Part.1 市场概述
本周镍价震荡后重挫,周初因低库存支撑、加之新能源下游回暖利好的刺激,镍价震荡回升,一度回归170000元/吨以上;13日公布的美国CPI指数再度爆表,美元通胀似无放缓迹象,市场对美联储激进加息的预期不断增强,镍价应声下跌,伦镍重回20000美元/吨以下,沪镍主力终收盘于143430元/吨,较上周下跌10.80%,创下年内新低。
基本面方面,由于终端消费疲软,国内多家300系不锈钢厂减产,钢厂对原料维持压价心态。而印尼镍铁大量回流挤占市场,国内镍铁厂在成本线已被击穿的情况下,价格已降无可降。新能源方面,下游企业需求正在稳步恢复,三元材料排产增加,但随着印尼中间品产能持续放量,加之镍价大幅下跌,使得硫酸镍原料成本处于低位,价格下探空间仍在。目前海内外纯镍库存处历史性低位,对镍价仍有一定的支撑,警惕前期因宏观利空因素刺激影响而产生的镍价超跌现象,预计下周镍价将低位震荡,运行区间140000-155000元/吨。
铬:需求维持弱势局面,铬铁市场信心不足
周内铬矿现货市场偏弱运行,市场维持供需矛盾,当前铬矿现货整体供应较为紧张,南非发运效率恢复有限,部分货船延期,部分贸易商受成本支撑对外让价心态一般。然而下游铁厂对高价铬矿资源需求表现持续偏弱,成交较为有限,预计短期内铬矿市场弱稳运行为主。
周内铬铁需求保持低迷态势,且成本端再度走弱,市场悲观情绪较浓。部分工厂及贸易商积极抛货,市场报价及成交价格下移。近期受到高温影响,用电情况加剧,部分工厂为降低生产成本进行错避峰生产。周内南方个别工厂因成本原因进行减停产,北方多保持正常生产状态以交付前期订单,整体生产水平较低。市场现多被动观望矿端价格走势及铬铁企业减停产情况,预计短期内铬铁市场偏弱运行。
1.1 价格预测
下周价格预测
品种 |
运行趋势 |
预测区间 |
原因 |
镍价 |
低位震荡 |
140000-155000 |
目前海内外纯镍库存处历史性低位,对镍价仍有一定的支撑,警惕前期因宏观利空因素刺激影响而产生的镍价超跌现象,预计下周镍价将低位震荡。 |
镍矿 |
承压 |
68-72 |
国内镍企生产持续亏损,对于镍矿压价心态主导,短期海运仍有小幅下调空间,预计下周镍矿承压运行为主,关注FOB开价情况。 |
高镍生铁 |
暂稳 |
1310-1320 |
300系不锈钢在需求+成本的双重压力下减产,镍需求减弱且压价情绪随产业链自上而下逐级传导。镍铁1300市场价格已然压无可压,镍铁厂不断向矿端寻求让利。需持续关注镍矿让利情况及不锈钢终端需求。 |
铬矿 |
弱稳运行 |
48-50 |
近期铬矿市场需求持续弱势,整体成交表现一般且成交量有限,预计下周铬矿现货价格多弱稳运行。 |
高碳铬铁 |
弱稳运行 |
8500-8800 |
需求端保持低迷态势,且成本端不断走弱,铬铁价格支撑力下降,市场悲观情绪较浓,预计短期内铬铁市场将继续走弱。 |
废不锈钢 |
弱稳运行 |
11400-11800 |
成品价格走低,钢厂压价操作明显,废不锈钢经济性一般,镍价大幅下跌冲击镍铁支撑线,市场风险情绪较高,等待主流钢厂出价,预计短期价格弱稳运行。
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注:该价格为温州304工业料报价,单位:元/吨。 |
注:镍价以沪镍主力合约为参照(元/吨);镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照(美元/湿吨);高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照(元/镍);铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照(元/吨度);高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照(元/50基吨);废不锈钢价格为温州304工业料报价(元/吨)。
1.2 热点关注
2022年7月印尼镍矿内贸基价环比下跌8.77%
7月12日,印尼能矿部公布7月镍矿内贸基准价格(MC 35%),其中:NI1.7% FOB 54.53美元/湿吨,环比下跌5.24美元,同比上涨19.42美元;NI1.8% FOB 60.94美元/湿吨,环比下跌5.86美元,同比上涨21.70美元;NI1.9% FOB 67.71美元/湿吨,环比下跌6.51美元,同比上涨24.12美元;NI2.0% FOB 74.84美元/湿吨,环比下跌7.19美元,同比上涨26.65美元。
LME希望“很快”宣布恢复镍的亚洲时段交易
伦敦金属交易所(LME)行政总裁张柏廉周二表示,LME希望“很快”宣布镍合约恢复亚洲时段的交易。
张柏廉在LME亚洲金属研讨会上表示,LME希望市场关注伦敦时段镍合约的流动性,直到其达到3月暂停镍交易前的水平。
英美资源将向South32支付高达2亿铜镍项目矿产资源补偿费
2022年7月12日,伦敦上市矿业公司英美资源集团表示将以高达2亿美元从South32购买铜和镍项目的矿产资源补偿费。
英美资源CEO Marc Bishop Lafleche 表示:“我们认为这是一个有吸引力的铜和镍入市点,具有巨大的商品价格上涨潜力,同时符合我们严格的收购方法和稳健的可持续性标准。”
英美资源对South32的投资组合的估值约为1.85亿美元,还或有1500万美元的考虑范围。Lafleche补充说,交易完成后,South32将持有英美资源约16.9%的股份。
Wallbridge剥离镍资产专注于金矿
2022年7月13日,Wallbridge Mining 以价值 5360 万加元(4120 万美元)的全股票交易将其镍资产出售给Archer Exploration.
该公司表示,它希望专注于其核心黄金项目 Fenelon 和 Martiniere,并正在出售其在魁北克的 Grasset 和 RUM 项目以及在安大略省的 Sudbury 和 NW 项目。
根据交易,Wallbridge 将获得 Archer 约 1.986 亿股普通股,并将拥有该公司 19.9% 的股份。 Archer将授予Wallbridge 的 Grasset 2%权利金,并且 Wallbridge 将有权提名两名董事加入 Archer 的董事会。
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