，较前期明显加快。
