核心观点：12日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收134.67点，周环比下跌1.30%。供应方面，本周五大钢材品种供应889.01万吨，周环比降8.91万吨，降幅为1.0%，较上周降幅1.4%有所扩大。淡季已至，由于钢材需求季节性走弱，尤其是建材需求受季节性因素影响更明显，致使钢厂利润承压，因此建材轧线生产饱和度下降明显，而板材在利润尚可的情况下仍有所增长；本周五大钢材总库存1772.81万吨，周环比降7.18万吨，降幅为0.4%。本周五大品种总库存由增转降的主要原因，首先在于钢厂产量下降，其次在前期钢材价格持续下跌后，估值已偏低，市场抄底行为有所显现，进而驱动库存小幅去化。其中五大钢材厂库降幅要大于社库，降幅分为别0.9%、0.2%。消费方面，本周五大品种周度表观消费量为896.19万吨，环比增0.5%：其中建材消费降0.6%，板材消费增1.1%。本周五大钢材品种中建材与板材消费表现有所差异，建材消费受季节性因素以及资金偏紧影响而表现羸弱，反观板材在出口支撑下，短期消费表现仍有韧性。总体来看，本周五大钢材供降需增，库存由增转降，基本面边际改善。铜市方面：宏观方面，国家统计局公布数据显示，中国6月份制造业采购经理指数(PMI)为49.5%，与上月持平，制造业最气度基本稳定，非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点；美国6月ISM服务业PMI为48.8，大幅不及预期的52.6，5月为53.8.商业活动急剧回落，新订单也显著下滑，价格指数为三个月最低，就业指数连续第五个月萎缩。基本面方面，上周下游企业陆续恢复，一些终端加工企业的产能利用率也陆续回升至半年未之前的水平，在经过这一结算周期后，随着市场货源与资金流动的回升，下游生产节奏环比略有提升，不过整体依然处于偏低的水平，主要是铜价走高之后，新增订单数量下滑明显。华东市场电解铜现货也持续回升，一度逼近至升水状态。铝市方面：上周沪铝单边下跌，上周五跌破2万整数关口，价格重心继续下移。由于原铝下行压力大，部分废铝持货商手中高价货源未及时变现，持货商惜售心理明显，区间价差较为稳定，各市场低价货源减少，部分中间商价格优势突出，中间商收到询价声音转强。
一、原材料品种价格监测
截止2024年7月12日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：消费淡季，库存高位，冷轧板卷价格震荡偏弱运行
本周冷轧板卷产量85.19万吨，环比减少0.33万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存39.92万吨，环比减少0.95万吨，社会库存148.16万吨，环比增加0.41万吨。本周全国冷轧板卷市场价格宽幅下跌运行，整体均价重心下移运行，市场信心不足，市场商家心态偏悲观，市场需求偏弱，商家成交不畅。市场方面，本周黑色期货盘面先抑后扬，周后期期货虽有上涨，但市场商家为成交大多暂稳报价，周内市场价格下跌为主。目前市场需求持续处于低位，虽有期货上行活跃市场交投氛围，但多是下游释放阶段性采购需求，市场需求难以持续，市场成交也多以低价成交为主，商家多处于亏损状态。展望下周，目前商家手中资源较多，但市场成交并不顺畅。市场方面，目前市场冷轧资源较多，但市场需求处于淡季，下游企业库存也处于高位，多是以消耗库存为主，对冷轧订单需求未有明显增加。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行为主。
主要内容摘要②——热卷：热轧板卷库存继续增加 需求较弱
本周国内热轧板卷价格普遍下跌，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3755元/吨，较上周下跌33元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3692元/吨，较上周下跌35元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华东地区，较上周降1.49万吨，增幅最大的区域是华南地区，较上周增加3.2万吨。本周市场库存继续增库，主要集中在华南区域，其余地区增幅较小。目前仍处于搞供给高库存的情况，价格因矛盾逐步扩大，市场价格持续下行。临近重要会议，但目前来看市场对后市预期不强，预计下周价格或将继续震荡运行为主。
主要内容摘要③——优特钢：上周优特钢主流品种价格继续下跌，预计本周优特钢市场震荡下行
上周优特钢主流品种价格继续下跌，其中45#收3905元/吨，周环比下跌46元/吨 ；40Cr收4149元/吨，周环比下跌47元/吨；20CrMnTi收4258元/吨，周环比下跌35元/吨；CrMo收5027元/吨，周环比下跌38元/吨。
供应方面，上期共有11家钢厂发布调价信息，累计发布调价信息11次。6月全国优特钢棒材（46家样本）产量426.54万吨，环比增加9.04万吨，同比增加27.39万吨；7月预计产量442.40万吨，环比增加15.86万吨，同比增加41.26万吨。
库存方面，贸易商降库缓慢，谨慎拿货。截止7月12日，全国优特钢棒材样本总库存224.22万吨，周环比增加1.52万吨，增幅0.07%。月环比减少2.17万吨，年同比增加22.89万吨。
需求方面，上周全国优特钢市场传统淡季，下游未见需求释放，刚需拿货为主。截止7月12日，本周样本贸易企业日成交均值4.81万吨，周环比减少0.75万吨，降幅13.48%。
综合来看，上周全国优特钢市场价格小幅下跌。市场方面，现货市场情绪相对低迷，市场心态悲观延续。同事期货转好也未能带来现货价格的上涨，可见现货库存压力依旧较大。市场仍然压力尚存。综上所述，预计本周优特钢市场震荡下行。
主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢价格震荡回调，下周预计或将维持震荡调整
从基本面来看，原料端，近期有钢厂入市975元/镍（到厂含税）询盘，但未有实际成交落地，供需议价区间分歧仍存，镍铁价格维稳运行。铬铁高库存低需求情况仍存，钢厂询购氛围较淡，但由于拿货成本较高，铬铁价格继续弱稳运行。库存方面，本周社会库存整体呈现窄幅增库，虽7月排产小幅下降，但周内现货行情走弱，下游对后市信心不佳，采买节奏继续放缓，当前行情仍处于震荡阶段，预计下周价格维持震荡调整。
三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要⑤——铝：
上周沪铝单边下跌，上周五跌破2万整数关口，价格重心继续下移。由于原铝下行压力大，部分废铝持货商手中高价货源未及时变现，持货商惜售心理明显，区间价差较为稳定，各市场低价货源减少，部分中间商价格优势突出，中间商收到询价声音转强。
四、汽车行业动态信息一览
1、上半年韩国汽车出口单价超2.5万美元，创历史同期新高
7月14日，韩国汽车移动产业协会（KAMA）表示，今年上半年韩国汽车的出口单价为2.5224万美元，创历史同期新高。汽车平均出口价格呈上升趋势。以上半年为准，2018年仅为1.6685万美元，2020年首次突破2万美元大关，此后3年间年均增长2.8%。由于出口单价和出口量攀升，汽车出口额连续4年保持增长势头。2021年为195.53亿美元，今年增至370.09亿美元。
2、乘联会崔东树：6月全国乘用车市场保持相对较好发展阶段
7月14日，乘联会秘书长崔东树发文称，6月经济外部环境不确定性明显上升，内部有效需求仍然不足，企业及居民部分预期不强。但随着国家“以旧换新”政策逐步见效、各地相应政策措施出台与跟进、北京放号拉动消费，加之车市新品价格战阶段性降温，“6.18”促销拉动半年末冲刺，前期市场观望群体的消费热情被激发，6月全国乘用车市场保持相对较好的发展阶段。由于去年6月面临非RDE车型处理带来增量，而今年是200公里以下微型电动车5月底免税政策截止，因此今年6月的零售增长质量较高。
