产地焦煤受安全检查,供应缩减等因素影响涨幅明显,该情绪传导至港口,海运焦煤交投氛围上扬,分煤种本月累计涨幅在60-120元/吨,中间洗煤厂环节执行下游订单拿货意愿加强,终端对原料焦煤亦存在补库需求,港口贸易商出货信心修复,以下从供需等因素进行梳理分析。
本周俄罗斯炼焦煤现货价格概况 |
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煤种 |
2023/7/19 |
2023/7/20 |
日环比 |
2023/7/14 |
周环比 |
2023/6/30 |
本月涨幅 |
K4 |
1540 |
1590 |
50 |
1530 |
60 |
1470 |
120 |
GJ |
1360 |
1360 |
0 |
1360 |
0 |
1360 |
0 |
Elga |
1350 |
1360 |
10 |
1330 |
20 |
1300 |
60 |
伊娜琳 |
1350 |
1360 |
10 |
1320 |
40 |
1300 |
60 |
K10 |
1480 |
1480 |
0 |
1480 |
0 |
1410 |
70 |
首先,产地炼焦煤安全检查频繁,叠加多数煤矿目前库存偏低,致使产地焦煤供应量边际下降。港口海运焦煤去库幅度明显。根据Mysteel不完全统计,河北曹妃甸和京唐两港,进口焦煤库存144.73万吨,环比(7月18日)降库19.33万吨;山东岚山港海运焦煤库存130万吨,环比(7月18日)降6万吨,可售资源以俄罗斯焦煤为主,伊娜琳肥煤、K4主焦库存相对丰富,Elga肥煤,GJ1/3焦煤,K10瘦煤供应相对较少。远期资源方面,俄罗斯矿山报价仍较高,结合其国内铁路检修,运力下降明显,远期俄罗斯焦煤到港量下降,到港资源主要以伊娜琳肥煤,Elga肥煤为主。整体看,炼焦煤供应边际下降。
其次,根据Mysteel统计,全国110家洗煤厂样本开工率达73.91%,原煤库存222.54万吨增4.75万。洗煤厂执行下游订单,对原料焦煤需求增加;独立焦化开工率(以产能在200万吨以上样本为例)仍然较高,最新值达81.96%,其焦煤库存只有8.29天且有小幅下降,对原料焦煤的需求增加,形成一定补库趋势。钢厂方面,其附属焦化焦煤库存11.77天,仍处于低位运行状态,而247家样本钢厂铁水日均产量244.38万吨,虽有一定回落但仍处高位,整体对原料焦煤仍有需求。
再次,产地焦煤价格上涨港口海运焦煤性价比优势显现,其中主焦煤累计涨幅300-400元/吨(例:兑镇高硫主焦煤近期涨价120元/吨),瘦精煤涨幅均值200元/吨(例:担炭沟瘦精煤涨224元/吨),港口海运焦煤分煤种涨幅60-120元/吨不等,叠加产地煤矿供应偏紧,港口中间环节和终端扩大对俄罗斯焦煤采买量;盘面大幅度拉涨增加贸易商出货信心,涨价预期强烈,存在捂盘惜售的状况;远期焦煤报价依旧坚挺亦对港口焦煤现货价格形成支撑。
最后,焦煤供应边际减少,港口海运焦煤去库速率提升,产地焦煤价格涨幅大,中间及终端需求增加,使海运煤价格整体偏强运行。后期仍需关注,第三轮焦炭提涨落地进度,终端焦钢企业焦煤库存变化,及成材价格和销售情况等因素。