概述：中国铝加工业历经二十多年快速发展，由小到大、从弱到强，目前已成为全球铝加工业重要组成部分和我国推进更高水平对外开放的重点领域。2022年以来，我国铝加工业和下游用户始终聚焦铝的应用开发，致力于向深加工延伸，并不断取得新进展。目前，虽铝门窗幕墙、铝制散热器、铝电线电缆、铝制容器等传统制品产量有所下滑，但光伏组件、新能源汽车零部件、铝制家具、铝天桥、铝屋、铝梯、直升机停机坪等新兴制品行业蓬勃发展。铝板带箔作为铝材的重要组成部分，2022年行业发展情况如何？新的一年市场行情又将如何呈现？
一、2022年中国铝板带箔产能及产量变化回顾
据上海钢联Mtsteel铝板带箔团队统计，2022年中国铝板带箔企业总产能2400万吨，其中，铝板卷年产能1887万吨，铝箔年产能513万吨；年产量为1822万吨，其中，铝板卷年产量为1351万吨，同比增加1.2%，铝箔年产量471万吨，同比增加3.5%。2013至2018是中国铝板带箔行业高速发展的几年，产能利用率均在80%以上，产量增速明显加快，尤其是2017年-2018年，从2018年下半年开始，铝板带箔产量增速开始放缓。2021年国家为满足节能减排的要求，新能源产业迎来了快速发展，铝板带箔是一种节能型的新材料，具有重量轻、强度高等特点，有利于减少交通工具的重量，减少尾气排放，为铝板带箔市场注入了新的活力，2021年产能同比增加1.46%，产量同比增长11.88%。进入2022年，上半年受国内疫情疫情铝板带箔企业产量不及预期，但出口订单较好，弥补了国内消费的缺口，进入下半年疫情逐渐受控，国内消费开始复苏，2022年中国铝板带箔产能2400万吨，同比增加8.11%，产量1822万吨，同比增加1.79%。
表 2016-2022年中国铝板带箔产能产量(万吨)
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年份 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
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产能 |
1195 |
1478 |
1809 |
2059 |
2188 |
2220 |
2400 |
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产量 |
988 |
1245 |
1461 |
1565 |
1600 |
1790 |
1822 |
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产能利用率 |
82.68% |
84.24% |
80.76% |
76.01% |
73.12% |
80.63% |
75.91% |
数据来源：Mysteel
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二、2022年中国铝板带箔企业开工率变化回顾
2022年铝板带箔行业整体开工率呈现同比回落明显，其主要表现为前高后低的走势。
数据来源：Mysteel
2022年一季度，因涉及春节假期，一月及二月开工率相对较低，各区域铝板带箔生产企业停复工时间参差不齐，华东地区绝大多数铝板带箔生产企业春节期间并未停产，个别生产企业复工时间在2月8日及15日；华南地区铝板带箔企业有的春节期间并未停产，有的于2月7日-2月9日期间陆续复产。华中地区铝板带箔企业由于受冬奥会影响，长葛地区春节前就已经停产，复产时间于冬奥会结束之后；巩义地区，部分大型铝板带箔企业2月2日开始停产，停产时间仅为3-5天；中小型铝板带箔企业则多数到元宵后复工。
二季度，国内疫情加重，尤其是华东地区。在各地严格疫情防控政策下，铝板带箔流通受阻明显，货车司机要持健康码、行程卡、48 小时内有效核酸阴性证明等信息，货物发往浙江，上海，江苏的货车数量明显减少,交货时间增长。同时，铝价涨跌变化大，贸易商拿货承担风险加大加，库存基本维持低位。订单相较于疫情前有所减少，部分企业开工率也出现了下滑，下游需求持续低迷，交投偏清淡。
三季度，本就处于铝板带箔行业淡季周期，企业新增订单下滑明显，尤其集中在易拉罐料、双零箔、幕墙板、压花铝板产品，终端需求的减弱使得三季度铝板带箔企业开工率不及往年同期。同时，海外铝锭现货贸易升水回落，加上内外价差波动导致铝材出口利润接近盈亏平衡附近，三季度铝板带箔出口环比下滑明显。
四季度，爆发疫情的郑州、广东、重庆恰好均是铝板带箔的重要生产地，因跨省物流运输困难重重，而铝板带箔企业下游客户集中于华东、华南地区，当地铝加工厂产成品库存积压严重，小型企业因库存压力计划减产50%。同时，随着铝价的逐步回升，终端企业畏高采购积极性不高，企业均反映新增订单量下滑明显，尤其集中在双零箔及空调箔产品中。
三、2022年中国铝板带箔价格走势回顾
分品类来看，一季度，由于忠旺集团的减产，国内罐材供应紧张，中铝瑞闽率先提高铝制罐料加工费，随后其他铝价也跟随上调价格。国内罐身加工费上涨至6800元/吨，罐盖9000元/吨，拉环11000元/吨。二季度初，因电池箔坯料短缺，电池箔加工费上涨至19000-20000元/吨。同时，由于PS版产能过剩严重，及国内市场竞争激烈，PS版基加工费下跌至4000元/吨。四季度，由于天然气价格大幅上涨，企业生产成本增加，1/3系普板加工费上调100-200元/吨。
数据来源：Mysteel
四、2022年铝板带箔出口形势分析
根据海关总署统计，2022年1-10月中国铝板、带、片累计出口量为310.19万吨，同比增加73.61万吨，增幅达30.11%。2022年1-10月中国铝箔累计出口量124.86万吨，同比增加14.87万吨，增幅达13.52%。
数据来源：Mysteel
铝板带箔出口的增量是有出口利润提升的原因在。2020年5月至2021年9月铝材出口利润为负的时候，板带片出口量平均21.35万吨/月，而这段期间前后铝材出口有利润的时候，2019年1月至2020年4月，板带片出口量平均21.4万吨/月。而今年海外铝现货贸易升水快速提升，板带片出口利润走高，加上海外疫情及劳动力短缺问题也导致其初级加工品供应不足，双重因素共同带动板带片出口订单增加。2021年10月至2022年5月，板带片出口量平均30.65万吨/月，尤其2022年7月创近年来新高达36.38万吨。
但由于进入七月开始海外铝锭现货贸易升水回落，其中日本方面部分买家同意Q3铝升水为148美元/吨，较Q2的每吨升水172美元下滑14%，连续第三个季度下滑，加上内外价差波动导致铝材出口利润在三季度初已接近盈亏平衡附近，导致后续铝材出口环比有所下滑。
五、2023年铝板带箔市场需求展望
从终端需求来看，建筑是铝板带箔最大的传统需求。从加工企业开工率也能看出，2022年地产对需求的拖累是显而易见的。今年的地产数据也确实表现较差，不管是新开工数据还是竣工数据均出现大幅下滑。
在地产低迷的背景下，下游家电需求也相对疲软，在原材料价格较21年大幅下降的背景下，电冰箱、洗衣机、空调生产仍维持负增长。
虽然各地政府都有陆续出台政策稳地产，但目前看效果尚不明显。全国各地陆续爆出楼盘烂尾现象，在全球流动性收紧的背景下，国内没有继续大幅放水的空间，开发商投资意愿较差，消费者购房需求也偏弱。因此我们倾向于认为，房地产仍将处在下行周期中，政策效应也只能起到维稳的作用，明年地产板块难以对铝板带消费提供有效增量。
家电用铝箔方面，国家统计局数据显示，1-10月累计产量18959.5万台，同比增长3.2%，增速远不及往年。且目前空调箔行业产能过剩明显，行业利润较低，发展前景不容乐观。
由于华东是我国汽车产业链的核心区域，因此今年上半年汽车板块受疫情冲击较大。但是新能源汽车仍然呈现高速增长趋势。今年以来，从国务院到地方政府均陆续出台了一系列促进汽车产业发展的政策，全方位多举措支持汽车产业发展。叠加新能源汽车发展的表现亮眼，也是政策支持的重点领域，因此预计2023年汽车板块或将带动铝消费较大的增量，而钎焊箔、电池箔、电子箔均是汽车用铝箔，汽车板块用铝需求仍然值得期待。
