调研时间：2023年4月22日—4月29日
调研地点：布里斯班、悉尼
调研方式：小型会议座谈
调研对象：煤矿及贸易企业
调研背景：澳大利亚作为全球主要煤炭资源输出国家之一，2019年澳大利亚煤炭产量5.9亿吨，出口3.95亿吨，占比67%（疫情前水平）；2021年澳大利亚煤炭产量4.4亿吨，出口3.71亿吨，占比高达84%，其出口煤炭量在全球范围内至关重要。过去两年中国进口澳洲煤炭几无，但在2023年市场迎来新转机，中国买家重新开始恢复进口澳洲煤炭。经过近两年的变化，澳大利亚的煤炭资源能否流向我国，且量能否保证，价格是否具备优势等，对此Mysteel组织澳大利亚煤矿调研活动，深入了解实际情况，以下为主要调研企业内容：
企业A：自2004年起，在澳洲深耕煤炭市场，现在新南威尔士、昆士兰及西澳大利亚等拥有和经营煤矿。通过成功的内生增长和战略收购逐步成长为具有中资本色、澳洲特色的煤炭企业，也是澳洲领先的大型、低成本煤炭出口商。根据每年煤炭产量，已连续6年成为澳洲最大的专营煤炭生产商，拥有或管理澳洲9个在产矿山，2022年煤炭储量16.4亿吨，原煤产量5624.1万吨，2022年澳洲煤炭出口16个国家和地区，临近的铁路和港口等基础设施为煤炭运输提供便利，主要市场包括日本，韩国，中国台湾等地75个客户，2023年销售区域更为多元化，单一地区销售不超过25%。市场方面，疫情影响煤矿产量基本恢复正常，涉及到炼焦煤矿井少，主要是动力煤煤矿为主，多以长协订购，炼焦煤市场零售资源非常有限，价格定价多和指数挂钩，禁运之前有近100万吨的量流向中国。
企业B：每年操作大约700万吨炼焦煤，总销售额为10亿澳元，新交所所有焦煤纸货中大约有15-20%的量是该企业操作的，是世界上最大的操作焦煤纸货的贸易商之一，已经开始从哥伦比亚的小煤矿购买炼焦煤，储存在港口，然后出口到亚洲和南美洲，也是哥伦比亚焦煤的最大的出口商之一，制定了全球PCI季度基准价格。目前正在与合作伙伴研究购买澳洲运营的矿山，在进行挑选的过程中。除此之外，投资一些“绿色项目”,例如: 美国的生物炭项目，澳大利亚的氨和氢项目等。市场方面，认为澳洲基本无新投产项目，加上煤矿开采成本增加，对于Fob价格形成支撑。
企业C：1988年成立的私营矿山企业，现有员工1420人，拥有2座露天煤矿合计产能1420万吨，其中一座喷吹煤矿510万吨，一座焦煤矿910万吨。2021-2022财年共生产煤炭1410万吨，完成销售量1466万吨，其中有456万吨的库存煤，主要销往印度和日韩。喷吹煤矿1988年投入生产，资源丰富还可以继续开采30年，距离港口240公里，配备500万吨铁路运力和500万吨装港能力。焦煤矿2009年投入生产。近两年，由于当地开矿手续繁琐，环保成本又高，加之碳税负担重，澳煤开采成本不断上升，导致几乎没有新矿投产。
企业D：专注于全球煤炭营销和物流，通过具有竞争力和创造性的物流方式拥有完整的供应链，以满足全球客户的煤炭需求。参与煤矿开发、融资和相关的基础设施项目。正积极寻求在全球煤炭和能源供应链中的投资机会。2022年销售煤炭量2.18亿吨，销售到43个国家，其中炼焦煤每年比例在提升，2022年销售占比达到95%以上，流向国家主要是亚洲、欧洲及美国等，基本占比达90%以上。近年来煤矿受通胀因素、劳动力短缺及累进制税率的增加，导致成本费用增加，叠加政府对于煤矿投资批复存在难度，长期来看，煤矿可生产资源继续增量空间不大。另外，随着未来印尼及越南等国冶金焦炭的投产，炼焦煤未来市场存在增长前景。
企业E：2014年成立的煤矿，拥有煤炭储量5.27亿吨，90%以上都是炼焦煤，单品种储量在澳洲排名第三，仅排在峰景、贡耶拉之后。目前煤矿还处在开发阶段，预计2022年12月份可以出煤，第一阶段配备600万吨洗煤厂，预计到2024年精煤产量将达到400万吨，2027年的时候精煤产量将达到800万吨。未来主要销往印度、中国、东南亚市场，其中印度市场是主要的发展方向。
综合来看，自年初以来，澳大利亚远期价格重心震荡下移，一线远期资源FOB价格自高点390美金跌至232美金，累计跌幅158美金，折合人民币跌幅达1232元/吨，跌幅远超我国产地同品质煤种价格。随着澳大利亚煤炭价格优势逐步显现，实际市场可对接到资源有限，原因一方面是在禁运后，澳洲部分资源流向中断，矿方在国际市场积极寻找其他买家，叠加受国际政治局势变动，贸易格局重构，目前流向基本确定；另一方面，我国炼焦煤市场价格不断下跌，在澳洲寻找低价资源，而澳洲成本抬升，且量多以锁定。未来煤炭市场受成本、产量及可售资源的影响，对于煤价可能会有一定支撑，但后期仍需关注国际钢市、利润以及煤矿下年度财年产量变化等。
