总结来看,8月猪价波动较频繁,但整体变化幅度不大,涨两天跌三天,买卖双方博弈激烈。传统高温淡季背景下,出现如此行情,业内人士纷纷关注,想要一探究竟。
关注点一,8月份供应是否增加?
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首先回顾整个7月份,因去年9-10月份能繁母猪去化幅度较大,对应7月份生猪供给量偏少,同时2月仔猪出生量减少,亦预示着7月份生猪出栏量较少;另一方面,7月份政策消息面影响下的猪价涨势停滞,且价格波动剧烈,养殖端观望情绪较浓,故7月份生猪出栏量整体偏少。而从商品猪出栏情况来看,8月份整体比7月份稍多,供应端或稍显压力。据Mysteel调研数据显示142家规模养殖企业8月份计划出栏量较7月份实际完成增加3.77%,目前来看规模场多数按部就班,计划完成度良好,且散户二次育肥猪部分集中在8月出栏,加之末伏后的需求回暖或带动短期行情上行,进而刺激养殖端出栏积极性,相较于七月又少了政策高压,因此目前来看,生猪供应量比7月份确实增加。
关注点二,8月份需求是否增加?
对标需求来看,首先高温淡季依旧,加之新冠疫情影响,短线终端消费难有改善,从近期批发市场走货情况就有直观体现。以北京、上海部分批发市场情况为例,据部分商家反映,北京市场日均销量在1000-1500头,环比7月份无明显变化,同比仍减少2成左右,而上海地区受疫情影响,仅西郊国际集中上货交易,日均销量在2500-3000头,环比同样变化不明显,同比减少2-3成。另石家庄桥西、成都苏坡桥等大部分时间需求欠佳,商家减少上货量,基本处于减量保价状态。此外,从屠宰企业开工率也可间接证明,样本企业数据显示,8月份屠宰开工始终维持在20%左右的低位水平,同比下降4-5个百分点,且白条销量较差,屠宰企业始终处于亏损状态,均亏35-40元/头。因此下游需求无改善,短线仍处于偏弱态势。
关注点三,阶段性供应偏紧结束,价格进入下滑通道?
首先衡量的指标依然是能繁母猪存栏量,对标前十个月官方公布数据来看,去年11月份环比去年10月份仍是下降态势,因此理论而言8月份阶段性供应偏紧的状态依旧持续。其次,需求薄弱背景下,部分南方区域依旧反映缺大猪,从近期标肥价差情况也能体现。南方持续性高温,部分区域已破3年来新高,对生猪养殖产生不利影响,发病率、死亡率不断提高,养殖端尤其散户面临较大风险,因此不再一味增加体重,另外现阶段市场对于肥猪认可度一般,因此出现小体重猪出栏增多,大猪偏少的情况,此外,高温天气下,生猪调运难度增加,调运量大大减少,而基于南方的消费偏好,部分南方区域缺大猪短期内也很难缓解,从而对价格形成支撑。
综合反映,8月份供需并未发生根本性变化,供需双弱依旧,接下来的9、10月份影响因素或进一步增加,中秋、国庆节假日,二次育肥出栏、产能端变化、天气转凉,即将进入旺季、市场心态变化等等。届时生猪价格或出现较大幅度调整,业内人士仍需密切关注。