一、6月份进口动力煤3348.0万吨，同比增长11.5%
据海关数据显示，2024年6月份，中国进口动力煤3348.0万吨，同比增长11.5%。上半年累计进口量1.85亿吨，同比增长11.5%。上半年中国动力煤市场呈现出供大于需的市场特点，价格重心由此回落，1-6月秦皇岛港动力煤Q5000均价为776.5元/吨，同比下调119.9元/吨。在中国内贸煤价不断下跌过程中，进口煤价也呈现回落趋势。前6个月印尼Q3800FOB均价为58.6美元/吨，同比下调13.9美元/吨。在海内外煤价同步下跌过程中，但进口煤仍有一定优势，故下游用户仍倾向于采购进口煤，进口量持续增长。
二、澳煤同比增长117.6%，位居第二大进口来源国
1.印尼受天气及煤价下跌双重影响，煤炭产量同比下降。据相关数据显示，2024上半年印尼煤炭产量将同比减量2-3%。其一、由于5-6月份印尼煤炭主产地-加里曼丹遭受暴雨侵袭，煤矿生产受限，导致煤炭产量下滑；其二、由于国际市场煤价不断下调，部分煤炭供应商开始收缩产量以保持煤价的稳定；其三、今年以来越南由于旱季影响，煤电需求快速增长，煤炭进口量也有较大增长；据越南海关总署最新进出口商品数据显示，2024年1-6月，越南煤炭总进口3344.6万吨，同比增长36.75%。
2.中俄煤炭关税双收，俄煤进口量增速放缓。年初中国开始恢复煤炭进口关税，俄罗斯煤炭将增加6%的进口成本，对买家来说增加采购成本；随后俄罗斯方面也开始增收煤炭出口关税，双重关税进一步打击买家采购兴趣。后由于制裁范围的扩大，部分俄罗斯矿方被银行限制，付款方式成为俄煤出口最大阻碍，导致中国进口减量。
3.高卡煤及关税优势，澳煤进口量同比翻倍。据海关数据显示，1-6月累计进口澳大利亚动力煤3380.7万吨，同比增长117.6%。由于中国南方港口远离国内煤炭主产区，主要依靠进口煤作为主要来源。一方面进口澳煤主要是中高卡煤，单卡较国内煤炭更具优势；另一方面在最惠国0关税背景下，澳煤具有先发优势，因此进口量快速增长，已成为中国第二大进口动力煤来源国。
数据来源：钢联数据
三、内外价差优势充足，进口量或延续高位
综上来看，国内动力煤市场虽进入迎峰度夏，但下游用户在水力高发、长协稳定下，市场煤采购减量，内贸煤价持续承压。当前部分电厂已开始采购9-10月远期进口货盘，压价意愿强烈，贸易商低价投标甩货。展望7月份在内外贸价差优势明显下，进口量将继续保持高位。未来需关注内外贸价差变化及电厂采购情绪。
