2023年金属镁市场整体呈现震荡下行局面，二季度市场热度最高的兰炭技改政策落地实行，府谷地区多数厂家停产或受影响，产量回落至全年低位，原料端价格波动使镁锭生产利润空间收窄，而年终厂家开始逐步复产，产量又重回至高位，致使镁锭价格再次下行，本文将从价格、产量、政策等多个方面对市场进行回顾与展望。
一、2023年金属镁价格回顾
一季度：金属镁一季度市场价格围绕在19800-22000元/吨之间徘徊，前期市场受需求端疲软影响，下游企业整体订单偏少，对镁锭需求处于低位，市场缺乏有力支撑，价格缓慢下调，最终来到近20个月来的历史低位19800元/吨，后随着内蒙古煤炭事件影响，煤价随之走高，金属镁市场受此影响，价格开始小幅回暖，市场逐渐回归理性价格。
二季度：金属镁二季度市场价格围绕在20300-30000元/吨，二季度镁锭市场主要受陕西政策面消息影响，兰炭行业提标升级改造受影响镁厂达20家左右，在即将面临大规模的停产消息刺激下，冰冷的镁锭市场开始回温，自四月初开始镁价一路狂飚，市场波动较大，一时间众说纷纭，成交居高不下，最高涨至30000元/吨，终于在5月政策落地受影响镁厂基本停产，但奈何市场需求迟迟不见改善，虽市场整体产量处于低位，但成交情况较差，镁价开始回调，逐渐回归于理性区间。
三季度：金属镁三季度市场价格围绕在20300-25000元/吨，随着停产时间的拉长，府谷地区镁锭产量持续维持在低位，供需关系逐渐走向平衡，厂家挺价心态有所增强，市场多维持震荡运行，镁价多受原料端价格影响，但今年镁锭市场需求一直未见拐点，镁市在缺乏支撑的情况下，运行较为困难，直至9月底“双节”将至，下游采购补货情况凸显，节前期间成交量增加明显，镁价逐渐回升至高位。
四季度：金属镁四季度市场价格围绕在20300-24500元/吨，价格呈直线下降的态势，下游企业一方面新增订单较少，开工率不足，12月国外局势动荡，海运费大幅上涨，订单量同样处于低位，另外12月府谷多家镁厂进行复产，且产量逐渐恢复至高位，市场供应量增加，部分业内人士对金属镁市场看法较为悲观，但随着兰炭市场多次下调价格，镁厂生产利润空间收窄，甚至部分企业出现亏损，镁价降幅逐渐趋缓，维持在底部区间运行。
二、2023年金属镁出口市场回顾
据海关数据统计，2023年1-11月镁产品共出口36.9万吨，2022年1-11月镁产品共出口44.5万吨，同比去年出口减少17.08%，其中镁锭出口量19.4万吨，同比去年减少19.8%（2022年1-11月出口镁锭24.2万吨）；镁合金出口量9.6万吨，同比去年下降23.2%（2022年1-11月出口镁合金12.5万吨）；镁粉出口量6.7万吨，同比去年增加13.6%（2022年1-11月出口镁粉5.9万吨），从出口数据来看，金属镁出口主要仍是以初级产品镁锭、镁合金、镁粉为主，而从国内主要出口省份来看，只有山西是作为主要的原镁生产基地，其他省份广东、浙江等地区基本不参与原镁的生产，从此方面来看镁出口市场并无规律可循，2023年出口整体呈现下滑趋势，其中影响更是多方面的，宏观经济，国际形势等都可以在其中看到身影。
三、金属镁原料市场回顾及展望
硅铁：2023年预计全年硅铁供应量555.72万吨，较2022年减少6.88%，总需求量预计546万吨，相较于2022年减少4%，全年供需差值在9.95万吨。
根据2020-2023年的数据来看，硅铁市场基本处于供大于求的情况，今年上半年由于钢厂整体产量处于高位，厂家等因成本问题生产基本处于减产状态，下半年产量陆续恢复，但钢厂检修企业数量明显增加。从当前情况来看，2024年硅铁市场或将维持供大于求局面，一方面在钢厂控粗钢任务不变的情况下，钢厂需求难有增长空间，不锈钢需求也将受到一定限制；另一方面金属镁厂或将陆续复产，但不排除部分小型企业将被市场淘汰，金属镁需求或恢复到月产7万吨上下；2023年硅铁新增产能仍然较大，供给增加概率大，包括甘肃陇南万利项目、新疆吉铁项目、甘肃宝武镁业项目等。
兰炭：2023年Mysteel调研全国148家兰炭企业总产能13655.5万吨，其中陕西省兰炭产能7288万吨，企业主要分布在榆林市；内蒙古自治区兰炭产能675万吨，企业分布在鄂尔多斯、呼和浩特市；宁夏回族自治区产能422.5万吨，分布在石嘴山和中卫市；新疆维吾尔自治区兰炭产能4940万吨，主要分布在哈密、昌吉州、吐鲁番三地。
展望2024年兰炭市场，宏观环境预期改善，房产减少，基建投资增加，新能源行业兴起，因此下游终端市场需求预期修复，产业链传导延伸至兰炭版块，需求拉动存一定空间。块煤价格水平预期回落，明年长协煤量签订或将小幅减少，市场煤量供应增加，年初兰炭高库存低利润状态难改，兰炭企业原料多以按需补库为主。兰炭供应来看，市场虽有新增投产预期，但企业投产产能暂不明确，上半年供应端变化主要体现在府谷兰炭企业复产进度上，需求环境改善下市场供应预期增加，但整体空间不大。从下游新增投产来看，2024年电石暂无新增投产产能预期，硅铁新增投产产能预期较强，预计新增150万吨，兰炭需求量约增165万吨，印尼镍铁也存新增投产预期，有个别企业表示2024年一季度投产，对应兰炭需求也随之增加， 但在兰炭价格高位时，不阻碍印尼镍铁企业采购其他品种来替换兰炭，或通过兰炭产能过剩来进一步下压兰炭价格。
综合来看，2024年兰炭市场或将迎来供需双弱的局面，预计2024年兰炭整年价格或将震荡偏弱运行。
四、2024年市场展望
政策方面：今年，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、自然资源部、商务部、海关总署、国家粮食和储备局等七部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》提出，“积极做好全球有色金属产品绿色稳定供应者，落实好稳外贸政策措施，支持企业参加境外展会扩大订单，加大出口信用保险支持力度。鼓励铝材及制品、铜材及制品、镁制品等深加工产品出口，提升有色金属产品出口附加值。
产量方面：受府谷兰炭政策影响，自2023年5月以后陕西地区金属镁产量持续维持在低位，12月有多家镁厂复产，且产量逐渐恢复至高位，据Mysteel了解，2023年全国镁锭产量在74.1万吨，同比去年下降20.6%，另外尚未复产镁厂正处积极建设中，预计明年一季度可以生产，届时总体产量或将会再有小幅增加。
综合分析：2024年金属镁市场需求有望改善，国内市场对于下游深加工产品的用量不断加大，尤其在下游汽车轻量化与3C产品的应用上，将成为下游的重点发展方向，叠加政策方向指引，国家鼓励铝镁制品及深加工产品出口，但2023年兰炭技改完成后，整体产量恢复，而市场需求恢复需要时间，因此2024年金属镁价格或将多维持底部区间震荡。
