核心观点：12日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收134.67点，周环比下跌1.30%。供应方面，本周五大钢材品种供应889.01万吨，周环比降8.91万吨，降幅为1.0%，较上周降幅1.4%有所扩大。淡季已至，由于钢材需求季节性走弱，尤其是建材需求受季节性因素影响更明显，致使钢厂利润承压，因此建材轧线生产饱和度下降明显，而板材在利润尚可的情况下仍有所增长；本周五大钢材总库存1772.81万吨，周环比降7.18万吨，降幅为0.4%。本周五大品种总库存由增转降的主要原因，首先在于钢厂产量下降，其次在前期钢材价格持续下跌后，估值已偏低，市场抄底行为有所显现，进而驱动库存小幅去化。其中五大钢材厂库降幅要大于社库，降幅分为别0.9%、0.2%。消费方面，本周五大品种周度表观消费量为896.19万吨，环比增0.5%：其中建材消费降0.6%，板材消费增1.1%。本周五大钢材品种中建材与板材消费表现有所差异，建材消费受季节性因素以及资金偏紧影响而表现羸弱，反观板材在出口支撑下，短期消费表现仍有韧性。总体来看，本周五大钢材供降需增，库存由增转降，基本面边际改善。铜市方面：宏观方面，国家统计局公布数据显示，中国6月份制造业采购经理指数(PMI)为49.5%，与上月持平，制造业最气度基本稳定，非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点；美国6月ISM服务业PMI为48.8，大幅不及预期的52.6，5月为53.8.商业活动急剧回落，新订单也显著下滑，价格指数为三个月最低，就业指数连续第五个月萎缩。基本面方面，上周下游企业陆续恢复，一些终端加工企业的产能利用率也陆续回升至半年未之前的水平，在经过这一结算周期后，随着市场货源与资金流动的回升，下游生产节奏环比略有提升，不过整体依然处于偏低的水平，主要是铜价走高之后，新增订单数量下滑明显。华东市场电解铜现货也持续回升，一度逼近至升水状态。铝市方面：上周沪铝单边下跌，上周五跌破2万整数关口，价格重心继续下移。由于原铝下行压力大，部分废铝持货商手中高价货源未及时变现，持货商惜售心理明显，区间价差较为稳定，各市场低价货源减少，部分中间商价格优势突出，中间商收到询价声音转强。
一、原材料品种价格监测
截止2024年7月12日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：消费淡季，库存高位，冷轧板卷价格震荡偏弱运行
本周冷轧板卷产量85.19万吨，环比减少0.33万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存39.92万吨，环比减少0.95万吨，社会库存148.16万吨，环比增加0.41万吨。本周全国冷轧板卷市场价格宽幅下跌运行，整体均价重心下移运行，市场信心不足，市场商家心态偏悲观，市场需求偏弱，商家成交不畅。市场方面，本周黑色期货盘面先抑后扬，周后期期货虽有上涨，但市场商家为成交大多暂稳报价，周内市场价格下跌为主。目前市场需求持续处于低位，虽有期货上行活跃市场交投氛围，但多是下游释放阶段性采购需求，市场需求难以持续，市场成交也多以低价成交为主，商家多处于亏损状态。展望下周，目前商家手中资源较多，但市场成交并不顺畅。市场方面，目前市场冷轧资源较多，但市场需求处于淡季，下游企业库存也处于高位，多是以消耗库存为主，对冷轧订单需求未有明显增加。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行为主。
主要内容摘要②——涂镀：需求减量，去库较慢，涂镀价格预计偏弱运行
本周镀锌周产量为88.87万吨，环比减少1.87万吨；彩涂周产量为16.17万吨，环比减少0.43万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，本周镀锌厂库存量为53.72万吨，环比增加0.62万吨，社会库存125.01万吨，环比增加0.75万吨；彩涂厂库存量为15.74万吨，环比减少0.36万吨，社会库存32.29万吨，环比增加0.18万吨。本周全国涂镀板卷均价继续下跌，下跌幅度扩大。原料方面来看，本周在期货的带动下冷轧基料价格弱势下跌，成本支撑力度减弱。市场方面看，本周市场需求表现不佳，商家为出货市场价格下跌。从钢厂供应端情况看，本周样本钢厂产能利用率继续下降。但库存整体继续增加，出货压力较大。从当前涂镀供需基本面看，供应端继续减量，需求端疲软，库存压力依旧较大，短期价格或继续弱势运行为主。
三、家电行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铝：
上周沪铝单边下跌，上周五跌破2万整数关口，价格重心继续下移。由于原铝下行压力大，部分废铝持货商手中高价货源未及时变现，持货商惜售心理明显，区间价差较为稳定，各市场低价货源减少，部分中间商价格优势突出，中间商收到询价声音转强。
四、家电行业动态信息一览
1、海关总署：6月中国出口家用电器40237.9万台
海关总署7月12日数据显示，2024年6月中国出口家用电器40237.9万台；1-6月累计出口214024.3万台，累计同比增长24.9%。
2、机构：需求放缓，7月电视面板价格转跌
7月8日消息，电视面板价格在今年1月以来连涨5个月后，6月持平。研调机构集邦咨询表示，7月32吋、50吋、55吋电视面板预期都将下跌1美元。其研究副总经理范博毓表示，进入7月后，整体电视面板需求放缓，品牌客户在“618”促销结果不佳的状况下，也大多先放慢采购步调，希望可以争取更多采购价格谈判的空间，以利下半年接踵而至的促销旺季。业者虽已进行产能调控，但在电视面板整体已有获利的前提下，减产幅度并不大，更倾向于向部分品牌客户提供特殊专案，以确保出货量与价格的稳定。
