一、本期主题
本次钢市面对面线上直播交流会主题为钢材生产企业专场。近期钢铁市场其实还是预期好而现实弱的局面，比如钢厂由于利润压缩之后，其产量出现了一定下降，但跟前期平控预期下的减量相比依然微乎其微。目前钢厂减产主要是利润收缩所致，并不是行政减产的结果。从库存方面来看，螺纹钢的库存已经提前出现了去库拐点，但在近期台风以及降雨的预期下，螺纹钢库存是否再度转为增库？同时虽然螺纹钢消费目前环比持续改善，但改善强度貌似不足，跟去年同期相比，或者跟往年的同时间点相比，后期消费能否有持续性？本期节目我们主要从8月企业生产情况及9月计划、钢厂库存情况及销售状况、钢厂资金是否存在压力、订单情况以及9月价格走势判断等四方面来对建材市场行情进行讨论分析，以此判断未来建材的价格走势。
二、今日与会嘉宾介绍
本次会议由上海钢联电子商务股份有限公司建筑钢材分析师甘遐勇主持，特邀河南济源钢铁集团有限公司市场科科长汤恒、珠海粤裕丰钢铁有限公司销售总监何钟庭等两位嘉宾参与讨论。
三、观点总结
今年下半年供应可能是一个前高后低的结构，对应的消费可能也是前高后低的结构。今年1-7月，无论是供应还是消费，同比都呈现明显增量。如果下半年供给出现减量，同时消费维持去年水平，那么整个供需结构一定会出现错配。
今年下半年房地产的保交楼会进入尾声，同时基建的新开工可能寥寥无几，反而前段时间很多专项债的回查可能会导致后期基建项目的需求出现一定减量，因此今年剩余的四个月时间里建材或呈现供需双弱的结构。基于这种情况，对于价格而言，若要出现很好的正向趋势，那么建材需要发生阶段性的供需错配。尤其是供应，如果供应可以得到有效控制，那么后期价格的弹性空间是相对存在的。但是如果钢厂不减产，叠加金九银十的需求没有如期释放，那么到时成品材价格可能先跌，然后再次向原料传导，传导完之后铁矿石再回调，这样的预期可能是目前市场上大部分人认可的观点。
四、嘉宾精彩观点回顾
河南济源钢铁集团有限公司 市场科科长 汤恒
1. 8月企业生产情况及9月计划：8月15号以前的生产状态比较正常，但在8月15号以后，由于厂里收到省里下达的口头限产通知，叠加已有的检修计划，因此8月15号以后，厂内产线包括炼钢和高炉都有相对应的配套检修，检修影响量大概是月产量的15%左右。对于9月的排产而言，产线可能计划检修到9月下旬，而炼钢和高炉的检修时间会短一点，可能在9月上旬左右复产。
2. 钢厂库存情况及销售状况：目前厂内现有库存比去年同期多了两到三天的周转量，主要因素是下游市场按需采购，跟钢厂的协议量有减少。同时钢厂出于利润考虑，一直在调整品种结构，故而把所有的规格都配的很齐全，最终钢厂的库存始终处于相对偏高的水平。近期随着我们厂内扎线开始检修，生产负荷降下降后导致目前厂内库存缓慢下降，按照当前节奏来看，预计9月中旬左右厂内库存能降至去年同期水平。
3. 钢厂资金是否存在压力：目前我们厂的产品主要是工业钢，75%产品都是用于汽车、工程机械、能源方面，所以近两年吧在建筑钢材利润整体亏损的情况下，我们受到的影响相对较小。但因为大环境的影响，今年我们厂的整体利润比去年还是降50%，可能是比同行业下滑的幅度要小一点。此外，这两年我们厂的产能基本维持在400万吨左右，基本上没有新投入的产能和设备，仅仅是对一些老旧设备进行改造，所以整体的投入还是比较有限的。然后加上公司在去年上半年的时候就已经提出来降本增效保生存，大幅度压缩投资的项目，所以目前我们厂的资金状况还是不错的。
珠海粤裕丰钢铁有限公司 销售总监 何钟庭
1. 8月企业生产情况及9月计划：目前粗钢平控消息对本地钢厂没有大的影响，钢厂之间讨论的声音也少，后续还需继续观察。8月钢厂生产正常进行中，而9月一直到年底，本地主要钢厂的产量应该会比较平稳。即使后期粗钢平控落地，也对广东这边的钢厂生产难以造成明显影响，主要因为本地钢厂产量体量并不大。9月我们厂基本上按照自身节奏生产，产量水平跟往年比估计没有太大变化。
2. 钢厂库存情况及销售状况：8月25号广东这边的库存是68万吨，同比减少了25万吨，库存水平相对较低，反映本地产销比较健康。这主要由于北材南下的资源少，其次广西发往广东的资源也比较少。虽然整个经济压力大，需求不是特别好，但库存消化还是比较理想。销售方面，从过去两年的情况来看，房地产对本地钢材消费拉动至少在70%以上。今年开始，本地一些厂房的需求比较明显，明显感觉到下游终端的属性发生较大的变化。而房地产确实明显萎缩，除了深圳、广州，还有各个城市的一些核心地带在开发，其他地区基本上已经很少了。
3. 钢厂资金是否存在压力：对于钢铁行业的未来情景，资金方面的投入都在减少，尽量维持运营生产即可。目前资金情况还行，问题不是特别明显，毕竟前面几年积累的底子还是比较厚的，没有过多的投资情况下，资金问题倒不是特别明显。
4. 订单情况以及9月价格走势判断：我们厂的订单基本是直供终端，主要是市政类，包括一些高速公路，还有地铁等项目。今年新基建的需求提速明显，对比去年我们下游的终端需求扩张了近一倍，弥补了一部分房地产需求的萎缩。对于9月行情，从政策端来看，有利于行业发展。首先地方专项债落地，后续资金问题会有所缓解。其次金九银十下需求会有比较明显的释放，所以金九银十有所期待，但我们还是谨慎看多，毕竟经济整体形势欠佳。
