本月菜油月中下旬强势上涨,月末高位下跌,但价格较上月仍然上涨,截止到发稿,全国三级菜油现货价格为9422元/吨,较6月上涨494元/吨,涨幅为5.53%。本月受北美天气影响,加籽价格持续走高,以及俄乌局势加剧,油脂市场商品多数上涨明显,菜油延续涨势,月末天气好转价格有所回落。
加拿大菜籽正值出口淡季,接下来7-10月内国内进口加籽预估将逐渐减少,直至新季加籽上市。6月油菜籽进口到港量大约在42.14万吨左右,环比减少26.48万吨,减幅38.59%从进口来源国来看,6月的进口菜籽仍主要来源于加拿大,占比为98.28%;6月份国内进口菜油量为21.3万吨,环比增加4.02万吨,增幅23.26%。
本月加籽虽然种植面积扩大,但受北美天气干旱影响,对菜籽产量有所担忧,以及黑海协议失效导致俄乌局势加剧,价格持续走高,月末加息过后,加拿大菜籽单产并未作调整,以及加拿大草原西部部分地区降水,天气得到缓解,月末价格有所回落。
并且8月份是加拿大菜籽开始进入收割阶段的时间,产量逐步落地。这也意味着天气炒作进入尾声阶段,因为市场对收割后的实际产量可以获得更准确的数据。
国内菜油的供应仍然宽松。市场需求在八月逐步好转,下游企业逐步开始备货。此外,中国中共中央政治局召开会议,再次强调扩大国内需求,发挥消费拉动作用,为油脂市场提供了潜在的利好因素。
总体而言,上涨周菜油的基差多数持平,随着菜油期价的回落,下游贸易商陆续开始采购,成交量稍有改善。这主要归因于加拿大产地炎热干燥,导致土壤墒情下降到自2010年以来的最低水平,可能会对油菜籽的产量潜力造成一定影响,这在一定程度上抵消了油菜籽播种面积增长的影响。尽管我国下半年购船总量略有减少,但市场仍对未来保持一定信心。
综上所述,短期内维持宽幅震荡。后市需关注加拿大天气以及新一轮菜籽产量情况,菜籽买船到港、国内开机以及消费情况。