概述：回顾2022年，整体钢材市场价格呈现先涨后跌，全年均价明显下移，主要原因是俄乌冲突、能源危机、海外经济体货币政策紧缩等因素影响，全球经济衰退风险不断加大，其次国内地产行业疲软，压制整体钢材需求，另外疫情对国内经济冲击等。无缝管行业整体表现也是“差强人意”，均价下移、需求收缩、利润阶段性亏损、厂库高企等，2022年无缝管市场承压运行。展望2023年，国内稳经济政策持续发力与全球经济或将面临深度衰退背景下，2023年无缝管市场将如何运行，下文笔者进行简要分析。
一、2022年无缝钢管市场运行特点
1、2022年无缝管均价下移，无缝管均价跌幅弱于其他品种，其中管坯均价下跌11.69%、螺纹下跌11.86%、热卷下跌15.84%、无缝管下跌5.99%，全年价格波动幅度较大。
2、无缝管供应前高后低，全国无缝管产量同比2021年小幅增长，全年长流程管厂产能利用率明显高于短流程管厂。
3、全年国内无缝管需求明显收缩，疫情影响，下游用钢需求和投机需求的活跃度均有明显下降，海外无缝管需求明显增长，1-11月无缝管出口同比增长46.8%。
4、年末总库存维持中高位水平，其中厂内库存压力凸显，社库保持近三年低位。
5、全年无缝管利润明显分化（品种钢与普钢利润差扩大），整体优于其他钢材品种。
6、2022年海外重点无缝管企业营收明显增长。
二、价格与利润情况
1、2022年无缝管价格全年均价明显下移
2022年无缝管价格表现为前高后低，1-5月底呈现震荡上行趋势，6-12月持续震荡下行后在12月企稳，无缝管价格走势整体滞后管坯1个月左右。其中2022年无缝管均价5387元/吨，同比2021年下降343元/吨，跌幅约为5.99%，年内最大跌幅为23.16%，整体跌幅低于其他品种。
2、2022年无缝管－管坯价差维持高位 利润优于其他品种
2022年由于原材料管坯价格波动幅度明显大于无缝管，全年无缝管－管坯价差相对扩大，全年无缝管厂理论利润表现尚可，以20#热轧、Ф108*4.5mm无缝管为例，山东管厂2022年平均利润约200元/吨，同比2021年增加100元/吨，江苏管厂2022年平均利润约为500元/吨，同比2021年增加200元/吨。国内主流中高端品种管利润明显增长，毛利维持在10—-20%之间，其中多数普管利润基本维持在1%左右，甚至亏损边缘，品种管与普管利润扩大。海外主流无缝管2022年增长明显，（以泰纳瑞斯为例）前三季度利润增长139.4%，
三、供给端
1、全年产量小幅增长 长流程供应明显优于短流程管厂
2022年全年无缝管供应整体呈现前高后低，2022年春节前后由于受到疫情、地缘冲突、冬奥会限产等因素影响，管厂物流受阻，生产难以大面积恢复，上半年无缝管产能恢复缓慢，随后全年订单逐步收缩，管厂生产积极性不高，叠加年末环保限产等因素影响，全年无缝管平均产能利用率维持在62%左右，全年产量维持在2600万吨左右，相比2021年小幅增长。全年供应表现特点为长流程管厂与短流程管厂供应明显分化，几大主流无缝管厂产能利用率均维持在90%以上，中小型生产企业产量普遍下降，而规模以上管厂产量多数保持增加。
2、厂库维持中高位 社库触及近三年新低
2022年我国无缝管生产企业库存整体高于2020年及2021年水平，呈震荡上行趋势。2022年厂内库存顶峰值同比去年增加2.87万吨，厂内库存累积，临近年底，部分贸易商着手冬储，加上市场进入淡季，生产企业或有停产检修计划，厂内库存压力得到一定缓解。
2022年上半年整体社会库存高位运行，平均库存为76.65万吨，相比2021上半年73.15增长了3.5万吨。下半年社会库存维持低位运行，平均库存为69.15万吨，相比于2021年下半年71.67万吨下降了2.52万吨。下半年由于疫情影响，全国多地市场封控，贸易商出货、补库难，导致商家不断降低库存，操作偏谨慎。
四、需求端
1、全年无缝管需求弱于往年水平
2022年淡旺季转换规律明显弱化，“金三银四”表现不及预期，主要是受到全国多地疫情封控以及海外地缘冲突、海外加息等因素影响，物流受阻，商家信心受挫实际需求弱于同期水平，伴随全国稳经济大盘会议召开，淡季成交呈现小幅增长态势，从Mysteel钢管调研小组统计的无缝管样本贸易企业（124家样本企业）成交量数据来看，全年日均成交维持在12478吨，同比2021年下降9.6%左右。在地产大幅下行背景下，无缝管多数下游行业需求持续收缩，全年无缝管实际需求预计同比2021年下降约为4.23%。
2、2022年无缝管出口大幅增长 进口小幅下降
2022年在全球能化行业利润暴增并且快速扩张、人民币汇率贬值等因素影响下，海外对我国无缝管需求呈现明显增长，2022年全年无缝管出口量有望突破近十年新高。2022年11月我国无缝钢管出口量52.38万吨，环比增长18.94%，同比增长46.80%；1-11月累计出口无缝管444.75万吨，同比增长55.28%。进口方面在国内需求收缩的背景下，对海外无缝管需求同比小幅下降，11月中国无缝钢管进口量为0.9万吨，月环比增长12.50%，年同比下降2.8%；1-11月累计进口无缝管10.81万吨，同比下降6.70%。
五、2023年无缝管市场运行展望
1、宏观面来看，2023年上半年，全球经济发展的衰退预期将逐步转为现实，由“滞涨”和加息带来的后果将分批影响全球主要经济体。2023年下半年，虽然全球技术性衰退仍在持续，但部分指标或将指向经济恢复预期。国内方面主要是疫情防控政策逐步得到优化，各项战略落实的第一年，稳增长基调不会动摇，基建依然维持稳增长，地产有望触底。国内最大不确定性也是疫情政策优化后对国内经济阶段性冲击，2023 年，中国经济发展压力总体减轻，全年经济增速大概率高于全球增速
2、从供应端来看，2023年部分地区陆续新上无缝管连轧产线，长流程管厂优势将继续凸显，行业竞争或将继续加剧，品牌效应与产能集中度逐步提高，预计2023年供应会呈现小幅增长。
3、从需求端来看，随着国内稳经济政策陆续落地，疫情防控逐步优化，无缝管下游需求或能保持一定韧性，工程机械方面，预计2023年挖掘机销量会有小幅增长，全年销量约为270000台，同比2022年增长1.32%；同时在全球地缘政治紧张的环境下，能源安全保障要求下石油、天然气开发及输送等领域用管需求不会快速转向，仍有一定增量。海外无缝管需求预计会有小幅下降但全年无缝管出口依然维持400万吨以上。
4、从原料端来看，2023年优特钢供给端压力或将小幅增加，需求有一定的向好预期，但是对优特钢提振有限，“普转优”或继续增量，品种竞争激烈。预计2023年钢价重心继续下移，全年呈现前低后高趋势。
5、价格预判：2023年无缝管全年整体均价将继续下移，上半年均价低于下半年，全年低点或出现在二季度，预计无缝管全国均价波动区间在5000-5500元/吨，全年均价5200元/吨。
