【导语】据Mysteel相关数据显示,5月份全国生猪出栏均价14.32元/公斤,较上月下跌0.07元/公斤,跌幅为0.49%。供大于求背景之下,价格低位运行。养殖端出栏压力大、屠宰企业亏损、市场信心不足,利空主导之下,行情复苏阻力重重。那么利好何在?业内最为关注的需求逐步恢复是否属实。
据商务部消息,2023年春节,我国消费市场延续良好势头,全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.8%。并且将今年确立为“2023消费提振年”。3月份,全国服务业商务活动指数为56.9%环比上升1.3个百分点,连续3个月处于扩张区间。1-2月,全国餐饮收入同比增长9.2%。北京一些老字号餐饮企业收入增长20%以上。商务大数据平台监测显示,全国36个大中城市重点商圈客流量较上年农历同期增长27.8%。把恢复和扩大消费摆在优先位置,着力提升消费信心。
由此看来,社会面阳康之后,终端消费确实逐步恢复、旅游、餐饮等线下接触性集中消费增加明显。猪肉作为餐饮肉类消费的主体(占6成以上),需求同样增量。
从Mysteel农产品监测的81家定点屠宰企业的开工情况来看,一二季度开工率明显提高,最新的5月份平均开工率为32.20%,同比上涨7.56个百分点。当前屠宰企业普遍亏损,多以销定产为主,开工率同比增加,侧面反映订单增加,下游需求有改善。
此外,线上销售和预制菜作为新的需求增长点其发展势头较为迅猛。相关数据显示,疫情后肉类线上销售平台兴起,去年9月份销量为1465吨,12月同比增长36.2%,目前预计三四季度传统旺季来临,其线上销量增加或更明显。至于深加工预制菜方面,市场规模迅速扩大,2022年达4196亿元,较2019年的2445亿元增长71.62%。其中肉禽预制菜占比为29%。预制菜注册企业由2021年的6388家迅速增加至目前的6.4万家,增长10倍。随着年轻人生活节奏的不断加快和消费习惯的改变,线上销售和预制菜助力需求增长或更加明显。
但另一方面,我国猪肉需求仍以家庭食用、餐饮及肉制品消费为主,而且以传统的线下接触性消费为主体,其增长相对缓慢。近几年表观消费均维持在5500万吨上下,且随着人口老龄化和消费习惯的改变,部分需求有下降趋势,牛羊鸡等相关替代品冲击也更加明显。
综上,疫情过后,2023消费提振年,终端需求或陆续恢复,尤其酒店、餐饮、旅游等线下集中性消费或明显增加。传统旺季的三四季度节假日众多,需求利好或逐步显现。初步判断下半年行情或好于上半年,但生猪产能去化不快,供应端压力仍存,短期内供大于求依旧,行情复苏进度除看需求端外,还要综合考虑其他影响因素。