概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2023年1月实际采购量6.91万吨，较12月实际采购量下降9.6%，2023年2月计划量7.75万吨，环比增加0.84万吨，增幅12.1%。调研数据来看，1月实际采购量较12月比较继续下降，2月计划量较上月呈现上升趋势。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量  数据来源：Mysteel工业线材团队

1月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升3.1个百分点，升至临界点以上，制造业景气水平明显回升。1月份，非制造业商务活动指数为54.4%，比上月上升12.8个百分点，高于临界点，非制造业景气水平触底回升。分行业看，建筑业商务活动指数为56.4%，比上月上升2.0个百分点。2月10日，国内央行公布了1月相关金融数据，广义货币 (M2)、社会融资规模增量 (社融) 、新增人民币贷款 (新增贷款) 数据均好于市场预期。同日，国家统计局发布了国内1月物价数据，工业生产者出厂价格指数 (PPI) 延续回落趋势，居民消费价格指数 (CPI) 稳中有升。展开来看: 1.货币方面，1月末M2余额273.81万亿元，同比增长12.6%，预期11.5%，前值11.8%; 2.新增贷款方面，1月新增人民币贷款4.9万亿元，预期4.08万亿元，前值1.4万亿元;3.社融方面，1月社会融资规模增量 5.98万亿元，预期5.4万亿元，前值 13058亿元; 4.PPI方面，1月同比下降0.8%，预期回落0.5%，降幅较前值-0.7%扩大; 5.CPI方面，1月同比2.1%，预期增长2.1%，较前值1.8%微涨; 总体来说，1月国内CPI稳中有升，信贷需求大幅改善，经济复苏趋于提速。

工业材品种开工量和采购量较前期明显提升，市场动力逐步启动。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比  数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢1月份实际采购量2.36万吨，2月计划采购量2.53万吨，环比上升17.2%；拉丝1月实际采购量2.79万吨，2月计划采购量2.73万吨，环比下降5.5%；B钢1月实际采购量0.97万吨，2月计划采购量1.67万吨，环比上升70%；硬线1月实际采购量0.80万吨，2月计划采购量0.83万吨，环比增加3.0%。从数据上来看，1月实际采购量和12月实际采购量来看，所有品种采购用量全部下降，受疫情影响1月上旬到中旬全国多地近入爆发期多家企业劳动力勉强维持1月下半月进入传统春节需求停止。再对比2月份计划量和1月实际采购量可以看出B采购用量增加70%之多。其它品种也保持增长幅度，春节及疫情好转后，制造业复工复产势头不断转好。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总  数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2023年2月上下游生产企业常备库存较上月增幅明显，样本内下游企业剩余总库存7.88万吨，较上月增加1.2万吨，增幅19.2%。做为终端生产企业原料是一个企业生产的最根本的基础，生产企业在春节前的原料储备多于贸易企业，从钢厂端反馈现在贸易市场的储备近两年在连续下降，但大中型终端企业加大了自有原料的储备。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判  数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占25%，看跌企业占30%，市场心态较上月看法变化不大，心态观望则更为谨慎，对于上涨空间部分调研企业认为上涨空间在50-100元/吨，认为下跌空间也在50-100元/吨，春节后市场价格先涨后跌，市场交易数据表现欠佳，部分中大型企业对于需求大范围启动时间预计本月底到下月中。另受国际金融市场动荡实际需求情况延后的可能增大。

五、汽车产量

图5：2021-2023年中国汽车产量统计图  数据来源：中汽协会行业信息部

中汽协数据显示，1月产销分别为159.4万辆和164.9万辆，环比分别下降33.1%和35.5%，同比分别下降34.3%和35%。受传统燃油车购置税优惠政策和新能源汽车补贴等政策退出、年未厂家冲量效应，同时叠加今年春节假期提前至1月，企业生产经营时间减少等因素影响，消费者提前透支需求。与2022年春节月2月份相比，产销量分别下降12.1%和5.1%，与2019年 (疫情前) 春节月2月相比分别增长13%和11.3%。

据国家统计局公布的生产经营活动预期指数显示，1月制造业生产经营活动预期指数升至扩张区间，制造业生产经营活动稳步运行。1月，受春节假期及部分消费需求提前透支影响，叠加传统燃油车购置税优惠和新能源汽车补贴政策退出，汽车产销环比、同比均呈现两位数下滑。其中，乘用车产销呈明显下降，商用车仍处于低位运行，新能源汽车和汽车出口继续延续良好表现。

六、综合分析

春节前后，国家实施了众多推动经济复苏相关政策，各地各行业也积极实施了相应落地政策。在一系列政策作用下，经济领域出现了外贸企业出国抢订单，国内集中实施重大工程开工以及企业全面复工复产态势，经常呈现全面发展和无限活力状态。随之而来，企业订单出现显著增加，对于原料补库也出现明显释放。目前元宵节已过，工人基本全面复工，经济有望在未来一到两周进入全面发展时期。为了迎接即将到来的“金三银四”旺季，交付出口订单，适应国内快速恢复的消费需求，企业后续可能会再度补库，因此对于原料需求可能呈现持续上升态势。