概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2022年9月实际采购量8.89万吨，较8月实际采购量上升22%，2022年10月计划量8.85万吨，环比下降0.04万吨，降幅0.4%。调研数据来看，9月实际采购量较8月比较呈现增长态势，10月计划量环比降幅收窄。

9月份，国际原油等大宗商品价格继续下降，国内部分行业需求回升，工业品价格走势整体下行，但下行态势趋缓。从环比看，PPI下降0.1%，降幅比上月收窄1.1个百分点。从同比看，PPI上涨0.9%，涨幅比上月回落1.4个百分点。其中，生产资料价格上涨0.6%，涨幅回落1.8个百分点；生活资料价格上涨1.8%，涨幅扩大0.2个百分点。工业生产者购进价格中，黑色金属材料类价格下降1.9%，化工原料类价格下降1.7%，有色金属材料及电线类价格下降0.7%，燃料动力类价格下降0.6%。2022年9月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨0.9%，环比下降0.1%；工业生产者购进价格同比上涨2.6%，环比下降0.5%。1—9月平均，工业生产者出厂价格比去年同期上涨5.9%，工业生产者购进价格上涨8.3%。从数据来看，传统需求旺季，终端下游企业需求呈现释放。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢9月份实际采购量2.06万吨，10月计划采购量2.05万吨，环比下降0.48%；拉丝9月实际采购量2.27万吨，10月计划采购量2.04万吨，环比下降10.13%；B钢9月实际采购量3.02万吨，10月计划采购量3.48万吨，环比下降15.23%；硬线9月实际采购量1.54万吨，10月计划采购量1.30万吨，环比下降15.58%。从数据上来看，9月实际采购量和8月实际采购量来看，拉丝、B钢、硬线用量呈现增长趋势，冷镦用量小幅下降，从数据来看，整体9月份实际用量情况要好于8月，区域上来看需求用量华北、华南要好于华东，内贸好于出口。从10月数据对比不难看出，需求略逊色于上月，但降幅较为有限。据华南某中型企业反馈，虽然市场环境不如往年，客户群体也发生了调整，但订单总量较七八月份有明显增量趋势，市场需求有一定提升。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总 数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到10月中下游生产企业常备库存较上月呈上增升趋势，样本内下游企业剩余总库存8.82万吨，较上月增加0.10万吨，增幅1.1%。国庆节前后市场迎来价格上涨，需求恢复，采购增量。全国样本优线钢厂库存总量41.1万吨，较上月环比减少5.7万吨，处于偏低库存整体压力较小。生产和销售对比来看数据呈同涨同降的趋势，在需求转好的情况下生产增加，销售下降的情况下产量减少。终端企业对于需求转好，增加适量库存的的储备是属常规操作。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判 数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占17%，看跌企业占42%，市场心态较上月看法发生调整看涨者增加2%，对于市场持观望心理企业占41%。在进入十月疫情多点散发，钢厂利润下降、减产等多方面因素影响下，终端生产企业对于市场一直处于观望偏弱的看法，即使传统需求旺季也未改变看法。

五、汽车产量

图5：2020-2022年中国汽车产量统计图 数据来源：中汽协会行业信息部

中汽协数据显示，9月，全国汽车产销分别完成267.2万辆和261.0万辆，环比分别增长11.5%和9.5%，同比分别增长28.1%和25.7%。其中，新能源汽车产销量超过70万辆，创历史新高。车辆购置税减征政策的持续发力，在传统黄金消费季，车市提振效果明显。1-9月，汽车产销分别完成1963.2万辆和1947万辆，同比分别增长7.4%和4.4%。增速较1-8月扩大2.6个百分点和2.7个百分点。

9月，汽车月产销快速增长，总体呈现“淡季不淡，旺季重现”的态势，带动行业企稳回升。预计在稳经济、促销费政策持续作用下，四季度汽车产销将继续保持较快增长，新能源汽车以及汽车出口延续良好发展势头，全年汽车市场将实现稳增长目标。

六、综合分析

受美联储持续加息预期影响，美元大幅升值人民币相对贬值。与此同时，在全球大通胀背景下，出口环境好转，外贸订单增加。进入“金九”以来，全国各地稳经济大盘政策持续作用，旺季需求逐步显现，国内下游终端订单也明显放量，国内外双向作用下，市场信心开始恢复。此前，市场持续不景气导致终端企业原料库存不足，为了保证订单正常生产，9月尤其是国庆节前积极补库，带动成材市场成交放量，价格上涨。进入10月以后，虽然偶发性的疫情对于部分地区需求造成了一定影响，代表大会北京召开后，各项稳经济正常逐步落地，旺季需求良好的韧性可能持续，预计10月需求也能保持良好态势。