概述：2023年初伴随着钼铁合金价格一路冲高，带动了模具钢市场价格的上涨，2月迎来全年最高点，市场心态略有好转。但随之后期市场需求持续疲软，模具钢价格拉涨的空间有限，一季度末开始下滑。由于合金价格震荡运行，市场需求未达到预期水平，三季度末模具钢市场价格持续下滑，四季度呈现窄幅震荡局势。东北区域具有多家特钢生产基地，那么2024年东北区域模具钢将如何发展？下面小编通过以下几点，对东北模具钢市场做2023年回顾与2024年展望。
一、2023年东北区域模具钢价格走势回顾
2月因钼铁、钒铁等原材料价格明显走高，东北区域模具钢市场价格迅速冲高。鉴于模具钢价格攀升，持货商心态较为乐观。3月底钼铁等合金原料价格开始高位回落，模具钢市场报价跟随下滑，商家心态逐渐谨慎。5月，考虑到钼铁等原料价格弱势运行，叠加市场需求释放缓慢，模具钢市场价格小幅回落。6月中旬开始，合金价格持续上涨，模具钢市场价格略有上扬，整体以稳为主，呈现小幅震荡态势。9月中旬开始，由于合金价格下滑，叠加东北区域购买力不足，成交不及预期，导致模具钢市场价格再次回落。直至11月，模具钢价格呈现窄幅震荡态势。
当前市场来看，终端企业和贸易商均采取刚性需求，市场交投氛围一般，模具钢市场价格上涨支撑力度不足。操作上，多数商家为了获利套现，选择落袋为安，市场议价空间不断扩大。截止十二月底，沈阳市场H13（电炉）圆钢报价18050元/吨，与年初价格相比上涨1.4%，Cr12MoV报价14000元/吨，与年初价格相比持平。
图一：沈阳市场模具钢价格走势图
二、合金原料价格走势回顾
2023第一季度钼市呈现“过山车”走势行情，2月3日创17年新高度，价格在392500元/吨。随着下游需求减弱叠加钢材成本处于高位，终端需求大幅减少，钼铁价格出现“断崖式下跌”4月18日出现钼价最低点180000元/吨。随后，钼铁价格处于震荡上行。9月中旬以后，钼铁价格出现下滑。截至12月底，钼铁报价215500元/吨，与年初相比下滑27.51%。
国内钒铁市场价格整体来看变化幅度较小，2月27日达到2023年钒铁最高点152000元/吨。随后钒铁价格逐渐走弱，直到11月24日出现最低点，价格在90000元/吨。10月初开始，钒市出现止跌反弹的局面。近期部分钢厂节前备货，钒市需求得以调动，短期内存有一定支撑效应，后市如何尚需关注招标走向、原料签单以及“供需格局”。截止到12月底，钒铁报价102000元/吨，与年初价格下跌26.09%。
一月份钨铁上涨幅度较大，直到2月8日呈现钨铁最高点达到186000元/吨。2月20日开始，钨铁一路下滑，4月13日跌至今年最低点178000元/吨。二三季度保持窄幅震荡，四季度钨铁价格先抑后扬。12月底钨铁报价183000元/吨，与年初价格相比上涨3000元/吨，涨幅1.67%。
图二：合金原料价格走势
三、东北区域市场成交与社会库存情况
1、成交方面
根据Mysteel工模具钢调研小组统计的样本贸易企业成交量数据来看，由于“金三银四”是传统旺季，因此4月份成交表现最为积极，其次是11月份和3月份。2023年整体来看，终端企业和贸易商均延续刚需采购，叠加7月份和8月份处于市场淡季，市场需求改善不明显，7月和8月成交表现相对惨淡。
图三：东北区域市场成交情况
2、库存方面
从调研的样本企业中可以看出，由于4月份成交表现活跃，导致2023年社会库存最低点在5月份。鉴于前期多数商家以去库降存为主，协议户为了完成协议量，年底社会库存整体呈现小幅累积的局面。除此以外，个别商家反馈在年底进行一次大型补库，因此库存最高点呈现在11月份。
图四：东北区域社会库存情况
四、市场供需情况
汽车行业90%以上零件由模具成型，同时使用热作、冷作及塑料模具钢。中国汽车工业协会发布的数据显示，2023年11月，我国汽车产销分别达到309.3万辆和297万辆，环比分别增长7%和4.1%，同比分别增长29.4%和27.4%。汽车市场表现持续向好，超出预期，汽车产量创历史新高，销售也接近300万辆。1-11月，汽车产销分别完成2711.1万辆和2693.8万辆，同比分别增长10%和10.8%，增速较1-10月分别提升2和1.7个百分点。2023年11月，汽车制造业工业增加值同比增长20.7%。2023年1-11月，汽车制造业工业增加值同比增长12.3%，高于同期规模以上工业8.0个百分点。
从图表可以看出，一季度模具钢市场活跃度尚可，2023年1-2月份东北区域主流钢厂产量与2022年同比增加8.6%。随着市场需求逐渐减弱，加之商家观望避险情节浓，补库操作较为谨慎，因此二月份开始每月产量均低于去年同期水平。
下游终端企业和贸易商均谨慎采购，整体需求释放缓慢，特别是含钼品种影响较大，目前市场呈现供需双弱的局面。业内人士也表示，今年钢市整体受需求疲软影响，即使上游原材料价格上涨，但模具钢价格上涨乏力，造成钢企利润空间被挤压，多数钢企处于盈亏边缘甚至亏损状态。
图五：东北区域主流钢厂产量情况
五、2024年展望
宏观方面：中国制造业供需持续扩张，2023年12月制造业景气度升至四个月来新高。国家统计局公布的2023年12月制造业PMI下降0.4个百分点至49.0，与6月并列为2023年年内次低。从分项指数看，2023年12月制造业生产、需求扩张速度小幅加快，分别为2023年6月、3月以来最高。
需求方面：房地产发布相关向好政策，据了解，房贷利率的计算由LPR加上基点构成。房贷重定价日来临时，银行会根据上一年LPR的涨跌幅度，自动调整新一年的个人房贷利率。2023年，5年期以上LPR从4.3%下降至4.2%，下调10个基点，对于选择1月1日作为重定价日的房贷客户来说，房贷利率也将下调10个基点。同时，汽车的产销同步增长，有利于带动模具钢市场在新的一年里向好发展。在宏观政策的带动下，具有向好发展的趋势，对需求有一定的提振作用。因此，市场需求存在一定的释放空间，但释放空间相对有限。
2024年东北区域模具钢市场或将受到诸多方面因素影响，包括环保限产政策、需求预期和供需矛盾、国家宏观政策等因素。虽然这些因素之间互相影响，但共同决定未来市场的走势。从目前市场情况来看，短期内将仍处于强预期和弱现实博弈状态。考虑到后期在宏观政策刺激和原料成本端支撑下，叠加合金价格存在一定上涨空间，预计2024年东北区域模具钢市场价格整体或将呈现先抑后扬运行的态势。
