Mysteel铝合金锭团队对全国再生铝合金锭样本企业进行调研并测算，2023年7月国产ADC12行业加权平均完全成本18272元/吨（含税，下同），较6月上升344元/吨，涨幅1.9%。与当月上海钢联四地（佛山、宁波、无锡、重庆）ADC12均价18192元/吨对比，全行业仍处于小幅亏损局面。7月各成本项中，金属硅价格波幅较小，整月只有100元/吨的波动；废铝价格重心上移，各地区生铝价格涨幅在300-500元/吨。
7月国产ADC12价格震荡上涨，截止到7月31日，主流地区维持18300元/吨，环比上涨500元/吨。原铝价格震荡上扬，带动废铝价格上涨，给予ADC12较强支撑。值得一提的是，行业处于供应相对趋紧的状态，以至于在成本拉升的同时，企业报价上涨的信心更足一些，叠加贸易商也没有较好的空间参与，竞争激烈程度大幅缩减。
图1 ADC12加权平均完全成本及理论盈亏
数据来源：Mysteel
金属硅价格维稳运行 成本占比小幅下滑
图2 7月国产ADC12成本占比分析
数据来源：Mysteel
参照Mysteel铝合金锭成本数据中的各成本项占比情况，7月金属硅成本占比为2.3%，比重较上月下滑0.21个百分点。据Mysteel数据统计，截至7月31日，主流地区553#不通氧价格在13050元/吨，较上月末持平。7月下游再生铝企业需求较为平稳，受供应端影响，工业硅期货价格反复，但总体价格重心上移。现货金属硅价格表现稳定，一直在13000元/吨一线盘整。
图3 主流地区553#不通氧价格行情
废铝市场供应小幅增加 生铝货源紧缺程度难改
据Mysteel数据统计，截止到7月31日，主流地区破碎生铝价格为14500-14700元/吨，较月初上涨400元/吨，涨幅2.1%；型材喷涂旧料价格为14600-14700元/吨，较上月上涨400元/吨。据海关总署最新数据统计，2023年6月铝碎废料进口量为16.27万吨，环比增加16.55%，同比增加30.56%；2023年1-6月累计进口量为82.14万吨，同比去年1-6月铝碎废料进口量增加30.29%。废铝进口量同比增长明显，但从市场调研的情况来看，进口的废铝类别中，变形铝占比较大，而生铝的占比依旧偏少，国内货源紧缺的局面未改。
图4 主流地区废铝价格走势
数据来源：Mysteel
供应端小幅增加 行业亏损面积继续减少
根据Mysteel再生铝合金锭样本企业成本盈利比重测算，单吨盈利在200-300元的产能为16.1%，单吨盈利水平在100-200元的产能占比为18.8%，单吨盈利水平在0-100元的产能占比为23.9%，剩余41.2%为亏损产能。从盈亏比重来看，亏损面积从6月的46.1%下滑至41.2%。7月原铝期货价格重心上移，在低库存支撑背景下，现货市场成交情况也相对较好，同时也给废铝价格提供了有利环境。ADC12价格的稳定上涨，一定程度上刺激了下游压铸的购买需求，部分地区的压铸企业因赶做8月订单而提前下单，市场交投情绪明显好转，小量的需求错位增长，行业的亏损幅度也因此小幅下滑。
图5 7月再生铝合金锭行业ADC12产能成本占比
数据来源：Mysteel
