导读：2024上半年硅铁市场经历大幅波动，硅铁价格跌至年内低点，全国硅铁产量降至38万吨。随后4月中旬市场在现货紧缺以及资金、市场消息多方影响下，价格快速反弹。市场情绪逐步转好的同时，7月全国产量增至50万吨，硅铁市场再次承压，短期内硅铁市场或将如何运行？本次调研于2023年8月13日 - 8月16日，上海钢联电子商务股份有限公司铁合金事业部硅铁分析师王美琦、吴庆麟及一行业内人士实地拜访青海硅铁合金厂为市场参与者提供基本面参考，调研厂家样本覆盖率约为31.57%， 调研厂家产量占比青海地区约为26.69%。
一、调研结论
2024年上半年青海地区硅铁产量占全国产量的19.26%，整体产量趋于稳定，是硅铁三大主产区之一。青海地区整体电价较有优势，但运距较远，运输成本相对其他主产区较高。青海硅铁产区厂家炉型相对较小，避峰生产操作相对较为灵活，厂家可通过避峰生产降低用电成本的方式保证生产利润。经调研青海地区生产成本大概在5800-6200元/吨，成本差异较大的主要原因集中在：生产电费成本及人工成本。目前青海地区硅铁市场暂无减产动机，个别厂家有炉型置换改造升级计划。
兰炭方面：青海地区兰炭原料多采购陕西神木及府谷地区，由于两个地区兰炭品质略有差异，两地价格区间相差50-60元/吨，其中神木地区兰炭价格更具优势。兰炭本身的微量元素会影响到硅铁品质，如若杂质过多将会影响硅铁的纯度。调研企业样本两地均有采购，府谷产地采购居多，目前青海地区兰炭小料到厂价格基本在1060-1100元/吨。
电价方面：青海地区水电、风电和太阳能等清洁能源占比较高，电费今年相较低于去年，且二、三季度受水电丰水期影响，整体电力供应较好。不避峰生产电费成本0.41元/度左右，生产单吨硅铁耗电在 8200-8300度；避峰生产单吨硅铁耗电中位数贴近 8500-8800度，电费成本0.34-0.35元/度，避峰生产可节约成本约200元/吨。
其他原料：目前青海地区硅石基本来自本地或甘肃地区，价格稍高到厂220-240元/吨，价格稍低在180-200元/吨。氧化铁皮到厂价格1200元/吨，电极糊出厂价格约为3800-4000元/吨。厂家原料基本为常规库存，刚需采买。
生产方面：青海地区整体开工保持稳定，一到两家企业进行炉型升级改造，多数企业维持避峰生产状态，个别企业处于满负荷生产。截止到8月15日青海地区日均产量2810吨，开工率58.34%。青海地区厂家多排单生产，企业开工积极性尚可，且开停炉成本较高，整体生产难有较大变化，短期不具备大幅减停产情况。
库存方面：整体来看青海地区库存水平偏低，厂家均维持排单生产状态，部分企业排单到九月中下旬，部分企业厂区无成品现货等待发货，实际库存压力仍然较小，整体按排单式交货为主。
成本方面：青海各厂由于电价水平不一，受余热发电设施影响，整体成本也表现不同，多数企业正常生产成本集中在5900-6200元/吨。
二、调研企业情况
A：企业主要产品为72硅铁，厂内总共4台炉子，目前2台炉子正常生产，2台升级改造建设为25000KVA矿热炉。目前不避峰电价在0.406元/度左右。企业为交易所指定交割厂库，生产72硅铁产品为交易所免检品牌，因此盘面套保销售方式占比较大，目前厂内无库存，交单生产。
B：企业主要产品为硅铬合金、低微碳铬铁、72硅铁自然块及硅铁标块，共两台炉子，目前一台矿热炉生产72硅铁，硅铁月产量1100-1200吨，以交付前期订单为主。正常生产电价在0.38元/度，销售模式多以传统贸易商长协为主，涉及少量出口业务，调研期间订单排期较久。
C：企业主要产品为72硅铁自然块及硅铁标块，目前4台炉子均进行避峰生产，下半年计划改建2台40500KVA大炉型矿热炉。避峰电价在0.34-0.35元/度，销售模式多以传统贸易商、期现客户及盘面套保为主，厂内无库存，现阶段为排单生产，调研期间排单时间到9月中旬。
D：企业主要产品为72硅铁自然块及硅铁标块，4台矿热炉满负荷生产。生产电费在0.39元/度左右，厂内配有余热发电设施，余热发电设备能节省8%-10%的电费，综合出厂成本6000元/吨左右。销售模式卖给下游长协贸易商为主，订单排到9月份，目前厂内无库存，按订单生产。
E：企业主要经营产品为72硅铁交割品，暂不涉及矿热炉生产，是一家致力于服务硅铁产业，提供有色金属仓储服务和压延加工业为主的企业。该企业业务面向全国各地，为上游提供金融保值等服务，并严格把关硅铁产品质量为下游提供便利的采购。企业现阶段加工能力每月3000-4000吨，年仓储贸易量50000-60000吨。
F：企业主要经营产品为72硅铁及金属硅，硅铁在开2台炉子，厂家配有余热发电设备。目前正常生产中，电价在0.39元/度左右，销售模式以贸易商为主，目前无盘面套保。厂内无库存，现阶段为排单生产。
三、展望
青海地区电力成本较有优势，厂家多以小炉型为主，可以通过避峰调节产量及余热发电设施来取得成本优势，故不具备大面积减停产情况。且青海产区对高耗能产业产能把控较为严格，未来新增产能有限。硅铁市场目前缺乏利好支撑，河钢硅铁价格敲定6630元/吨，虽已超预期，但市场情绪整体偏弱，下游终端基本都是按需补库，对于硅铁的需求难有增长。
硅铁出口方面，其他国家低价放量情况仍在，成交放量依旧滞缓，国内各厂商销售压力较大。金属镁产量无明显增长，成交都以老客户为主，市场信心整体偏弱。总的来说，终端钢材产量和库存处于双降状态，整体黑色系承压，但目前硅铁市场库存较紧，可流通现货资源有限，整体供需维持紧平衡，市场静待需求拉动产量调整，短期或将维持偏弱震荡运行。
