导语:周内豆粕期现货先涨后跌,对DDGS影响由提振转向利空,市场观望氛围浓厚。本周DDGS供需矛盾博弈不止,新单价格高位小涨,下游排队提货现象暂未缓解,综合近期部分酒精企业装置开停计划来看,现货供应明显增量需待至9月中上旬。
2022年8月,主产区高脂DDGS价格重心不断上移,现货供应紧张现状难见缓解,下游用户提货力度不减,多数酒精企业门前车辆排队等待装运。
一、DDGS价格震荡上行,可提现货供应紧俏
以黑龙江产区为例,本周鸿展四厂高脂DDGS停报停签,集中供应前期合同,下游用户所派车辆排队等待,贸易商反馈实际提货速度较慢。宝清万里润达高脂DDGS出厂价格较上周上涨50元/吨,经销商表示可在2天内提货,周内现货零售价格参考2780-2800元/吨,利润相对可观。肇东中粮高脂DDGS新单价格较上周上调50元/吨,低脂DDGS因无货停止报价,终端饲企按计划提货,持货商惜售意愿增强,部分高脂DDGS零售价格参考2700元/吨。
2022年8月26日,黑龙江产区高脂DDGS市场价格参考2750元/吨,较7月26日价格2680元/吨,上涨70元/吨,环比涨幅2.61%;较2021年8月26日价格2513元/吨,同比上涨237元/吨,涨幅高达9.43%。
再看吉林产区,当地高脂DDGS供应量有限,主因部分酒精企业开停调整。其中四平新天龙工厂开机,目前执行8月中旬合同,优先保障饲料企业用量,经销商限量划分提货计划,周内现货零售价格参考2880-2920元/吨;东丰华粮装置停车,高脂DDGS库存货源按照颜色划分,2.5号色新单价格2880元/吨,现货已于周三全部售罄。国投天裕工厂高脂DDGS装置于周三恢复出货,新单定价相对稳定,提前征集下游新签合同意向量;阜康工厂低脂DDGS日产量逐步达到满产状态,新单价格较周初上涨50元/吨,经销零售报价参考2550元/吨。吉林燃料乙醇工厂装置碱洗调整,高脂DDGS周内供应降量,4号色新单价格较上周上涨70元/吨,周内经销商排队装货,零售价格参考2720-2740元/吨。
2022年8月26日,吉林产区高脂DDGS市场价格参考2850元/吨,较7月26日价格2760元/吨,环比上涨90元/吨,涨幅参考3.26%;较2021年8月26日价格2523元/吨,上涨327元/吨,同比涨幅12.96%。
二、本周DDGS行业开工率提升有限,未来两周产量缓慢增加
2022年夏季检修分为两个阶段,第一阶段即7月中下旬,部分酒精企业集中停车;第二阶段则由8月中旬开始至9月下旬,该阶段横跨时间较长,由于部分酒精企业装置交替轮换检修,DDGS行业开工率恢复速度较慢,现货供应增量亦十分有限。
根据Mysteel对全国35家玉米酒精样本企业的调查数据显示,本期全国开机率小幅提升,DDGS周度供应增量有限。本周开机率参考49.55%,较上周开机率46.41%,提升3.14%;本周全国DDGS生产总量参考8.940万吨,较上周产量8.375万吨,增加0.565万吨,增幅参考6.75%。
2022年8-9月玉米酒精企业装置开停计划统计表
产区 | 企业 | 停车时间 | 复产时间 | 备注 |
黑龙江 | 桦南鸿展 | 8月20日 | 9月中旬 | 关注开机动态 |
拉哈鸿展 | 9月10 | 9月下旬 | 关注停车计划 | |
肇东中粮 | 8月20日 | 9月5日 | 三期低脂DDGS装置停车检修 | |
哈尔滨盛龙 | 7月17日 | 9月中下旬 | 计划停车20-30天 | |
吉林 | 吉林燃料乙醇 | 8月28日 | 9月中下旬 | 关注复产动态 |
辽宁 | 国投铁岭 | 8月10日 | 8月30日 | 计划生产纯玉米高脂DDGS |
内蒙古自治区 | 顺通生物 | 8月11日 | 9月中旬 | 计划停车检修25-30天 |
四川 | 资县鸿展 | 8月10日 | 8月30日 | 三线装置陆续复产 |
综合上述表格中部分酒精企业开停工计划来看,下周DDGS行业开工率预估恢复至52%水平,周度产量预估量参考9.46万吨左右;9月第1周DDGS行业开工率预估达到51%-52%,周度产量参考9.40万吨,短时难以突破10万吨大关;若周度产量显著增加,还需关注等待至9月下旬。
三、DDGS市场短期预测
综合多重因素分析来看,进入9月上旬,DDGS现货供应整体偏紧,加之中秋备货效应带动,DDGS新单成交延续高价水平,Mysteel 农产品预计,下周DDGS价格稳中小涨,因产区货源质量存在差异,局部成交涨幅参考20-50元/吨。