安徽省是长三角地区的重要组成部分，处于全国经济发展的战略要冲和国内几大经济板块的对接地带，同时是国内铜冶炼及铜下游加工的重点地区，历史上是国内最早建立的铜工业基地之一，坐拥铜陵有色金属集团等一批重点铜业企业。为了解安徽铜产业链2024年有哪些新变化，实地探访原料端结构微妙变局，上海钢联组织一站式走访铜冶炼企业和铜加工企业，参观冶炼工艺和设备，探讨铜市未来发展。
调研时间：2024年3月18日-3月21日
调研地点：安徽省铜陵市、池州市、安庆市
调研方式：实地走访
调研目的：走访铜冶炼企业，了解企业生产情况及未来规划，各类铜加工企业新需求、新难点，安徽当地政策优势。
调研对象：铜冶炼企业；铜杆、铜管、铜棒、铜板带等铜加工企业。
铜管加工企业A：
生产情况:铜管设计年产能12万吨，共5条产线，目前3条运行，剩余1条在智能化改造调试，1条正在建设中。原料方面2024年计划采购电解铜7万吨，再生铜1.5-2万吨。电解铜从附近铜陵采购具有路程短优势，剩余也有江西鹰潭采购，原料库存为小于1天用量，每天进料，减少资金占用。加工成本中能源占较大份额，2023年电价尖峰时段价格上调，谷价下调，所以厂区装有光伏系统能提供20%用电量。
订单情况：主机厂类大型客户长单占比60%左右，周边小型客户占比40%。目前3月订单已经排满，预计出货8000吨。从去年末订单量就比较饱和，过年期间并未放假正常生产。
市场看法：今年一季度空调市场向好，铜管各基地都在抓紧生产，今年与格力、美的合作订单也不错。未来关注家电下乡更新换代需求对家电的促进消费情况。
未来预期：今年的预期目标是铜管产量9万吨，整体维持冲量的节奏，达成集团分配的各类指标。空调制冷在今年消费领域复苏较快。
铜冶炼企业B：
生产情况：企业占地面积2070余亩，分为“双闪”和“奥炉”两个产区，共14个车间，76万吨生产规模。冶炼废渣全部综合利用，每年回收铜超过2.9万吨。今年预计电解铜生产72-73万吨，今年预计二季度会有一次检修为期25天，目前铜陵地区硫酸价格200元/吨左右，随市场行情变化。新厂50万产能预计年底点火试运行。
铜棒加工企业C：
生产情况：设计产能7.5万吨，建成产能3.5万吨，年产2万吨左右。企业生产均为挤压黄铜棒，在挤压棒市场占比10%。原料以废铜为主，年需求黄杂铜2-3万吨、废紫铜1500吨，以国内料居多，用两台熔炼炉配一台挤压机，成品库存在500吨左右，原材料及半成品库存在1500吨左右。。
订单情况：高铜价下订单明显收缩，下游客户对铜棒原料出现降级使用的情况，目前三月排产已满，四月订单受阻。铜价上涨后，带料委托加工的下游企业小幅增加。
未来预期：企业现在从之前的房地产卫浴等消费转变，进军新能源、5G通讯、充电桩等新兴需求，在通讯连接器、新能源汽车气门芯和控制阀等领域，借助热门新需求提高国标HPb59-1 C3604等主流挤压棒材出货，实现新增长点。预计今年铜棒供给逐步发力下，市场需求是主要难点。
铜板带加工企业D：
生产情况：厂区拥有铜板带建设产能10万吨，年产量6万吨左右，生产表现比较平稳，月均产量在5000-6000吨左右，订单排产正常。
订单情况：今年一季度订单比较饱和，利润是考虑的重点因素，原料价格上涨，生产成本上浮。3月终端需求稳中有升，整体供需偏暖，但铜价快速拉涨对远月订单构成压力。
未来预期：随着“金三银四”需求逐步升温，电子电器等需求也开始复苏，借助新能源产业的向好趋势，铜板带今年生产基本维持稳定，订单会有所保障。
铜棒加工企业E：
生产情况：设计产能3万吨，2万吨黄铜和1万吨紫铜，2023年总体产值18亿元，黄铜棒产量1.8万吨左右，紫铜棒产线基本没开，2024计划适当增量。当前3台炉子，目前开了1台。原料库存在一周左右，成品库存在2-3天。
生产情况：今年开年下游需求尚可，但近两周铜价大幅波动，下游多观望市场暂时消化库存。下游对价格十分敏感，多采购低价货源，市场各品牌价差缩窄。目前制冷类需求表现略好，跟三花的合作也在进行，水暖阀门需求是出口企业较好内销企业较差。
未来预期：市场环境从2022年下半年开始走弱，今年3月传统旺季遇到铜价大幅上涨，次月新订单承压。未来中长期对铜价持看涨观点，原因是目前全球铜消费逐年递增，但资源总量有限。短期还是希望铜价成温和上涨趋势，避免大涨大跌。
铜杆加工企业F：
生产情况：安徽基地产能4万吨，日产再生杆160-170吨。现生产铜杆为主，阳极板暂未转换生产，税收方面享受部分优惠政策。原材料储备在5-6天用量，来源于山东、江苏、广东等地，现库存量维持正常周转，也有利用期货套保。
订单情况：由于近期铜价上涨，精废差走阔，同时是3-4月传统旺季,目前订单比较好，长单占比小，一口价出货为主。下游主要以电线电缆厂为主，例如中低压线缆类。
未来预期：2023年产值10亿，2024年计划完成30亿产值，2025年计划实现50亿产值。从需求端来看，今年市场环境预计一般，房地产走弱对线缆的需求有下降。对今年铜价的看法为易涨难跌，更加考验企业的备货节奏。
铜杆加工企业G：
生产情况：厂区连铸、上引、平炉年设计产能合计13万吨，连铸产能8万吨，上引法产能3万吨，平炉2万吨。铜杆上引法炉子5台，月产3000吨左右。原材料及成品库存共计1000吨左右，原料占比多。新建的阳极板产线预计4月投产。
订单情况：目前订单排产在一周之后，连铸的低氧杆销售给电线电缆客户，有部分固定客源，销售端比较稳定。
未来预期：从光伏、新能源角度看需求在上升，从基建角度看未来低氧杆市场或许不如无氧杆市场，很多平炉生产的氧含量达不到新能源标准，而且未来低氧杆的原料供应逐渐紧张，相对无氧杆会更适合长远发展。
总结：本次走访调研企业主要是安徽地区规模以上的电解铜、铜杆、铜管、铜板带、铜棒材企业。通过调研了解，目前铜矿供应紧张，粗铜亦是偏紧，零单TC低位，或将导致冶炼厂降负荷、检修；加工品中铜管开年发力较早，空调内销与出口预期乐观引导铜管企业加速排产；再生铜杆厂由于精废差走阔，再生杆对精铜杆替代性明显。精铜杆企业开工回落，再生铜杆订单较好。需求上国网类电线电缆订单陆续下单，发电端订单也有所增加，但民用地产电线电缆新订单一般，房地产对消费的影响仍存；铜板带稳中向好，紫铜类订单比黄铜类表现更佳，市场竞争虽然激烈，但下游消费广泛且从能新能源中借力，今年有望继续稳增长；黄铜棒行业表现稍弱，从订单看制冷行业旺季部分铜棒企业订单有支撑，水暖阀门领域出口企业订单增加，内销企业订单疲软。卫浴洁具、汽配等行业增量有限。但原料价格不断上浮，市场竞争激烈，价格从需求端传导至上游企业盈利能力下滑。
整体看三月作为传统旺季，铜材企业生产订单并未下降太多，近期铜价剧烈波动冲击消费，拖累三四月的旺季恢复，同时对四月订单份构成压力。各企业对铜价中长期均为看涨心态，对长期铜产业消费看好，但希望铜价波动不宜过度剧烈，企业能更好规避风险，结合安徽相关利废政策优势，稳扎稳打的发展产业规模。
