冷轧板卷价格在经历了2023年一年的区间震荡运行后，进入2024年价格逐渐出现下跌，甚至在“金三银四”的传统旺季行情下也未能拉动价格，冷轧板卷价格一路下滑至近几年的低位水平。而对于逐步到来的传统高温淡季，市场能否有所回转，市场需求又该如何变化，下面笔者将从下游的几个角度分析未来冷轧板卷价格的走势。
一、汽车行业
数据来源：钢联数据
汽车行业作为冷轧板卷重要的下游行业，汽车的产销变化会直接影响到冷轧的需求变化。从近几年的汽车产量数据来看，除去春节前后，每年的4、5、6月份都是处于汽车产量的低点，也就是汽车的传统淡季，此时汽车厂商会减少对汽车的生产。据市场商家反馈，目前正处于汽车的生产淡季，汽车商家除了维持最基础的生产外，没有额外的生产计划，所带来的冷轧板卷采购也随之减少，未来一两个月内，汽车对于冷轧板卷的需求或难有大幅增长。
二、房地产
数据来源：钢联数据
房地产行业中的五个阶段指标，分别为房地产投资、房地产新开工面积、在建面积、竣工面积和销售面积。通过相关性分析，发现板材的需求与房地产行业的“头”和“尾”，即投资额和房屋销售面积存在强相关性，而长材的需求与房地产的“中间阶段”，即新开工、在建和竣工高度相关。这主要是因为长材直接用于房地产建设，而板材与房地产的相关性主要靠流动性和房屋销售后周期消费品（如加家具、家电、建筑装饰品等产品）的带动。从上图中的部分城市的商品住宅消化周期可以看出，目前全国的商品住宅消化周期大多处于高位，城市的商品住宅库存仍处于较高水平，再结合今年国家陆陆续续推出的各类房地产新政策来看，目前国家将房地产的主要重心放在降低库存上，而对于房地产投资，今年或许并无太多的消息传出。目前仍处于房地产软着陆的阶段，不管是对于建材还是板材而言，房地产的需求或将均不如往年。
三、冷轧出口
数据来源：钢联数据
从上图可以看出，2021年和2022年，我国冷轧薄板出口主要集中在5月和6月，此时冷轧薄板的出口增速快，出口数量多，但过后会出现收缩的情况。2023年则是全年间冷轧薄板均保持较为稳定的出口，而今年的冷轧薄板四五月份的出口走势均不同与往年，出现了先涨后跌的情况，具体来看，2024年年后国内需求呈现偏弱格局，贸易商纷纷将内销转向外销，出口数量有所增多，但由于我国禁止买单出口以及国际上部分国家开始对我国冷轧板卷等一些钢材品种发起第一次反倾销和反补贴调查，使得我国冷轧板卷对外出口困难，出口数量有所减少，后续我国钢材出口或将更加艰难。
四、总结
从供应层面上看，虽国家政策面有调控的消息传出，但是并未有具体的政策出台，尽管现在钢厂库存压力尚存，且实际利润仍然在盈亏平衡线附近，各钢厂间对于停产检修的意愿不是很大，钢厂间仍以维持生产为主，市场供给充足。而房地产市场并无有太多利好消息传出，目前的房地产投资与房地产新开发面积仍较少，对于钢材的需求也有所减少，再加上人们对汽车以及家电等一些大宗商品的消费不足，当前冷战板卷市场仍处于供大于求的局面，且供需矛盾或有逐步加深的可能。综合来看，预计全国冷轧板卷的价格或将弱势震荡运行。
