引言
2023年三季度，国内硅锰市场态势偏好，市场政策利好消息频发，工厂持续盘面出货，成本存在支撑，现货价格坚挺。锰矿市场呈先抑后扬状态，盘面向好逐步带动锰矿市场的积极情绪增加，节后备货及下游钢招价格上涨带动锰矿价格出现不同程度上行。
2023年三季度
国内硅锰产量月均值：101.68 万吨，环比增9.96%，同比增57.06%；
国内进口锰矿月均值：268.28 万吨，环比降0.68%，同比降1.23%；
硅锰(6517) 指数均值：6620.92 元/吨，环比降1.43%，同比降9.20%；
天津港南非半碳酸 36%现货价格指数均值：31.09 元/吨度，环比降1.61%，同比降12.10%；
天津港口澳块45%现货价格指数均值：38.92 元/吨度，环比降5.51%，同比降20.18%。
2023年三季度海外主要锰矿山报告（摘要）
OM控股集团（OM Holding Limited）
OM Holdings 2023年三季度，16个炉子中有15个正在运行，其中7个炉子（包括5个硅铁炉子和2个工业硅炉子）生产硅铁，另外8个炉子生产锰合金。剩下的1个硅铁炉子因计划检修维护而关闭。
2023年三季度，硅铁产量环比增长了31.5%，增加了9405吨，这主要是因为在本季度，两座工业硅炉子临时转产硅铁。
2023年三季度，8座锰合金炉子已经成功完成了大修。在6座硅铁炉子中，有2座已完成大修，还有一座在该季度进行了大修。其余3座硅铁炉子中，有一座计划在2023年四季度开始大修，而另外两座则计划在2025年，对炉况进一步评估后进行大修。
在此期间，两座工业硅炉子已转产硅铁以提高生产效率。这两座炉子生产工业硅的热调试预计将在2024年第一季度重新启动。
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英美资源（Anglo American）
英美资源（Anglo American）2023年三季度报告中锰矿产量为101.21万吨，环比增加4%，同比增加4%，增产主要由于南非业务的采矿性能和设备可靠性的提高。锰矿销量为97.15万吨，环比增加4%，同比增加16%。
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South32
近日，South32发布2023年三季度报告，其中锰内容如下：
South32 2024财年一季度（2023年三季度）锰矿产量环比增加4%至151.8万湿吨。南非锰业创下季度记录，澳大利亚锰业本财年开局强劲。
澳大利亚锰业（60%股份）
2023年三季度，澳大利亚锰业的可销售产量增加了 2%（或 2.1万湿吨），达到89.8万湿吨。受雨季影响，2024财年的指导产量保持不变，为340万湿吨。2023年三季度的销售额增长了9%，公路运输能力的提高和替代运输方案使计划中的去库存得以实现。
南非锰业（54.6%股份）
南非锰业继续保持强劲表现，2023年三季度的可销售产量增加了 7%（或4.2万湿吨），达到创纪录的62.8万湿吨。2024 财年的产量指导保持不变，仍为200万湿吨，计划在 2023 年 四季度和2024年一季度两个季度进行维护。
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埃赫曼·康密劳（Eramet·Comilog）
2023年三季度，加蓬的锰矿石量恢复到创纪录的水平，产量为210万吨，较去年同期增加4%；受非经常性物流事件的影响，与2023年第二季度相比，增加了约40%。运输量为200万吨，相对稳定。
市场及价格趋势
2023年三季度，全球锰的主要终端产品碳钢的产量增长了2%，达到4.68亿吨。2023年1-9月，产量稳定在14.25亿吨。中国的产量占全球产量的50%以上，与2022年第三季度的低水平相比增长了4%。在此期间，欧洲的产量下降了12%，房地产行业仍然受到经济形势和高利率的强烈影响。印度的产量增长了17%，目前产量已超过欧洲。
锰矿石消费量略有增长2%，达到500万吨。全球矿石供应量增长5%，达到540万吨，南非的产量增长了5%，南非的产量明显受益于有利的汇率，巴西的产量也增长了+58%。加蓬的产量在本季度恢复到正常水平。
在这种情况下，2023年三季度的供需平衡仍略有盈余，中国港口库存仍处于高位，截至9月底为620万吨，相当于近11周的消耗。
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Jupiter
朱比特（Jupiter）2024财年一季度（截止2023年9月30日）生产及销售情况如下：
Note 1
Tshipi的大部分矿石以CIF价出售。2024财年一季度（截止2023年9月30日），按CIF价计算共售出750842吨（占全部数量的81%），按FOB价计算共售出143106吨（占全部数量的15%）。剩余的销售量（占全部数量的4%）是在矿山出厂价销售的基础上执行的。FOB平均售价为2.99美元/干吨度。上表所示的 2.91美元/干吨度的价格是由于外汇会计。
采矿和生产
物流和销售
该季度销量较上一季度增长14%，达到928361吨。Tshipi还在2023年9月开始了低品矿和粉的出矿山销售。
2023年7月，Tshipi开始通过铁路将货物运往东开普省的东伦敦港。Tshipi于2023年10月完成了从东伦敦出发的第一艘船。Tshipi现已成为第一家通过南非所有港口出口的锰生产商。
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2023年三季度国内锰矿市场回顾
7月锰矿市场延续震荡趋势，市场弱稳走势为主。月底锰矿出货量增加，需求走高，贸易商随之产生挺价情绪，叠加锰矿到港量波动，带动主流矿价向上提振，整体市场出现向好转机。8月锰矿市场先扬后抑，月初随着加蓬到港空窗期及下游钢招价格上涨带动锰矿价格出现不同程度上行。下半月加蓬受硅锰期货下行及后期到港增加影响，价格较前期所回调，整体矿价震荡运行。9月锰矿市场表现出先冲高后回落的走势，月初下游硅锰市场积极情绪发酵，叠加上半月锰矿到港量偏低，价格出现不同程度上行。后期随着国庆补货周期来临，需求增加，库存、到港来到高位，矿商出货意愿上升，市场情绪小有回落。
2023年三季度海外各大矿山对华锰矿装船报价（美元/干吨度，CIF中国）
2023年三季度锰矿进口情况
2023年三季度，中国锰矿进口总量804.83万吨，环比减少0.68%，同比减少1.23%。其中，从南非进口锰矿378.65万吨，同比增加4.90%；从加蓬进口116.93万吨，同比减少25.94%；从澳大利亚进口143.88吨，同比增加26.37%；从巴西进口36.45万吨，同比增加25.22%。
国内港口锰矿库存变化
从周度均值来看，2023年三季度天津港库存周度均值437.62万吨，环比减少4.83%，同比增加2.97%；钦州港库存周度均值136.74万吨，环比减少12.98%，同比增加14.91%。
2023年三季度硅锰市场回顾
7月硅锰市场震荡运行。月底期货受利好消息影响盘面走高，部分工厂交货盘面，一定程度上缓解了库存压力，市场信心略有修复，原料端化工焦价格上涨三轮，成本存在支撑，硅锰现货价格坚挺。8月硅锰市场震荡偏强运行。市场政策利好消息频发，期货盘面反弹，工厂继续盘面出货，库存压力缓解，供需关系格局有所改善，原料端累降130元/吨，主流钢招价格上调，给予市场一定信心，现货价格较为坚挺。9月硅锰市场延续偏好态势运行。盘面震荡上行，部分工厂盘面出货，极大程度缓解了库存压力，原料端化工焦价格累涨300元/吨，现货成本存在支撑。
2023年四季度市场展望
锰矿方面，锰矿到港成本有所降低，厂家为控制成本依然下压矿价，且今年的采购周期也将偏晚。在高位库存及回款压力下，四季度锰矿整体或将继续偏弱运行。硅锰方面，硅锰成本缺少支撑，叠加需求可能出现小幅减少，以及政策扰动增加，预计市场弱稳运行。
编、译：高馨怡、卞旻爱
