本周以来，进口海运焦煤远期市场部分煤种价格有所上涨，终端焦钢企业及部分贸易商继续与矿山博弈，本周国内焦化企业集中提涨第四轮，涨幅100-110美元/吨，暂时仍未落地。贸易商方面，港口情绪有所回落，部分煤种价格小幅下降，个别主流煤种因可售资源较少，价格仍较为坚挺，贸易商远期采购意向暂缓，后市价格走势仍不明朗。现海运焦煤远期市场日环比价格持稳，周环比价格部分煤种上涨5-14.5美金/吨，部分煤种下降1-7美金/吨，月环比价格涨跌互现，澳洲远期市场价格整体上涨14.3-17.8美金/吨，俄罗斯远期市场部分煤种价格上涨2-30美金/吨，个别煤种下降10美金/吨。以下从供需，价格等因素进行分析梳理。
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本周进口炼焦煤远期价格概况（美金/吨） |
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煤种 |
2023/12/21 |
2023/12/22 |
日环比 |
2023/12/15 |
周环比 |
2023/11/22 |
月环比 |
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Peak Downs（峰景） |
337.5 |
337.5 |
0 |
323.0 |
+14.5 |
323.2 |
+14.3 |
|
Saraji（萨拉吉） |
337.5 |
337.5 |
0 |
323.0 |
+14.5 |
323.2 |
+14.3 |
|
Goonyella（贡耶拉） |
337.5 |
337.5 |
0 |
323.0 |
+14.5 |
323.2 |
+14.3 |
|
Lake Vermont（LV） |
287.8 |
287.8 |
0 |
273.8 |
+14.0 |
270.0 |
+17.8 |
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K4 |
270.0 |
270.0 |
0 |
265.0 |
+5.0 |
240.0 |
+17.8 |
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Elga |
200.5 |
200.5 |
0 |
205.0 |
-4.5 |
198.5 |
+2.0 |
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伊娜琳 |
221.0 |
221.0 |
0 |
222.0 |
-1.0 |
215.0 |
+6.0 |
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K10 |
201.0 |
201.0 |
0 |
208.0 |
-7.0 |
211.0 |
-10.0 |
备注：此价格为CFR到岸价
首先，矿山方面，澳洲远期资源矿山近期产量一般，一线资源供应持续偏紧。近期澳大利亚主要港口发运有所恢复，部分国际终端焦钢企业购买兴趣增强，国际市场供需平衡，市场价格在下降后又有回暖，后期价格走势并不明朗。俄罗斯远期市场个别主流矿山可售资源仍然偏紧，个别主流煤种暂不报货，港口现货库存仍处于低位，市场需求较为强劲。俄罗斯出口中国煤炭月环比数量同步小幅下降，因俄方港口受季节影响及个别主流矿山出货量下行，预计短期内俄罗斯煤炭出口量仍呈下行态势。近期K4主焦及伊娜琳肥煤矿山暂无出货计划，伊娜琳肥煤有少量成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通过招标方式出售，但近期招标节奏相对放缓。
终端焦钢企业方面，焦化企业（产能利用率>200万吨），及247家钢铁企业（华北地区）样本开工率数据显示，分别为75.68%和86.53%，其原料焦煤库存分别为12.42天和13.12天，焦化及钢铁企业原料焦煤厂内库存量环比有所减少。近期钢焦企业开工率尚可，场内库存量小幅波动，但因近期国内北方地方大雪天气影响，部分已购原料在途运输仍未到场，终端焦钢企业对港口需求并未因为场内库存减少而有所增强，整体市场情绪相对降温。
最后，进口炼焦煤远期市场个别主流煤种可售资源较少，受季节性及矿山出货量影响，港口发运数量一般，整体发货量仍有下行趋势。铁水产量环比仍小幅下降，终端钢厂对焦煤原料需求仍存，但采购意愿相对较为一般，港口贸易商对远期资源仍在询盘，港口现货市场小幅降温。
后续仍需关注澳洲主流矿山年底产量及主流港口发运情况，俄方港口焦煤发运量，矿山报盘信息，进口焦煤到港量，终端焦钢企业产能开工率及库存数量等。
