概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2023年7月实际采购量7.35万吨，较6月实际采购量下降3.16%，2023年8月计划量7.5万吨，环比减少0.15万吨。降幅2.04%。调研数据来看，7月实际采购量较6月小幅下降，降幅处于窄幅调整中，8月计划用钢较上月继续下降，需求下降或慢于供应降幅。
一、终端企业采购量调研情况
图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队
7月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，较上月上升0.3个百分点，连续2个月平稳上升，显示经济趋稳向好运行。尽管新订单指数小幅回升，但反映需求不足的企业占比仍超过60%。受此制约，企业生产仍处徘徊状态，生产指数小幅回落；而新出口订单指数的继续回落，对制造业出口形成抑制。因此对于制造业用钢需求来说，短期仍保持平稳释放态势，但中长期或面临一定的放缓压力。传统淡季下工业材下游需求端降幅有限，符合窄幅收缩的预期。
二、分品种计划采购情况
我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：
图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队
如上图可见：冷镦钢7月份实际采购量2.47万吨，8月计划采购量2.37万吨，环比下降4%；拉丝7月实际采购量1.70万吨，8月计划采购量2.32万吨，环比上升36.6%；B钢7月实际采购量1.80万吨，8月计划采购量1.45万吨，环比下降19.7%；硬线7月实际采购量1.33万吨，8月计划采购量1.31万吨，环比下降1.10%。从数据上分析拉丝材计划用量明显增量，冷镦、B钢、硬线计划用量环比下降。了解原因拉丝受社会库存不足多个市场价格上涨容易下跌难，且在南北钢厂价格差有继续扩大的趋势，像九江、北台等钢厂南下的资源量明显缩减，采购商减小库存加大下月计划量。
三、下游常备库存分析
图3：下游常备库存汇总 数据来源：Mysteel工业线材团队
如图3可见，截止到2023年7月上旬下游生产企业常备库存较上月出现在小幅上升，样本内下游企业剩余总库存7.32万吨，较上月增加0.1万吨，增幅1.4%。据调研企业中反馈，目前终端企业生产利润受原料端和成品销售方双向挤压，出品订单一降再降，反观周边东南业区域的邻国订单有增量趋势，多家企业在实际作业过程中主动降低库存，保证现金流的充沛。
四、市场心态
图4：下游厂家对本月钢价预判 数据来源：Mysteel工业线材团队
从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占11%，看跌企业占37%，预计市场震荡的本月占52%。从数据来看受访企业中对于市场价格趋势方向不明的占比一半上，当前市场需求不佳，生产企业利润下降，部分企业资金较上紧张程度略有增加，近期江苏、四川、武汉、天津等多省份发布”风险提示函”对应收款周期加长、坏帐风险加大，直接致使业内部分企业经营困难的风险提示加大重视力度。
五、汽车产量
图5：2021-2023年中国汽车产量统计图 数据来源：中汽协会行业信息部
7月，汽车产销分别完成240.1万辆和238.7万辆，环比分别下降6.2%和9%，同比分别下降2.2%和1.4%。在去年同期高基数影响下，叠加传统车市淡季，产销节奏有所放缓，整体市场表现相对平淡环比同比均有所下滑。1-7月，汽车产销分别完成1565万辆和1562.6万辆，同比分别增长7.4%和7.9%，累计产销增速较1-6月均回落1.9个百分点。7月，在去年同期高基数影响下，叠加传统车市淡季，产销节奏有所放缓，整体市场表现相对平淡，环比同比均有所下滑。其中，乘用车产销环比同比双降，商用车产销因去年低基数同比呈现两位数增长，新能源汽车和汽车出口延续良好发展态势。
六、综合分析
进入7月，随着期货持续走高，现货价格也出现相应上涨，由此导致生产企业成本上升，接单转差。从市场了解到，产业方面虽然有关“平控”消息广泛流传于市场，但是暂无明确文件下达，市场对于执行力产生一定怀疑。此外，虽然国家持续出台各项促进制造业发展的相关政策，但是市场反应平淡，联动效益较弱，企业的经营环境并没有出现明显好转。8月以来，随着盘面下跌，现货也出现了一定程度跟跌，但是由于市场预期转变以及人民币币值相对稳定，出口环境没有好转，国内也遭遇洪水高温等自然灾害，终端企业考虑当前仍旧处于淡季，需求仍旧处于下降通道。
