①焦炭第二轮提涨全面落地，目前焦化利润大幅修复，部分扭亏为盈，焦企生产积极性大幅提升，部分焦企落实提产计划，焦炭供应回升。由于前期钢厂的低位库存，短期焦炭面临一定的补库需求。8月16日甘其毛都通关量521车，较15日减少34车，蒙5原煤1540-1550元/吨，价格上涨40-50元/吨，蒙5精煤1930元/吨，价格不变。

② 财政部显示，截至7月末，各地已累计发行新增专项债3.47万亿元，基本完成发放，比去年提前了半年。1-7月，社会融资累计为21.77万亿元，比去年同期多2.89万亿元。7月汽车销量同比增长29.7%。各地疫情有反复迹象。③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性。

市场研判：观望为主。

风险提示：关注复产进度、钢厂利润、各地疫情。