引言：据Mysteel调研数据可知，2024年上半年97硅产量可达23万余吨，作为低端市场的替代品，97硅的市场作用愈加明显。97硅凭借着高性价比的优势，范围用途在逐步扩大，市场对于97硅关注及认可度也在与日俱增。本文将从2024上半年97硅价格走势、产量、供需、以及未来发展等情况进行深入分析。
一、2024年上半年97硅价格落差较大，定价策略优势似已失效
根据钢联数据，2024年伊始97硅价格一直处于相对高位，因临近春节，在货物发运受阻形势下，下游铝厂集中采货，造成97硅单量急剧增加，甚至出现缺货现象，此时97硅（1.2%≤Fe<1.5%,Ca≤0.3%)出厂价格处于高点，厂家报价在13500元/吨，随着下游节前采购订单陆续释放完毕，以及受到国标工业硅价格走势较弱影响，97硅价格支撑也随之走弱，价格在1月中旬开始逐渐下探，1月底97硅（1.2%≤Fe<1.5%,Ca≤0.3%)价格已跌至12700元/吨，此时与1月初最高值相比，每吨降幅在700元，跌幅达 5.1 %。3月中受工业硅整体行情影响，97硅价格继续下探，到4月中，97硅（1.2%≤Fe<1.5%,Ca≤0.3%)在12000元/吨，下游维持刚需采购，价格开启弱稳走势。直至6月，受国标低品位牌号压制，以及铝厂淡季采购量持续下降影响，97硅价格已跌至低位，（1.2%≤Fe<1.5%,Ca≤0.3%)在11400元/吨。97硅上半年价格经历极限下滑，价格跌近2000元，跌幅达 17.5 %。
97硅与不通氧工业硅之间存在着高度价格关联。不通氧工业硅区别于普通工业硅，生产工艺更为简单，价格相较于普硅更实惠，因而的得到下游铝厂青睐，而近年来随着铝生产工艺的进步，低品价廉的97硅似乎在满足部分铝厂所需的同时性价比更高。因而97硅的定价策略受不通氧工业硅影响较大。根据钢联数据，2024年上半年97硅与不通氧工业硅之间的价格差距一路缩小逐步逼近。97硅最大的优势在于其独特的定价策略，然而这一优势似乎正在消失，价差持续缩小，铝厂会更为倾向于采购高品的不通氧工业硅，对97硅的市场占有率造成了显著影响。同时，由于铝厂正处于淡季，下游需求疲软，导致97硅生产商面临较大压力。多数产商表示，近期订单量明显下降，部分厂家甚至已再度转向生产硅铁等其他产品。受制于整体行情影响，多数厂家多数厂家对后续97硅价格仍持不看好态度，在加上竞品的竞争压力，97硅价格优势极低，短期价格恐仍有一定下行空间。
二、97硅上半年供应充足
97硅主要产区在甘肃、宁夏、青海，根据钢联数据，宁夏、青海97硅产量基本波动不大，97硅主要增量在甘肃产区，2024年1月初因受制于硅铁行情弱势，97硅价格高位，部分硅铁厂家选择转产97硅，在一定程度上为97硅带来了增量，可看出全国主要97硅厂家多集中在西北地区，限制97产量的主要因素有地区环保问题跟极端天气等。值得注意的是，部分厂家硅铁与97硅均有生产，因硅铁转投97硅的技术难度较低，如97硅板块业务增多，可快速进行转换，也是97硅存在的潜在增量。目前受整体行业影响，订单量有限，价格也在逐步下探，后期如价格持续下跌，97硅整体产量或存在一定减量，减量的主要来源于厂家检修及转产硅铁等其他产品。
三、97硅上半年成本利润情况
原料端：因97硅对硅石品质要求较低，硅石主要采自本地硅石厂。平均硅石送到价格为 200 元/吨，硅石单耗 3.1-3.2 吨/吨，部分硅厂也存在硅石贸易业务，生产成本或有所压缩。此外97硅在冶炼过程中也会用到一部分兰炭，兰炭是对炉况影响较为重要的原料之一，兰炭每吨单耗 0.24吨左右，单价880元/吨，神木煤在1300 元/吨左右，精煤每吨单耗在2-2.2吨，电力作为 97 硅的主要成本构成，也在一定程度上影响着 97硅的整体产量，97硅耗电量在12500-13000kw/吨（各企业间会有一定差距）。甘肃及宁夏电费在0.45元/kwh左右。部分硅厂有自备电，电价在0.42元/kwh左右，每个季度变化一次，电费变动相对较小。整体看97硅的生产成本变化浮动较小，原料价格有小幅下调，生产成本有所下降，但价格持续跌势，导致成本倒挂。
四、上半年97硅供应相对集中，销路待拓展
97硅的贸易流向大致为铝厂、贸易商、出口以及少量交付磨粉厂，铝厂方面，97硅作为非铁基合金的添加剂，铝厂的用量比较少，多为少量采购，采购周期较长，而且97硅作为低端市场的替代品，其与553#硅之间性价比较为关键，当553#硅价格价格高于97硅时，市场采购多为97硅；贸易和出口方面，其贸易流向比较固定，拿货的多为现货贸易商。
值得注意的是，去年年末至今年年初，跟随磨粉厂粉单招标价格的走低，部分磨粉厂为了降本，有少量采购品质较高的97硅，在与其余高品质的硅块结合磨粉，从而扩张一部分利润空间。
总结与展望
1、下游可选择性更多，价格易受制约。当前全牌号工业硅及等外硅价格持续走低的趋势未变，由于低品位硅的价格压力，97硅未能充分展现其价格竞争优势，定价权受到制约，价格下滑趋势明显，预计下半年97硅价格仍难摆脱国标硅控制，暂无定价主动权。
2、97硅供应存限制因素，其产业链条的扩展性有待提升。97硅的供应主要集中在宁夏、甘肃和青海等地。未来的供应变动也将主要体现在这些主要产区。97硅的产量受其市场行情的影响较大，如果97硅的订单量不足，部分生产厂家会转而接取硅铁的订单，并相应调整生产计划。97硅的整体下游需求相对有限，这也是限制其产量增长的另一个重要因素。主要客户群体集中在铝厂且用量有限。虽然厂家的生产方向具有一定的灵活性，但是对生产成本控制的要求及对电炉寿命的影响也制约转换。97硅主要流通方向是下游的铝厂，因铝厂的整体采购量较少且采购周期较长，会造成97硅周期性流通不畅，但随着提纯技术的提高，未来97硅主要销售渠道将会向粉厂延伸。
3、97硅品质逐年提升，生产更为精细。在冶炼过程中若粒度过大，可能会导致成渣量增加、出炉难度提升、硅回收率降低、能耗增大以及炉底压力上升等一系列问题，这些问题会对97硅的产品质量和持续生产造成负面影响。尽管如此，部分厂商通过对冶炼工艺的精湛掌握，已经能够提升97硅的部分品质，通过对微量的严格控制，在一定程度上提高了与竞品的竞争力。随着时间的推移，工艺技术的不断进步，这些问题也将逐步得到解决。
4、97硅存在必要性得到认可，被纳入新国标牌号中。工业硅国标最新修改，97硅被纳入国标牌号中，跟随未来下游提纯技术的进步，未来97硅的市场关注度将会得到抬升，场内交易将更加合理化。
