2022年12月中旬全国新冠疫情管控全面放开，各项生产活动恢复正常状态，就在多数人以为2023年建筑钢材行业将迎来复苏之际，市场进入了强预期与弱现实并存局面，建筑钢材价格大幅下滑，行业亏损严重。据国家统计局数据显示，2023年1-5月份，全国黑色金属冶炼和压延加工业利润总额亏损21.0亿元，同比由盈转亏。一季度西北三大上市钢企财报中，八一钢铁亏损4.7亿元，酒钢宏兴盈利0.307亿元，西宁特钢亏损3.748亿元。2023上半年，mysteel螺纹钢绝对价格指数由年初为4191.65元/吨跌至3840.79元/吨，累计跌幅350.66元/吨，西北五省螺纹钢均价由4170元/吨下跌至3812元/吨，累计跌幅358元/吨。以下笔者回顾2023年西北建筑钢材市场运行情况并对下半年市场行情进行展望。
价格先扬后抑 重心下移
一季度西北由于特殊的气候原因，建筑钢材市场基本处于有价无市状态，区内市场价格跟随外围主要市场建筑钢材价格波动小幅调整，累计上涨约150元/吨。然而随着3月中旬之后市场需求陆续启动，建筑钢材价格进入快速下跌通道，由3月中旬4318元/吨高位跌至5月底3638元/吨水平，累计下跌680元/吨。6月份开始，区内建筑钢材价格震荡上行，目前各区域建筑钢材价格基本维持在3650-3750元/吨水平。与去年同期相比，上半年西北建筑钢材价格均值4032元/吨，同比下跌778元/吨，跌幅16.2%。
板强长弱局面依旧存在 区域分化较为严重
从西安和乌鲁木齐两地卷螺差走势情况来看，板强长弱局面依旧存在，且区域分化较为严重。由上图可见，2023年初西安卷螺价格基本一致，而乌鲁木齐卷螺差达260元/吨左右，随着市场逐步启动，卷螺差逐步扩大。至3月底4月初，乌市卷螺差达500元/吨左右，4月中旬西安卷螺差达430元/吨，而后则快速缩小至180元/吨左右，而乌鲁木齐卷螺差则长期维持在400元/吨左右。
建筑钢材压力显现 钢厂板型优钢生产比例提高
2023年春节之后受市场需求低迷和建筑钢材价格快速下跌影响，区内钢厂建筑钢材生产积极性降低，新疆、甘肃和宁夏部分钢厂复产时间推迟。同时由于冬储资源累积，库存居高不下，为防止区内建筑钢材价格进一步下跌，陕西、甘肃和新疆部分钢厂采取减限产措施以减轻区内建筑钢材供应压力，部分产品齐全的企业则增加板型优钢生产比例，减少建筑钢材生产比例。据mysteel样本企业统计数据显示，2023年上半年西北钢厂热轧板卷产能利用率周均值69.1%，同比下降1.7%，建筑钢材产能利用率周均值65%，同比下降7%。其中，5月份西北热轧板卷产能利用率达90%以上，高出建筑钢材产能利用率20%左右，钢厂热轧板卷生产积极性明显提高。6月中下旬酒钢热轧板卷检修半个月左右时间，检修结束之后产能利用率快速回升。
钢产减产效果明显 降库速度加快
据mysteel样本钢厂和社会库房统计数据显示，2023年西北建筑钢材总库存峰值约359.33万吨，同比增加约22.4万。截止6月底，西北建筑钢材总库存约为182.69万吨，同比下降63.24万吨。其中社会库存111.23万吨，同比下降22.23万吨；钢厂库存71.46万吨，同比下降41.01万吨。因此不管是社会库存还是钢厂库存，均明显低于去年同期水平，库存下降速度加快，与上半年西北钢厂减限产密切相关。
投资放缓 需求表现不尽人意
据国家统计局数据显示，2023年1-5月份，陕西固定资产投资增长5%，同比下降4.3%；甘肃固定资产投资增长13.6%，同比增加2.7%；宁夏固定资产投资增长10.4%，同比下降0.4%；青海固定资产投资增长7.9%，同比增加20.5%，新疆固定资产投资增长13.6%，同比下降1.3%。其中陕西和新疆作为西北两个固定资产投资体量最大的省份，其固定资产投资增速放缓势侧面反映西北整体投资放缓。
作为建筑钢材消费量最大的房地产和基建行业，上半年西北五省这两大行业也有所放缓，甚至部分行业出现负增长。
2023年1-5月，西北五省固定资产投资累计完成额1865.34亿元，同比增长16.87亿元，增幅不足1%；房屋新开工面积3312.02万平方米，同比下降390.44万平方米，降幅10.54%；房屋施工面积58983.96万平方米，同比增加1040.98万平方米，增幅1.8%。房地产新开工面积大幅下滑，对2023年上半年乃至全年西北建筑钢材需求产生较大的负反馈，房地产用钢短期内将继续维持低迷状态。
基础设施建设是我国建筑行业除房地产以外的钢材消费的另一支柱，在钢铁总消费量中的占比约为17%~20%，因此国家对基建投资特别是交通运输业投资对钢材需求影响重大。西北地区由于基础设施建设相对薄弱，在多数人认为近几年将继续保持较高增长率的预期下，从2023年1-5月已公布数据来看，则不如人意。
据国家统计局统计数据显示，2023年1-5月份西北五省交通运输业固定资产累计投资721.89亿元，同比下降0.8%，增速下降12.4个百分点。其中甘肃、宁夏和新疆分别下降8.7%、3.9%和3.7%，陕西与青海增速上升明显。
整体来看，上半年西北区域建筑钢材价格下跌明显，高库存与低需求促使钢厂调整生产节奏和产品结构，建筑钢材供应减量明显，库存下降速度增块，但由于需求维持在相对偏低水平，当前价格颓势仍难以根本性扭转。对于下半年西北建筑钢材市场行情如何运行，笔者认为底部有支撑，仍值得期待。
下半年市场展望
供应方面，据mysteel统计，目前西北区域建筑钢材月产量约为250万吨，较上4月峰值下降约34万吨，高于去年同期水平20万吨左右。由上文提出目前西北建筑钢材库存水平不高，整体供应压力不大。
此外，据国家统计局统计数据显示， 2023年1-5月西北五省粗钢产量约1857.52万吨，同比减少171.44万吨。因此下半年来看，7-11月份西北区内主要钢厂基本处于正常生产状态，即便采取粗钢平控政策或压减粗钢产量，西北区内钢材产量仍有一定的增长空间，不排除部分钢厂为保2024年度生产指标采取增产措施，而使2023年粗钢产量尽可能接近2022年的产量水平。同时，下半年新疆喀什地区一家长期停产企业大概率复产，预计下半年西北内建筑钢材供应同比增加。
需求方面，对钢板、钢管和型钢等品种钢需求比例将逐步增加，建筑钢材需求比例下降，钢材产品需求结构缓慢发生变化。众所周知，西北地区白色家电、船舶和汽车等装备制造业相对落后，因此催生了西北区域钢材产品结构相对单一这困局，目前西北仅八钢和酒钢产品品种相对齐全，其他钢厂则主要以建筑钢材品种为主。据mysteel统计数据显示，从西北五省建筑钢材产能占轧材总产能比例来看，陕西和宁夏分别占比90.9%和88.4%，新疆和甘肃占比为67.7%和61.6%，西宁占比50%。
受上半年房地产和交通运输投资放缓影响，建筑钢材需求减量将逐渐显现，而风、光、电等清洁能源产业在西北的兴起与进一步发展，将会带动本区域型材、板材和钢管等品种钢材需求的增加。自2022年开始，区内部分企业已着手丰富产品线进行产品升级，从而提高市场竞争力。
库存维持低位，市场蓄水池减弱，上半年市场商户经营状况普遍较为艰难，行业亏损较为严重，目前市场大部分商户心态偏谨慎，补库积极性不高，且7-11月份为西北建筑钢材市场传统的季节性旺季，在此期间大部分商户为保持库存资源的快速流转，库存维持在较低水平，市场蓄水池功能减弱。且11月份之后，西北将进入传统的季节性淡季，区内冬储将陆续开始，为防止冬储价格过于偏低，在此之前钢厂通常会控制生产节奏从而使库存维持在相对合理的水平，以缓解供需矛盾造成的价格下跌。
下半年行情展望
上半年西北区域主要省份房地产与基建投资放缓，经济发展驱动力减弱，为实现全年增长目标，下半年或存在补短板需要，投资增长预期存在，宏观面预期向好。行业方面，目前西北区域现货价格维持在3550-3700元/吨水平，高于年度低位水平100-250元/吨，钢厂约有200元/吨左右的利润。虽然短期内区内建筑钢材需求维持在相对偏低水平，但经过上半年一段时间全行业亏损之后，区内钢厂在控制生产节奏而稳定市场信心上效果显著，对缓解区内建筑钢材供需矛盾产生了积极作用。目前西北区内建筑钢材库存维持偏低水平，且产量环比下降明显，从区内供需基本面来看，下半年西北区内建筑钢材价格仍有所期待。因此笔者预计，下半年西北区内建筑钢材价格难以跌破上半年低位3500元/吨水平，而低需求也难以支撑区内建筑钢材价格高位运行，预计价格高位维持在3800-3900元/吨。
