主要逻辑：
①昨唐山钢坯涨10，上海螺纹涨20，上海热卷涨20。五大材周度产量和消费均下降，总库存略累积。247家钢厂高炉日均铁水236.62万吨，降2.99万吨。钢厂高炉和电炉停产检修增加。美联储主席表示对通胀有较强信心，最早将于9月开启降息。
②1-6月地产投资降10.1%，新建商品房销售面积同比下降19%，新开工降24%，施工降12%，竣工降21.8%，其中6月竣工降30%，降幅进一步扩大。地产销售新开工施工数据仍较差，特别是6月竣工降幅创新低，玻璃等竣工端品种消费承压。2024年7月财新制造业PMI录得49.8，环比降2%。2024年1-6月挖掘机国内销量同比增4.66%，6月销量同比增加25.6%。2024年1-6月规模以上工业企业利润同比增3.5%，增速回升0.1%。
③综合来看，美联储9月降息预期较强。政治局会议表示要加强专项债发行和使用进度。五大材周度产量和表需均下降，库存略累积。据克而瑞数据，上半年百强房企拿地总金额同比降40%。6月地产销售、开工、施工和竣工数据均较差。7月1-28日乘用车零售同比下降。7月29日越南对我国热卷出口发动反倾销调查，热卷出口越南占比12%，后期热卷出口越南或受影响。新旧国标切换，旧标螺纹抛压增大，钢厂检修增加。上期所修订螺纹交割细则，现货、8月和9月合约抛压增大。高炉和电炉亏损，期货升水。铁水下降，铁矿供应充足。震荡偏弱。
投资建议：今建议逢高做空。
关注：减产钢厂数量会否进一步增加。
