当预期落地,利多的因素继续发酵,空间的想象已经无法预测,到了现在现在利空的因素好像只有时间。可以伴随市场提起厄尔尼诺的气象影响,可能对亚洲地区带来更多的干旱,下个榨季的减产好像也要在价格上形成一定的兑现。卢拉访华,中间释放了一个消息:中巴签订使用本币进行贸易结算协议,中巴之间的贸易将从七月开始使用本币结算。中国与巴西本币结算,加快了人民币国际化进程,巴西将得到更多的农产品订单,中间虽然没有明确说加大对于原糖的采购,大势之下,原糖大概率将被加大采购,另外实施本币结算后,势必会减少对美元的依赖,未来采购原糖在中间环节的成本将会降低。巴西有较强的增产预期,远水救近火还是那句话,时间节奏。
减产:国内连续两年减产,广西地区已经收榨,减产明确落地。印度由原来的增产预期也变成了减产落地。去年出口1100万吨,今年只有610万吨,从目前来看减产后,继续增加出口配额的可能性不大。泰国的产量增产但是不及市场预计增产量。本身在农产品的价格运动中,供给面占的比重更大更有效。
进口糖利润倒挂:加工糖企业目前低开工率运营,在配额还未发放之前,当前原糖库存可以持续到7月份。了解到加工糖企业会通过锁汇和期货工具规避自己的进口成本,在合适的价格区间内点价原糖,并没有市场估算的亏损严重程度。配额预计在4月底会发放,目前没有很合适的点价区间,等待巴西市场供应加强以后择合适的位置。
海关总署公布数据显示,2023年3月我国进口食糖7万吨,同比减少5.17万吨,降幅42.48%。2023年1-3月累计进口食糖95万吨,同比增加1.15万吨,增幅1.23%。2022/23榨季截至3月累计进口食糖272.2万吨,同比减少4.62万吨,降幅1.67%。
消费增长:春节期间沉浸于解封的喜悦中,消费量大幅增加,给了本年度强烈信心,原本市场还有担心这是昙花一现的声音,现在落地数据中国一季度GDP同比增长4.5%。初步核算,一季度国内生产总值284997亿元,按不变价格计算,同比增长4.5%,比上年四季度环比增长2.2%。分产业看,第一产业增加值11575亿元,同比增长3.7%;第二产业增加值107947亿元,增长3.3%;第三产业增加值165475亿元,增长5.4%。 一季度,社会消费品零售总额114922亿元,同比增长5.8%,上年四季度为下降2.7%。按经营单位所在地分,城镇消费品零售额99664亿元,增长5.7%;乡村消费品零售额15258亿元,增长6.2%。按消费类型分,商品零售102786亿元,增长4.9%;餐饮收入12136亿元,增长13.9%。基本生活类商品销售良好,限额以上单位服装鞋帽针纺织品类、粮油食品类商品零售额分别增长9.0%、7.5%。升级类商品销售大幅增长,限额以上单位金银珠宝类、书报杂志类商品零售额分别增长13.6%、13.4%。全国网上零售额32863亿元,增长8.6%。其中,实物商品网上零售额27835亿元,增长7.3%,占社会消费品零售总额的比重为24.2%。3月份,社会消费品零售总额同比增长10.6%,比1-2月份加快7.1个百分点;环比增长0.15%。担忧解除,事实在眼前前,高价也只能接受。