2023年已然过半，上半年华南热轧板材市场走出了前高后低、震荡向下的行情，整体价格水平同比去年下降，期间仅年后伊始价格出现反弹，随后呈现为震荡趋弱。今年以来，受限于下游制造业订单不足，华南热轧板材市场需求量下降，加上多数商家心态偏弱，致使上半年价格承压。那么进入下半年，对于宏观方面将以刺激消费促进发展为主，以及市场淡季的结束，下半年华南热轧板材市场行情又将如何，下面笔者通过价格、库存、供需等几个方面简单分析。
【价格方面】
根据Mysteel跟踪数据来看，2023年上半年广东热轧板卷均价为4073.9元/吨，峰值和谷值分别为3月14日的4460元/吨和5月24日的3650元/吨，振幅为810元/吨；2023年上半年广西热轧板卷均价为4203.1元/吨，峰值和谷值分别为3月14日的4550元/吨和5月24日的3810元/吨，振幅为740元/吨；对比2022年价格数据，2022年广东热轧板卷均价为4435.8元/吨，广西热轧板卷均价为4556.3元/吨。从对比来看，上半年均呈现为震荡下行，但2023年上半年同比去年振幅收窄，且价格重心下移，其中主要受限于今年以来下游需求的转弱，造成市场交投氛围的转差。
中厚板方面，2023年上半年广东普中板均价为4380.5元/吨，峰值和谷值分别为3月16日的4620元/吨和5月31日的4110元/吨，振幅为510元/吨；2023年上半年广西普中板均价为4536.5元/吨，峰值和谷值分别为3月16日的4720元/吨和6月26日的4280元/吨，振幅为440元/吨；对比2022年价格数据，2022年广东普中板均价为4656.1元/吨，广西普中板均价为4774.1元/吨。从对比来看，华南中厚板上半年价格重心下移，但相较于热轧板卷要慢，期间虽华南中厚板资源偏紧，但受限于下游需求表现不佳，市场价格稍有承压。
【库存方面】
从上半年的库存数据来看，上半年华南热轧板卷库存水平上移、中厚板库存水平下移，2023年上半年华南热轧板卷库存均值为74.5万吨，较去年库存均值60.5万吨增加23.14%；2023年上半年华南中厚板库存均值为19.4万吨，较去年库存均值20.5万吨减少5.36%。从资源投放结构来看，2023年华南热轧板卷、中厚板可流入钢厂资源并未增量，仍以华南区域内资源搭配部分北方材为主。热轧板卷方面，期间虽广西区域内钢厂资源发往华东、华中等地，但由于今年以来区域内主流钢厂热轧板卷产量的增加，加上华中、华东等地钢厂薄卷资源的投放，致使市场热轧板卷供应量居高不下。中厚板方面，受区域内钢厂造船、风电用钢等品种钢接单尚可及市场商家主动备货意愿不强的影响，上半年华南中厚板供应量有所下降，期间除协议量外仅有小批量锁单资源，其中锁单资源较往年减少明显，因而上半年华南中厚板现货库存维持偏紧状态。
【市场需求方面】
目前汽车主机厂在6月底的时候有一轮订单补充，订单主要以新能源出口为主，而国内订单则更多以一些制冷配件等为主。短期来看，企业库存依然偏低，淡季接近尾声后，补库行为则会有所出现，7月份虽然有压力但其空间则相对有限；家电7月份会呈现一个集中去库的过程，从产品分类看，空调与冰箱等制冷行业订单有明显上升，其他白电订单一般，对于家电淡季反而呈现一定支撑；基建方面看，工程赶工情况不明显，资金问题继续存在，其次天气导致施工下降也有所体现。下游端企业仍以零散采购为主，刚需支撑尚可，因此基建支撑情况一般；工程机械方面，7月订单明显下降，8月预计会有所缓和，8月份或将有一个补库的结构出现，淡季消费的情况在制造业上体现的较为明显；出口方面看，海外价格较国内价格相比，国内出口价格一直维持在550-560水平，不过考虑汇率影响，等于变相涨价，对标国内价格约在3950元/吨，就后期看钢厂接单难以出现压力的情况下，出口维持问题不大，变相减轻国内的压力。
【总结】
目前铁水产量处于高位水平，且较大权重转向板材及带钢品种，加上7-8月份消费淡季的来临，短期板材价格将有所承压，但随着稳增长政策落地落实，2023年国内机械、汽车、能源、钢构等下游用钢行业需求有望回暖，“扩大内需”将作为2023年稳增长的核心。综合预计，下半年华南热轧板材价格有望重心上移，且整体表现为先弱后强。
