近期玉米市场运行情况
本周国内玉米市场价格整体偏弱,尤其是东北市场价格跌幅明显。根据市场反馈,随着气温回升,部分地区地趴粮开化风险加大,农户售粮意向提升,需求端表现一般,市场供应宽松,玉米价格持续走低。玉米市场供应宽松需求偏弱的现状仍会是市场博弈重点。
综合玉米产业链各环节数据,本年度产区农户售粮同比偏慢是客观情况;下游企业消费需求较去年同期持平略降,节后市场需求并未像前期预期那样悲观;渠道库存低位,加工企业库存和贸易环节建库量都处于低位。
因为市场需求加工体量整体变动空间有限,另外提升节奏有不确定性,短期渠道库存何时启动和建库节奏,将是扭转市场供需格局的最关键因素。
潜在供应宽松,农户售粮进度偏慢。
截至2月2日,据Mysteel玉米团队统计,全国7个主产省份农户售粮进度为49%,较上期增加1%,较去年同期偏慢3%。其中吉林西部、内蒙古西部以及山东、河北市场售粮进度同比偏慢幅度较大。
渠道库存低,贸易商收购谨慎,潜在收储需求待释放。
作为市场供需间的蓄水池,今年贸易环节库存整体偏低,除去南北港口渠道库存,以东北地区渠道库存为例,截至2月3日,吉林地区农户余粮6.5成,贸易库存0.5-1成,贸易库存量同比偏低1-1.5成;黑龙江地区农户余粮4.5成,东部贸易渠道库存3-4成,西部库存1-1.5成,贸易渠道库存同比偏低2成左右。根据部分贸易业者反馈,目前吉林地区干粮建库成本2680元/吨,黑龙江地区齐市、绥化及哈市成本围绕2580-2620元/吨。集港成本2780-2820元/吨。贸易商对当下成本接受度较低,综合后期资金成本,夏季出库成本要在2900元/吨以上,预期利润有限,继续以时间换空间。
加工方需求信心不强,低库存运行。
根据Mysteel玉米团队对2月份饲料企业订单量及深加工企业加工玉米量统计,需求方实际玉米加工量并不如市场预期般悲观。据Mysteel农产品统计,2023年6周(2月1日-2月8日),全国148家主要玉米深加工企业共消费玉米113.01万吨,较前一周增加14.85万吨,同比增加13.91万吨。饲料产量方面,根据部分饲料企业反馈2月份饲料订单量同比持平,主要是部分二次育肥生猪出栏推迟,另据 Mysteel 农产品 123 家定点样本企业数据统计,12 月商品猪存栏量为 3198.60 万头,环比增加 1.76%,同比增加 12.69%。
因对后期终端消费需求恢复预期主流较为保守,加之替代品较多,下游企业建库意向低。根据Mysteel农产品数据显示,全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2023年第5周,截止2月1日加工企业玉米库存总量378.2万吨,较上周减少7.91%。样本饲料企业库存天数29.71天,同比下降13.13%。
价格走势偏弱,关注政策引导。
综合供需双方情况,卖方受天气等客观因素影响,售粮相对被动。在没有外部政策引导的条件下,东北地区短期供应仍显宽松,预计玉米现货价格预计继续偏弱运行。但现在市场潜在收储需求较为旺盛,业者情绪转化对市场供需影响较大,关注后期玉米市场价格及进口谷物情况。