——第48周钢坯供需基本面数据周报
一、概述
全国钢坯价格整体先扬后抑，震荡运行。临近月末唐山、江阴市场交单在即，现货价格坚挺，后期终端需求偏弱，钢坯基本面拖累，价格下行。截至12月2日，唐山钢坯出厂价格3550元/吨，较上周上调10元/吨；仓储现货3650元/吨，较上周上调30元/吨；江阴港现货价格3720元/吨，较上周上调20元/吨。
供应上，唐山部分高炉检修，加上钢企轧线恢复，钢坯日外卖小幅减量；需求上，疫情管控影响，下游调坯厂成交放缓，坯料需求减弱，主流仓储持续累库；华东钢坯现货偏紧，部分北坯南下；成本上，焦炭一轮提涨落地，推高钢企生产成本，成本上移与价格下跌，造成钢坯亏损加剧。
表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
二、全国钢坯基本面分析
表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）
表-3 江阴钢坯与成品材价差（单位：元/吨）
1、钢厂生产情况
（1）高炉生产情况
唐山126座高炉中有62座检修（含长期停产），检修高炉容积合计46984m³；周影响产量约97.05万吨，周度产能利用率为69.84%，较上周下降1.7%，月环比下降3.23%，年同比上升6.58%。剔除长期停产及淘汰产能，唐山92座高炉检修27座，检修容积27714m³，产能利用率79.86%。
图-1唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
（2）钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2850元/吨，平均钢坯含税成本3704元/吨，周环比上调52元/吨，与12月2日当前普方坯出厂价格3550元/吨相比，钢厂平均亏损154元/吨，周环比增加50元/吨。
2、钢企钢坯供需量统计
Mysteel调研：本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约4.26万吨，周环比减少0.36万吨。唐山55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约4.89万吨，周环比增加0.48万吨。
图-2 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
唐山：本周唐山55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约4.89万吨，周环比增加0.48万吨。
表-4 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况
55家调坯厂调研周期内合计成品库存70.37万吨，与上周相比增加0.17万吨，其中型钢68.07万吨，与上周相比减少0.53万吨。
图-3 唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图
华东地区：样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量19.08万吨，较上周减少0.06万吨；产能利用率33.05%，较上周减少0.1%；厂内成品库存10.09万吨，较上周增加0.55万吨。
图-4 华东地区调坯轧材合计产量图
图-5 华东地区调坯轧材合计厂内库存图
3、钢坯库存变化
唐山：本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存47.54万吨，周环比增加3.65万吨。调研周期内，虽轧钢企业陆续恢复生产，但因自身利润及需求不佳，采坯仍以低价适量为主，叠加月底交单渐增，故部分直发资源多入库。
图-6 唐山地区主要仓库及港口库存图
唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存 2022年12月1日统计唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为27.4吨，与上周相比减少2.55万吨，降幅8.51%。
图-7 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图
华东地区：7家样本港口钢坯库存38.38万吨，较上周减少0.57万吨。本周华东主流码头降库依然以板坯资源为主，个别码头方坯资源有所增加，目前华东方坯资源大部分仍以直发到厂为主，码头资源累库显难。
图-8 华东地区江阴港库存图
图-9 华东地区主要港口钢坯库存图
（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）
三、下周市场预判
唐山：从基本面角度来看，供应上，与历年四季度比较，当前市场外卖量位于近四年高值，供应水平偏高；需求方面，调坯轧钢厂因疫情与成交放缓，前期持续消耗厂内钢坯库存，当前库存水平偏低，且疫情管控缓和，生产积极性有恢复预期，或存阶段性集中补库，但成品库存高位叠加期市震荡，坯料需求增量有限；供需结构对库存影响来看，坯材差扩大，未来一或两周调坯厂存坯料集中补库预期，但当前钢坯外卖量同期对比偏高，主流仓储库或存阶段性累库；成本方面，焦炭二轮有提涨预期，成本或有支撑。情绪方面，期货盘面震荡，疫情缓和心态或有提振，厂商操作上偏谨慎；
综合来看，短期美联储加息放缓，但衰退预期仍在。疫情好转，利好频出，信心略有提振。钢坯供给偏高，然坯材价差扩大，下游存集中补库预期，供需矛盾或有缓和。多空交织，预计本周钢坯市场价格窄幅调整运行。
华东地区：供应端，本月部分钢厂由于螺纹钢利润收窄，品种调配后外卖钢坯为主，整体钢坯外面量增幅明显，多以排产远期为主，据了解目前华东大部分钢企钢坯交货期多延长至1月以后，南北价价差一直保持80-90，北坯南下尚存一定阻力。需求端，下游轧钢厂产能利用率持续保持3成左右，从成品材结构来看，调坯型钢品种依然为钢坯需求的主力，但据了解，12月份个别钢厂有检修放假预期，钢坯需求在12月份将会继续下行。库存端，本月华东主流码头依然保持降库态势，据我网统计，11月主流码头降库约20万吨左右，从降库结构来看，均以板坯为主，方坯资源多以直发到厂为主。但随着下游轧轧钢厂生产积极性不高以及部分北坯南下，主流码头库存12月或呈现被动累库的情况。市场端，11月份反套头寸为华东交易主旋律，市场出现了逼仓情况，12月份由于国企贸易商存在跨年封账期以及提前备货，虽然反套头寸仍存，但交易将会相对平缓。整体看，华东钢坯12月份将会保持供强需弱的格局，价格也将弱势运行为主。
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